Valuta- en goederencorrelaties verhandelen
Correlaties tussen 's werelds meest verhandelde grondstoffen en valutaparen zijn gebruikelijk. De Canadese dollar (CAD) is bijvoorbeeld gecorreleerd aan olieprijzen als gevolg van export, terwijl Japan gevoelig is voor olieprijzen omdat het de meeste olie importeert. Evenzo hebben Australië (AUD) en Nieuw-Zeeland (NZD) een nauwe relatie met goudprijzen en olieprijzen. Hoewel de correlaties (positief of negatief) aanzienlijk kunnen zijn, is het belangrijk om, als forexhandelaren hiervan willen profiteren, een "correlatiehandel" goed te timen. Er zullen tijden zijn dat een relatie uitvalt, en dergelijke tijden kunnen zeer kostbaar zijn voor een handelaar die niet begrijpt wat er gebeurt. Zich bewust zijn van een verband, het volgen en de timing ervan zijn cruciaal voor een succesvolle handel op basis van de inter-marktanalyse door het onderzoeken van valuta- en grondstoffenrelaties.
Tutorial: Forex Trading
Beslissen welke valuta en goederenrelaties verhandeld worden
Niet alle valuta / grondstoffencorrelaties zijn de handel waard. Handelaren moeten rekening houden met commissies en spreads, extra kosten, liquiditeit en ook toegang tot informatie. Valuta's en grondstoffen die zwaar worden verhandeld, zijn gemakkelijker om informatie over te vinden, hebben kleinere spreads en liquiditeiten die waarschijnlijk adequater zijn.
Canada is een belangrijke exporteur van olie, en dus wordt zijn economie beïnvloed door de olieprijs en de hoeveelheid die het kan exporteren. Japan is een belangrijke importeur van olie, en dus heeft de prijs van olie en de hoeveelheid die het moet importeren invloed op de Japanse economie. Vanwege het grote effect dat olie heeft op Canada en Japan, correleert de CAD / JPY positief met de olieprijzen. Dit paar kan worden gevolgd evenals de USD / CAD. Het nadeel is dat de CAD / JPY over het algemeen een hogere spread heeft en minder liquide is dan de USD / CAD. Omdat olie over de hele wereld in Amerikaanse dollars wordt geprijsd, heeft de fluctuerende dollar invloed op de olieprijzen (en vice versa). Daarom kan de USD / CAD ook worden bekeken, aangezien de twee landen grote olie-importeurs en -exporteurs zijn.
Figuur 1: CAD / JPY versus aangepaste olieprijzen. Grafiek toont wekelijkse gegevens voor 2007 tot en met 2010.
Bron: TD Ameritrade
Figuur 1 laat zien dat er tijden zijn waarop valutapaar en olie uiteenliepen. De olieprijzen zijn aangepast. Figuur 2 maakt gebruik van niet-gecorrigeerde olieprijzen en tot en met 2010 is een sterke correlatie te zien die aantoont dat het belangrijk is om de correlatie in realtime met de actuele handelsgegevens te controleren.
Figuur 2: CAD / JPY versus niet-gecorrigeerde oliefutures (procentuele termijnen). YTD (2010), dagelijks.
Bron: TD Ameritrade.
Australië is een van de grootste goudproducenten ter wereld. Als gevolg hiervan wordt de economie beïnvloed door de prijs van goud en de hoeveelheid die het kan exporteren. Nieuw-Zeeland is een belangrijke handelspartner van Australië en is dus zeer gevoelig voor schommelingen in de economie van Australië. Dit betekent dat Nieuw-Zeeland ook sterk wordt beïnvloed door de relatie van Australië met goud. In 2008 was Australië de op drie na grootste goudproducent ter wereld. In 2009 was de VS de op twee na grootste koper van goud. Daarom zijn de AUD / USD en NZD / USD geschikt voor handel met betrekking tot goudprijzen.
Figuur 3: AUD / USD versus gecorrigeerde goudfutures (percentage). Grafiek toont wekelijkse gegevens voor 2007 tot en met 2010
Bron: TD Ameritrade
Hoewel Australië in 2009 tot de kleinere olie-exporteurs behoorde, was de AUD / USD in 2010 ook positief gecorreleerd met de olieprijzen en liep in september uiteen.
Figuur 4: AUD / USD versus niet-gecorrigeerde oliefutures (percentage). YTD (2010), dagelijks.
Bron: TD Ameritrade
Valuta-grondstofrelaties kunnen in de loop van de tijd veranderen. Andere valuta-commodity-relaties kunnen worden gevonden door te zoeken naar grote producenten van exportproducten, evenals naar de belangrijkste importeurs van dezelfde commodity. De valutakruis tussen de exporteur en importeur is het bekijken waard voor een verband met de grondstof.
Beslissen welk instrument in te ruilen
Bij het weten in welke valuta en grondstoffen sterke relaties bestaan, moeten handelaren beslissen in welk verhandelbaar valutapaar ze hun transacties zullen doen, of dat ze in de grondstof en valuta zullen handelen. Dit is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder kosten en het vermogen van de handelaar om toegang te krijgen tot een bepaalde markt. De grafieken laten zien dat de grondstof vaak de meest volatiele instrumenten is.
Indien toegankelijk, kan een handelaar het grondstoffen- en valutapaar vanaf één rekening verhandelen vanwege het wijdverbreide gebruik van grondstoffencontracten voor verschil (CFD's). (Zie Hoe te beleggen in grondstoffen voor meer over dit onderwerp)
De correlatie controleren op "scheuren"
Het is ook van cruciaal belang om erop te wijzen dat alleen omdat een relatie "gemiddeld" in de tijd bestaat, niet betekent dat er altijd sterke correlaties bestaan. Hoewel deze valutaparen de moeite waard zijn om te bekijken vanwege hun hoge correlatie-tendensen ten opzichte van een grondstof, zullen er tijden zijn dat de sterke correlatie niet bestaat en zelfs voor enige tijd kan terugkeren.
Een goederen- en valutapaar dat het ene jaar sterk positief gecorreleerd is, kan in het volgende jaar uiteenlopen en negatief worden gecorreleerd. Handelaren die zich wagen aan correlatiehandel, moeten zich ervan bewust zijn wanneer een correlatie sterk is en wanneer deze verschuift.
Monitoring van correlaties kan vrij eenvoudig worden gedaan met moderne handelsplatforms. Een correlatie-indicator kan worden gebruikt om de realtime correlatie tussen een artikel en een valutapaar over een bepaalde periode weer te geven. Een handelaar wil misschien kleine verschillen opvangen, terwijl de twee instrumenten over het algemeen sterk gecorreleerd blijven. Wanneer de divergentie aanhoudt en de correlatie verzwakt, moet een handelaar een stap terug doen en begrijpen dat deze correlatie mogelijk in een periode van verslechtering verkeert; het is tijd om aan de zijlijn te stappen of een andere handelsbenadering te kiezen om de veranderende markt te accommoderen.
Figuur 5: CAD / JPY versus oliefutures en correlatie-indicator. Grafiek toont wekelijkse gegevens voor 2008 tot en met 2010.
Bron: TD Ameritrade
Figuur 5 toont de wekelijkse CAD / JPY en de correlatie-indicator (15 periodes) in vergelijking met oliefutures. Meestal vertoont de indicator een sterke correlatie in het 0.80 gebied, maar er zijn momenten waarop de correlatie wegvalt. Wanneer de indicator onder een bepaalde drempel daalt (bijvoorbeeld 0, 50), is de correlatie niet sterk en kan de handelaar wachten tot de valuta en de goederen de sterke correlatie herstellen. Afwijkingen kunnen worden gebruikt voor handelssignalen, maar er moet worden opgemerkt dat afwijkingen lange tijd kunnen duren.
De correlatie-indicator kan worden aangepast voor het tijdsbestek waar een handelaar op handelt. Een langere berekeningsperiode zal de resultaten gladstrijken en is beter voor handelaren op langere termijn. Het verkorten van de berekeningsperiode zal de indicator schokkeriger maken, maar kan ook op korte termijn signalen opleveren en zorgt voor correlatiehandel op kleinere tijdframes. (Zie Divergence: The Trade Most Profitable voor meer informatie . )
Timing van de valuta / goederenhandel
Bij het bekijken van de voorgaande grafieken is het duidelijk dat timing en een strategie nodig zijn voor het navigeren door de fluctuerende correlaties tussen valuta's en grondstoffen. Hoewel de exacte invoer en uitgang door de handelaar worden bepaald en afhangen van het feit of ze de grondstof, de valuta of beide verhandelen, moet een handelaar zich bewust zijn van verschillende dingen bij het invoeren en verlaten van correlatietransacties.
- Zijn de valuta en goederen momenteel gecorreleerd ">
Gebruik een trendbevestigingstool. Als er afwijkingen optreden, wacht dan tot er een trend naar voren komt (of omkering) waarbij de valuta- en goederentrend op de juiste gecorreleerde manier.
Figuur 6: USD / CAD versus CFD olie
Bron: CFD Trading
Door correlaties te monitoren, konden verschillende transacties op de USD / CAD- en oliemarkten worden bevestigd gedurende het in figuur 6 weergegeven tijdsbestek. Hoewel de paren tijdens gecorreleerde tijden konden worden verhandeld, zag dit specifieke tijdsbestek verschillende afwijkingen. Terwijl de valuta en de goederen zich opnieuw afstemden, ontwikkelden zich grote trends. Door te kijken naar onderbrekingen in trendlijnen in zowel de grondstof als de valuta, of door te wachten tot de ene activaklasse toetreedt tot de correlatietrend van de andere activaklasse (gemarkeerd met blauwe pijlen), hadden verschillende grote trends kunnen worden vastgelegd. Dit is vergelijkbaar met het zoeken naar verschillen in de correlatie-indicator en vervolgens een handel in een trending richting nemen als de grondstof en valuta opnieuw worden afgestemd. De grondstof, valuta of beide kunnen worden verhandeld.
De bottom line op handelsvaluta en goederencorrelaties
Correlaties tussen valuta's en grondstoffen zijn geen exacte wetenschap. Vaak worden correlaties afgebroken en kunnen deze zelfs voor langere periodes omkeren. Handelaren moeten waakzaam blijven in het monitoren van correlaties voor kansen. Correlatie-indicatoren of monitoringgrafieken zijn twee manieren om deze taak te voltooien. Na verschillen kan het wachten op de grondstof en valuta in hun respectieve trends op elkaar aansluiten een krachtig signaal zijn - maar handelaren moeten accepteren dat verschillen lang kunnen duren. Relaties kunnen in de loop van de tijd veranderen als landen de export of import wijzigen, en dit heeft invloed op de correlaties. Het is ook belangrijk dat handelaren bepalen hoe ze transacties zullen doen, hetzij in de valuta, de grondstof of beide.Kijk voor gerelateerde literatuur naar Backtesting en Forward Testing: het belang van correlatie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.