Grote banken worden verkocht na winst

De eerste reeks bankresultaten van het tweede kwartaal was niet interessant voor het kopen van interesse in de sessie van vrijdag, wat leidde tot kleine terugval in aandelen van JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) en Wells Fargo & Company (WFC). Het aandeel Bank of America Corporation (BAC) wordt marginaal hoger verhandeld na een positief rapport in de pre-markt van maandag, maar agressieve verkopers konden posities herladen na de openingsbel.

De slappe reactie, ondanks belastingverlagingen en een bloeiende Amerikaanse economie, blijft bearish optreden sinds januari, toen de aandelen in de commerciële banksector een hoogtepunt bereikten en tussentijdse correcties doorgaven. Ze draaien al enkele maanden rond hun 200-dagen exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's) maar hebben nog steeds geen toegewijde kopers aangetrokken. Verliezen zijn ingeperkt, maar distributiepatronen in de hele sector kunnen een grotere terugval in 2019 en daarna voorspellen.

Stijgende rentetarieven, zwakke bedrijfsinvesteringen en een dreigende handelsoorlog hebben een nadelig effect gehad op deze marktgroep, wat niet verwonderlijk is omdat de grote banken vele jaren achterblijven na de economische ineenstorting van 2008. De presidentsverkiezingen van november 2016 hebben uiteindelijk een uitbraak teweeggebracht, maar gezien het agressieve renteverhogingsschema van de Federal Reserve is het mogelijk dat de meerjarige uptrend van de sector zijn loop heeft gedaan. (Zie ook: 6 Big Bank-aandelen kunnen te maken krijgen met meer pijn .)

Dow-component JPMorgan Chase & Co. (JPM) brak in 2016 uit boven de 16-jarige weerstand en ging een krachtige trendvoorsprong aan die in januari 2018 net onder de $ 120 uitkwam. Twee breakout-pogingen in maart mislukten en maakten plaats voor een ondiepe downtick die plaatste een groeiende reeks lagere hoogtepunten en lagere dieptepunten. Het aandeel bereikte eind mei de 200-daagse EMA en brak dat niveau in juni.

Een koopgolf vóór de winst haalde de barrière terug, terwijl het kwartaalrapport nieuwe verkoopdruk teweegbracht. Een secundaire storing zou zware weerstand rond $ 105 kunnen opleveren, terwijl het de weg vrijmaakt voor een diepere glijbaan die halverwege $ 80s zou kunnen komen. De laatste rally tussen juni 2017 en januari 2018 begon bij $ 81, 64, een ondersteuningsniveau dat stieren koste wat kost moeten verdedigen om een ​​grote neerwaartse trend te voorkomen. (Zie voor meer informatie: JPMorgan rapporteert inkomsten in rebound-modus .)

Citigroup Inc. (C) presteerde vele jaren slechter dan zijn concurrenten na de berenmarkt van het afgelopen decennium, gedwongen om een ​​1-voor-10 reverse split uit te vaardigen om in bedrijf te blijven. Het weerstandsniveau van 2009 in het midden van de $ 50-er was niet in geslaagd tot een uitbraak in 2016 de bankgigant naar marktleiderschap tilde. De rally liep in januari 2018 net boven de $ 80 vast, en maakte plaats voor een reeks lagere hoogtepunten en dieptepunten die de 200-daagse EMA in maart brak.

Het aandeel heeft de onderkant van het gebroken voortschrijdend gemiddelde vier keer getest, maar heeft de barrière niet opnieuw gemonteerd. Toch handelt het nog steeds in de buurt van de prijsniveaus van maart, wat wijst op een patstelling in plaats van een actieve neerwaartse trend. De maandelijkse stochastische oscillator komt bijna in de buurt van de eerste oversoldmeting sinds begin 2016, waardoor de hoop wordt gewekt dat een bodem in de buurt komt. De tijd dringt echter, en gefrustreerde aandeelhouders kijken naar andere sectoren die nieuwe hoogtepunten onderzoeken.

Wells Fargo & Company (WFC) heeft zichzelf de afgelopen jaren herhaaldelijk in de voet geschoten, gevangen in een reeks schandalen en bedrijfsmisdaden. Het bereikte een topper in de bovenste $ 50's in 2015 en verkocht in het vierde kwartaal van 2016 en kwam te rusten bij de 200-weekse EMA halverwege de $ 40's. Het aandeel werd hoger met de banksector in 2017 en bereikte de weerstand op het eerdere hoogtepunt in maart. Een grote uitbraak in januari 2018 bereikte een recordhoogte in het midden van de $ 60, maar agressieve verkopers vielen het bod aan en veroorzaakten een mislukte uitbraak

De neergang bereikte de 200-daagse EMA in februari en brak in maart en daalde naar een laagste punt in zeven maanden bij $ 50. Het aandeel wint terrein sinds april, maar het drie maanden durende berenvlagpatroon voorspelt dat verkopers uiteindelijk weer van kracht zullen worden en de bankreus naar een nieuw dieptepunt zullen laten vallen. De huidige stijging zou de prijszone van $ 58 tot $ 60 kunnen bereiken voordat dat gebeurt, terwijl een onderbreking van vlagondersteuning een agressief verkoopsignaal zou veroorzaken. (Zie voor meer informatie: Wells Fargo Stock kan 7% dalen te midden van lauwe groei .)

Het komt neer op

Grote commerciële banken werden verkocht na het rapporteren van de winst over het tweede kwartaal op vrijdag, en bleven aanhoudend bearish prijsactie die op lange termijn tops kon wijzen. (Lees voor meer informatie: De rol van handelsbanken in de economie .)