Internationale portefeuille
Een internationale portefeuille is een groep van beleggingsactiva die zich richt op effecten van buitenlandse markten in plaats van binnenlandse. Een internationale portefeuille is ontworpen om de belegger bloot te stellen aan groei in opkomende en ontwikkelde markten en om diversificatie te bieden.
Internationale portefeuille afbreken
Een internationale portefeuille stelt beleggers in staat hun activa verder te diversifiëren door af te stappen van een portefeuille die alleen voor binnenlandse doeleinden is bestemd. Dit type portefeuille kan een verhoogd risico met zich meebrengen vanwege potentiële economische en politieke instabiliteit in bepaalde opkomende markten, maar kan ook zorgen voor meer stabiliteit door investeringen in geïndustrialiseerde en stabielere buitenlandse markten. De meest kosteneffectieve manier voor beleggers om een internationale portefeuille aan te houden, is door een exchange-traded fund (ETF) te kopen dat zich richt op buitenlandse aandelen, zoals de Vanguard FTSE Developed Markets ETF.
Internationale Portfolio Voordelen
- Helpt het risico te verminderen: het hebben van een internationale portefeuille kan worden gebruikt om het beleggingsrisico te verminderen. Als Amerikaanse aandelen achterblijven, kunnen winsten in de internationale portefeuille van de belegger het rendement afvlakken. De binnenlandse portefeuille van een belegger kan bijvoorbeeld met 10% zijn gedaald. Ondertussen zou hun internationale portefeuille met 20% kunnen zijn gestegen, waardoor de belegger een netto beleggingsrendement van 10% heeft achtergelaten. Het risico kan verder worden verminderd door een selectie van aandelen uit ontwikkelde en opkomende markten in een internationale portefeuille te houden.
- Diversifieert valutablootstelling: wanneer beleggers aandelen kopen voor hun internationale portefeuilles, kopen ze ook effectief de valuta's waarin de aandelen zijn genoteerd. Als een belegger bijvoorbeeld een aandeel op de London Stock Exchange koopt, koopt hij ook het Britse pond. Als de Amerikaanse dollar daalt, helpt de internationale portefeuille van de belegger valutaschommelingen te neutraliseren. (Zie voor meer informatie over het afdekken van een internationale portefeuille met een valuta-ETF: hedge tegen wisselkoersrisico met valuta-ETF's .)
- Market Cycle Timing: een belegger met een internationale portefeuille kan profiteren van de marktcycli van verschillende landen. Een belegger kan bijvoorbeeld geloven dat Amerikaanse aandelen en de Amerikaanse dollar overgewaardeerd zijn en mogelijk investeringsmogelijkheden zoeken in ontwikkelingslanden, zoals Latijns-Amerika en China, waarvan wordt aangenomen dat ze profiteren van de kapitaalinstroom en de vraag naar grondstoffen.
Internationale Portfolio Beperkingen
- Politiek en economisch risico: veel ontwikkelingslanden hebben niet hetzelfde niveau van politieke en economische stabiliteit als de Verenigde Staten. Dit kan de volatiliteit verhogen tot een niveau dat risicomijdende beleggers niet voelen dat ze kunnen verdragen. Een politieke staatsgreep in een ontwikkelingsland kan er bijvoorbeeld toe leiden dat zijn aandelenmarkt met 40% daalt.
- Verhoogde transactiekosten: beleggers betalen doorgaans meer aan commissie- en makelaarskosten wanneer ze internationale aandelen kopen en verkopen, wat het totale rendement van hun internationale portefeuille vermindert. Belastingen, zegelrechten, heffingen en wisselkosten moeten mogelijk ook worden betaald, waardoor de winst verder afneemt. Veel van deze kosten kunnen aanzienlijk worden verlaagd of geëlimineerd door blootstelling aan een internationale portefeuille met behulp van ETF's of beleggingsfondsen.