Is Dividend Investeren een goede strategie?

Veel beginnende beleggers begrijpen niet wat een dividend is - aangezien het betrekking heeft op een belegging - met name voor een individueel aandeel of een beleggingsfonds. Een dividend is een uitkering van een deel van de winst van een bedrijf aan in aanmerking komende aandeelhouders, meestal uitgegeven door een beursgenoteerd bedrijf.

Niet alle bedrijven betalen echter een dividend. Gewoonlijk bepaalt de raad van bestuur of een dividend wenselijk is voor hun specifieke onderneming op basis van verschillende financiële en economische factoren. Dividenden worden gewoonlijk betaald in de vorm van uitkeringen in contanten aan de aandeelhouders op maandelijkse, driemaandelijkse of jaarlijkse basis.

Aandeelhouders van een bepaald aandeel moeten aan bepaalde vereisten voldoen voordat zij een dividenduitkering of uitkering ontvangen. U moet een "geregistreerde aandeelhouder" zijn op of na een bepaalde datum die door de raad van bestuur van de onderneming is aangewezen om in aanmerking te komen voor de dividenduitkering. Aandelen worden soms aangeduid als 'ex-dividend' verhandeld, wat simpelweg betekent dat ze op die specifieke dag worden verhandeld zonder in aanmerking te komen voor dividend. Als u aandelen koopt en verkoopt op de ex-dividenddatum, ontvangt u niet de meest actuele dividenduitkering.

Nu u een basisdefinitie heeft van wat een dividend is en hoe het wordt verdeeld, zullen we ons meer in detail concentreren op wat u nog meer moet weten voordat u een beleggingsbeslissing neemt.

Wat is het dividendrendement?

Het kan contra-intuïtief zijn, maar naarmate de koers van een aandeel stijgt, daalt het dividendrendement zelfs. Dividendrendement is een verhouding van hoeveel cashflow u krijgt voor elke dollar die in een aandeel wordt geïnvesteerd. Veel beginnende beleggers kunnen er ten onrechte van uitgaan dat een hogere aandelenkoers correleert met een hoger dividendrendement. Laten we eens kijken hoe het dividendrendement wordt berekend, zodat we deze omgekeerde relatie kunnen begrijpen.

Dividenden worden normaal per aandeel betaald. Als u 100 aandelen van ABC Corporation bezit, vormen de 100 aandelen uw basis voor dividenduitkering. Stel dat ABC Corporation is gekocht voor $ 100 per aandeel, wat een totale investering van $ 10.000 impliceert. De winst bij ABC Corporation was ongewoon hoog, dus de raad van bestuur stemt ermee in zijn aandeelhouders jaarlijks $ 10 per aandeel te betalen in de vorm van een contant dividend. Dus, als een eigenaar van ABC Corporation voor een jaar, resulteert uw voortdurende investering in ABC Corp in $ 1.000 dollar aan dividenden. Het jaarlijkse rendement is het totale dividendbedrag ($ 1.000) gedeeld door de kostprijs van het aandeel ($ 10.000), wat gelijk is aan 10 procent.

Als ABC Corporation in plaats daarvan werd gekocht tegen $ 200 per aandeel, zou het rendement dalen tot vijf procent, omdat 100 aandelen nu $ 20.000 kosten (of uw oorspronkelijke $ 10.000 levert u slechts 50 aandelen op in plaats van 100). Zoals hierboven geïllustreerd, daalt de koers van het aandeel en daalt het dividendrendement en vice versa.

Zijn dividendbetalende aandelen goede investeringen?

De echte vraag die men zich moet stellen is of dividenduitkerende aandelen over het algemeen een goede investering zijn. Dividenden worden afgeleid van de winst van een bedrijf, dus het is redelijk om aan te nemen dat dividenden in de meeste gevallen over het algemeen een teken van financiële gezondheid zijn. Vanuit het perspectief van een beleggingsstrategie voegt het kopen van gevestigde bedrijven met een geschiedenis van goede dividenden stabiliteit toe aan een portefeuille. Uw investering van $ 10.000 in ABC Corporation, als deze gedurende één jaar wordt aangehouden, is $ 11.000 waard, ervan uitgaande dat de aandelenprijs na één jaar ongewijzigd is. Bovendien, als ABC Corporation verhandelt tegen $ 90 per jaar nadat u voor $ 100 per aandeel hebt gekocht, is uw totale investering na het ontvangen van dividenden nog steeds break-even ($ 9.000 aandelenwaarde + $ 1.000 aan dividenden).

Dit is de aantrekkingskracht van het kopen van aandelen met dividenden - het helpt demping van de werkelijke aandelenkoersen te dempen, maar biedt ook een mogelijkheid voor koersstijging van aandelen in combinatie met een gestage stroom inkomsten uit dividenden. Dit is de reden waarom veel beleggende legendes zoals John Bogle, Warren Buffett en Benjamin Graham pleiten voor het kopen van aandelen die dividenden uitkeren als een cruciaal onderdeel van het totale "investerings" rendement van een actief.

De risico's voor dividenden

Tijdens de financiële crisis in 2008-2009 hebben bijna alle grote banken hun dividenduitkering verlaagd of geëlimineerd. Deze bedrijven stonden bekend om consistente, stabiele dividenduitkeringen per kwartaal gedurende letterlijk honderden jaren. Ondanks hun legendarische geschiedenis werden veel dividenden gesneden.

Met andere woorden, dividenden zijn niet gegarandeerd en zijn onderhevig aan macro-economische en bedrijfsspecifieke risico's. Een ander potentieel nadeel van beleggen in aandelen die dividend uitkeren, is dat bedrijven die dividenden betalen doorgaans geen snelgroeiende leiders zijn. Er zijn enkele uitzonderingen, maar snelgroeiende bedrijven betalen meestal geen aanzienlijke dividenden aan haar aandeelhouders, zelfs als ze de overgrote meerderheid van de aandelen in de loop van de tijd aanzienlijk hebben overtroffen. Groeimaatschappijen geven doorgaans meer dollars uit aan onderzoek en ontwikkeling, kapitaaluitbreiding, behoud van getalenteerde werknemers en / of fusies en overnames. Voor deze bedrijven worden alle inkomsten beschouwd als ingehouden winst en worden ze opnieuw in het bedrijf geïnvesteerd in plaats van dividend uit te keren aan de aandeelhouders.

Het is even belangrijk om op te passen voor bedrijven met buitengewoon hoge opbrengsten. Zoals we hebben geleerd, stijgt de opbrengst als de aandelenkoers van een bedrijf blijft dalen. Veel beginnende beleggers worden geplaagd in het kopen van een aandeel alleen op basis van een potentieel sappig dividend. Er is geen specifieke vuistregel met betrekking tot hoeveel teveel is in termen van dividenduitkering.

Het gemiddelde dividendrendement op S & P 500-indexbedrijven die een dividend betalen, schommelt historisch gezien ergens tussen de 2 en 5 procent, afhankelijk van de marktomstandigheden. Over het algemeen loont het om uw huiswerk te maken op aandelen die meer dan 8 procent opleveren om erachter te komen wat er echt aan de hand is met het bedrijf. Door deze due diligence te doen, kunt u bedrijven die echt in financiële puinhopen verkeren, ontcijferen van bedrijven die tijdelijk uit de gratie zijn en daarom een ​​goede propositie voor de investering bieden.

(Ontdek hoe en waarom betalen bedrijven dividenden?)

Het komt neer op

Dividenden zijn echt een discretionaire winstverdeling die de raad van bestuur van een bedrijf aan zijn huidige aandeelhouders geeft. Het is meestal een uitbetaling aan beleggers ten minste eenmaal per jaar, maar soms driemaandelijks. Aandelen en beleggingsfondsen die dividenden uitkeren, zijn waarschijnlijk op gezonde financiële gronden, maar niet altijd. Beleggers moeten echter op de hoogte zijn van extreem hoge rendementen, omdat er een omgekeerd verband is tussen aandelenkoers en dividendrendement en de uitkering mogelijk niet duurzaam is. Ook bieden aandelen die dividend uitkeren doorgaans stabiliteit aan een portefeuille, maar presteren ze meestal niet beter dan hoogwaardige groeiaandelen.