Belangrijke tips voor beleggen in REIT's

Real Estate Investment Trusts (REIT's) bezitten een mand met eigenschappen, variërend van winkelcentra tot bioscopen, appartementsgebouwen tot kantorenparken, hotels tot ziekenhuizen. (Zie voor meer informatie: REIT's voor woningen, gezondheidszorg en kantoren .) Een REIT kan zich specialiseren in een bepaalde onroerendgoedsector, of kan diversifiëren naar verschillende soorten onroerend goed. Investeren in REIT's is om verschillende redenen aantrekkelijk, vooral voor inkomensgerichte beleggers. En hoewel er huidige risico's zijn voor de REIT-markt als geheel, hebben REIT's op de lange termijn bewezen winnaars te zijn.

Wat te zoeken in een REIT

Voor particuliere beleggers hebben REIT's verschillende voordelen boven beleggen in onroerend goed zelf. Allereerst is uw belegging liquide. U kunt aandelen van REIT's kopen en verkopen, die als aandelen op een beurs worden verhandeld. Aandelen van REIT's hebben ook lage beleggingsminima; investeren direct in een echt onroerend goed vereist vaak een veel grotere inzet.

REIT's genereren inkomsten uit de huurprijzen en huurcontracten van de eigendommen die zij bezitten. Het grootste deel (90%) van het belastbare inkomen van een REIT moet aan de aandeelhouders worden teruggegeven in de vorm van dividenden. Als gevolg hiervan vertrouwen beleggers vaak op REIT's als aanbieders van een constante kasstroom, hoewel de aandelen ook in waarde kunnen waarderen als de onroerendgoedbelangen dat doen.

Wanneer u klaar bent om te investeren in een REIT, zoekt u naar groei van de inkomsten, die voortvloeit uit hogere inkomsten (hogere bezettingsgraden en stijgende huren), lagere kosten en nieuwe zakelijke kansen. Het is ook noodzakelijk dat u het managementteam onderzoekt dat toezicht houdt op de eigenschappen van REIT. Een goed managementteam zal in staat zijn om de faciliteiten te upgraden en de diensten van een onderbenut gebouw te verbeteren, waardoor de vraag toeneemt. (Zie REIT's en REIT-prestaties analyseren voor meer informatie.)

REIT kanttekeningen

Het is belangrijk dat u REIT's niet als een investering op zichzelf beschouwt. U moet kijken naar trends in de branche voordat u kunt bepalen welk type REIT het beste is voor uw portefeuille.

Het winkelverkeer is bijvoorbeeld afgenomen door de toegenomen populariteit van online winkelen en de achteruitgang van voorsteden (dit is de eerste keer sinds de jaren 1920 dat stedelijke groei de voorsteden voorbijstijgt). REIT's die strikt of zwaar aan winkelcentra worden blootgesteld, zullen dus meer risico inhouden dan degenen die in andere soorten onroerend goed investeren.

Of neem hotels. Investeren in een REIT die op hen is gericht, is investeren in de reisindustrie. Hoewel de industrie het op een gegeven moment goed doet, kunnen hotels worden getroffen door minder zakenreizen, omdat bedrijven op zoek zijn naar manieren om kosten te besparen en webconferenties vaker voorkomen.

In termen van algemene economische trends, lage inflatie en gebrek aan loongroei - zoals de VS in de jaren 2000 hebben meegemaakt - beperkt vaak het groeipotentieel voor REIT's, omdat deze de huurverhogingen belemmeren. Toch presteerden REIT's goed ondanks deze tegenwind.

Een verdenkende REIT

De sleutel is om vooruit te kijken. Millennials geven bijvoorbeeld de voorkeur aan wonen in de stad boven wonen in de voorsteden, een trend die heeft geleid tot de eerder genoemde afname van het winkelverkeer in de voorsteden en een toename van straatdetailhandel (winkelstrips verankerd door een supermarkt of andere grote winkelier). Eén REIT zag de trend al vroeg en heeft zich dienovereenkomstig ingesteld.

Acadia Realty Trust (AKR) richt zich op stedelijke gebieden met hoge toetredingsdrempels die aanbodbeperkingen en dichtbevolkt zijn. Het neemt ook de benadering aan om niet verliefd te worden op één bepaalde retailer, omdat een populaire retailer vandaag misschien niet een populaire retailer is. In plaats daarvan investeert het in een straat, blok of gebouw, waardoor het altijd aanpassingen kan doen, zodat hot retailers aanwezig zijn. Maar wat hier het belangrijkste is, is dat Acadia Realty Trust, door zwaar te investeren in straatdetailhandel, letterlijk meer heeft gekeken dan zijn collega's. Met een marktkapitalisatie van $ 2, 30 miljard heeft de REIT 84 eigenschappen in zijn kernportefeuille, in totaal 4, 2 miljoen vierkante voet; vanaf oktober 2018 had het een dividendrendement van 3, 6%.

Het komt neer op

Ondanks de voordelen mag niemand alleen in REIT's investeren. Zoals bij elke activaklasse, moeten deze altijd deel uitmaken van een gediversifieerde portefeuille.

Zie voor gerelateerde informatie: Wat zijn de risico's van onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT's)?

Dan Moskowitz heeft geen posities in AKR.