Wet van één prijs
De wet van één prijs is de economische theorie die stelt dat de prijs van een overal verhandeld identiek effect, eenzelfde grondstof of actief dezelfde prijs moet hebben, ongeacht de locatie wanneer de wisselkoersen in aanmerking worden genomen, als deze op een vrije markt zonder handelsbeperkingen. De wet van één prijs bestaat omdat verschillen tussen activaprijzen op verschillende locaties uiteindelijk moeten worden geëlimineerd vanwege de arbitragemogelijkheid.
INBREUK Wet van één prijs
De wet van één prijstheorie is de basis van het concept van koopkrachtpariteit. Koopkrachtpariteit stelt dat de waarde van twee valuta's gelijk is wanneer een mandje met identieke goederen in beide landen hetzelfde geprijsd is. Het heeft betrekking op een formule die kan worden toegepast om effecten te vergelijken op markten die in verschillende valuta's worden verhandeld. Aangezien wisselkoersen vaak kunnen verschuiven, kan de formule regelmatig opnieuw worden berekend om verkeerde prijzen op verschillende internationale markten te identificeren.
Voorbeeld van de wet van één prijs
Als de prijs van een effect, grondstof of activum op twee verschillende vrije markten verschilt na de effecten van valutakoersen te overwegen, dan zou een arbitrageur het activum op de goedkopere markt kunnen kopen en verkopen op de markt waar de prijzen hoger zijn om een winst. Wanneer de wet van één prijs niet van toepassing is, zullen arbitragevoordelen zoals deze blijven bestaan totdat de prijs over de markten convergeert. Als er bijvoorbeeld een bepaald effect beschikbaar is voor $ 10 op markt A maar voor het equivalent van $ 20 op markt B verkoopt, kunnen beleggers het effect op markt A kopen en het onmiddellijk voor $ 20 op markt B verkopen, zonder winst risico of verschuiving van de markten. Aangezien effecten van markt A worden verkocht op markt B, moeten de prijzen op beide markten veranderen in overeenstemming met de veranderingen in vraag en aanbod, al het andere gelijk. De toegenomen vraag naar de zekerheid op markt A, waar deze relatief goedkoper is, zou daar tot een prijsstijging moeten leiden.
Omgekeerd zou een groter aanbod op markt B, waar het effect met winst wordt verkocht door de scheidsrechter, daar tot een prijsdaling leiden. Na verloop van tijd zou dit leiden tot een evenwicht tussen de prijs van het effect op de twee markten, waardoor het zou terugkeren naar de door de wet voorgestelde prijs van één prijs.
In efficiënte markten zijn dergelijke arbitragemogelijkheden laag, en meestal veroorzaakt door een gebeurtenis die leidt tot een plotselinge verschuiving op de ene markt voordat de andere markten worden getroffen. Een voortzetting van de wet van één prijs is de wet van één verwacht rendement. Dit regelt het idee dat effecten met vergelijkbare activaprijzen en vergelijkbare risico's naar verwachting vergelijkbare rendementen zullen genereren.
Wet van één prijs en goederen
Bij het verhandelen van goederen moeten de kosten voor het vervoer ervan worden meegenomen, wat resulteert in verschillende prijzen wanneer goederen van twee verschillende locaties worden onderzocht. Als het verschil in transportkosten niet het verschil in grondstofprijzen tussen regio's verklaart, kan dit een teken zijn van een tekort of een overschot binnen een bepaalde regio.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.