Gelaagde tarieven
Een belegger betaalt gelaagde vergoedingen wanneer ze meerdere sets beheervergoedingen betalen voor dezelfde set activa.
Beleggers kunnen gelaagde kosten betalen bij het beleggen in producten zoals wrap-fondsen, beleggingsadviseurs-klantaccounts en FIF-beleggingen.
Belangrijkste leerpunten
- Beleggers betalen gelaagde vergoedingen wanneer ze meerdere beheerkosten betalen voor dezelfde groep activa.
- Gelaagde vergoedingen zijn gekoppeld aan actief beheerde beleggingsproducten zoals wrap-fondsen, fondsen van fondsen en klantaccounts voor beleggingsadviseurs.
- De meeste beleggers vermijden gelaagde vergoedingen tenzij ze duidelijk gerechtvaardigd lijken, zoals wanneer de onderliggende investeringen inherent complex zijn.
- Passieve beleggingsstrategieën zijn steeds populairder geworden als een goedkoop alternatief voor actief beheerde fondsen.
Hoe gelaagde kosten werken
Gelaagde vergoedingen worden geassocieerd met actief beheerde beleggingsfondsen waarbij de activa in de portefeuille hun eigen individuele beheerskosten hebben.
Een beleggingsbeheerder kan bijvoorbeeld een portefeuille van op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) of beleggingsfondsen aanbieden. In dat scenario betaalt de belegger niet alleen vergoedingen voor de beleggingsbeheerder, maar ook voor de effecten in de portefeuille.
Beleggers proberen te voorkomen dat ze gelaagde kosten betalen omdat ze in feite twee keer betalen voor het beheer van dezelfde activa. Gelaagde kosten kunnen gemakkelijk oplopen, waardoor het beleggingsrendement omlaag gaat.
Om beleggers te beschermen, moet elk product dat gelaagde vergoedingen in rekening brengt, deze vergoedingen in het prospectus van het product vermelden. Dit is een van de redenen waarom het van essentieel belang is dat beleggers het prospectus van elke belegging die ze overwegen zorgvuldig bekijken.
Afhankelijk van de structuur van het betreffende beleggingsproduct, kunnen beleggers de prospectusdocumenten zorgvuldig doorzoeken om de werkelijke kosten te bepalen. Dit komt omdat vergoedingen in veel verschillende vormen kunnen worden gepresenteerd, waaronder vergoedingen voor activabeheer, commissies, transactiekosten en andere vergoedingen die zijn ontworpen om bedrijfskosten te dekken.
Hoewel beleggers over het algemeen gelaagde vergoedingen vermijden, kunnen ze soms gerechtvaardigd zijn. Beleggers moeten overwegen gelaagde vergoedingen te betalen in situaties waarin de beleggingsbeheerder duidelijk waarde toevoegt, zoals wanneer de activa binnen de portefeuille zeer complex zijn. Als de portefeuille bijvoorbeeld investeringen in buitenlandse bedrijven omvat, kan de extra complexiteit van de evaluatie van die effecten het betalen van een gelaagde vergoeding rechtvaardigen.
Beleggers die van plan zijn gelaagde kosten te minimaliseren, moeten een passieve beleggingsstrategie overwegen in plaats van een actieve. Bij passief beleggen moet worden geprobeerd de markt te evenaren in plaats van deze te overtreffen. Er bestaan veel producten om dit doel te bereiken, zoals indexfondsen en ETF's.
Naast het feit dat er weinig tot geen toezicht vereist is, hebben passieve beleggingsstrategieën aanzienlijk minder kosten dan actieve. Na verloop van tijd kan dit voordeel van lagere kosten het beleggingsrendement aanzienlijk verbeteren. Passieve beleggingsstrategieën presteren gemiddeld zelfs beter dan actieve beleggingsstrategieën, rekening houdend met de kosten van vergoedingen. Om deze redenen is passief beleggen de laatste jaren steeds populairder geworden.
Voorbeeld uit de echte wereld van gelaagde kosten
Emma wil blootstelling krijgen aan buitenlandse aandelen in haar portefeuille. Ze heeft niet de tijd om ijverig buitenlandse aandelen te onderzoeken, dus kiest ze ervoor om in plaats daarvan in een actief beleggingsfonds te beleggen.
Het fonds dat zij kiest, XYZ International Equities, heeft een gelaagde tariefstructuur. Het fonds heeft met name een beheerkosten van 2% en een mandje met internationale ETF's. Gemiddeld hebben deze ETF's hun eigen kosten die jaarlijks ongeveer 0, 75% extra bedragen. Daarom weet Emma dat als ze in XYZ investeert, ze minimaal 2, 75% per jaar moet verdienen om de kosten van haar kosten te dekken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.