De voorraad van Macy zou na de winst de $ 30 kunnen bereiken

De aandelen van Macy's, Inc. (M) hebben aanzienlijk terrein gewonnen sinds het bereiken van een dieptepunt van zeven jaar in het midden van de tienerjaren in november, teruglopend naar het midden van de $ 20, maar agressieve verkopers konden in de komende maanden terugkeren. Brick-and-mortar retailers verliezen nog steeds marktaandeel aan Amazon.com, Inc. (AMZN) en andere e-commerce reuzen, terwijl late inspanningen om verloren klanten terug te winnen dit technologische fenomeen hebben vertraagd maar niet gestopt.

Het anker in het winkelcentrum heeft geprofiteerd van een eenmalige fiscale meevaller en een herstructureringsplan dat begin 2018 11 winkels zal sluiten, terwijl een vakantieomzet van 1% Macy's aanmoedigde om vorige maand fiscale richtlijnen op te halen. Het bedrijf verwacht echter nog steeds omzetdalingen van meer dan 2% te melden, wat marktspelers vertelt dat de paradigmaverschuiving die de detailhandel in het afgelopen decennium heeft opgeschud, nog lang niet voorbij is. (Zie ook: Macy's Begins Parade of Earnings from Retailers .)

Macy's lange termijn grafiek (1992 - 2018)

Macy's werd in februari 1992 openbaar gemaakt tegen een gesplitste correctie van $ 8, 63 en trad een oppervlakkige daling in die een paar maanden later uitkwam op $ 5, 63. Een sprong in 1993 wist de weerstand bij de openingsprotocol van de beursgang, waardoor een opwaartse trend werd gegenereerd die in 1998 de hoogste $ 20 bereikte. Een test van 1999 op dat niveau trok agressieve verkoopdruk aan, wat een volatiele neerwaartse trend teweegbracht die doorging naar het laagste punt in 2000 op $ 10, 50 .

Het testte dat ondersteuningsniveau meer dan drie jaar later, stuiterde op $ 11, 76 en voltooide een dubbele bodemomkering, in afwachting van een sterke opwaartse trend die doorging in de mid-decennium bullmarkt. Het bereikte uiteindelijk het hoogtepunt van 1998 in 2005 en ging een stijgend kanaal in dat bleef bestaan ​​tot in 2007, toen het aandeel net onder de $ 47 uitkwam. Een terugval in 2008 versnelde tijdens de economische ineenstorting en daalde naar een dieptepunt ooit op $ 5, 07 in november.

Een sprong in het nieuwe decennium ontvouwde zich op hetzelfde traject als de eerdere daling, bereikte het hoogtepunt van 2007 in 2013 en brak uit in een gezonde opmars die een recordhoogte bereikte in de lage $ 70's in het derde kwartaal van 2015. De detailhandel sector draaide vervolgens de staart in een brute neerwaartse trend, waardoor Macy's in een reeks verkoopgolven terechtkwam die doorgingen tot november 2017, toen het de laagste dieptepunt sinds 2010 boekte (zie voor meer informatie: Macy's and the Day Retail Died .)

Macy's korte termijn grafiek (2015 - 2018)

Een Fibonacci-raster dat zich uitstrekt over de daling van 2015 tot 2016 plaatst het .382 retracementniveau in de buurt van $ 38, wat een opwaarts potentieel markeert als het bedrijf positieve resultaten en herstructureringsvoortgang blijft rapporteren. Het patroon vertoont een ruwe uitlijning met rally-retracements op maandelijkse schaal, waardoor het .618-niveau net boven $ 31 komt. Toevallig verbindt het ongevulde gat van januari 2017 deze harmonische punten, die zich uitstrekken tussen $ 36, 40 en $ 31, 85, mogelijk in de komende weken als een magnetisch doelwit.

On-balance volume (OBV) heeft de afgelopen jaren veel beter gepresteerd dan de prijs, wat duidt op een gezond aanbod van kopers van duikproducten, bodemvissers en waardejagers. Het steeg kort naar een recordhoogte aller tijden in december 2016, toen de prijs 30 punten onder de hoogste koers van 2015 handelde en in het vierde kwartaal van 2017 naar een meerjarige dieptepunt spiraalte. Gezonde koopdruk sinds die tijd heeft de indicator relatief opgeheven dicht bij de eerdere high, die kon worden bereikt na een paar extra dagen van bovengemiddelde koopdruk.

De bounce van november stagneerde net boven het 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) in december, met prijsactie sinds die tijd met een vluchtig megafoonpatroon. Dit proces heeft zwakke verkopers geschokt en tegelijkertijd een basis gebouwd die verder op zijn kop zou kunnen staan, voorspellend dat een rally boven $ 28 na het rapport van deze week de deur naar de $ 30s zal openen. Omgekeerd zal een daling door $ 23 een mislukking bevestigen die een daling van het dieptepunt van vorig jaar kan voorspellen. (Zie ook: Macy's Holiday Parade beëindigd met Kerstmis .)

Het komt neer op

Macy's blijft klantverliezen melden, maar het ergste kan voorlopig voorbij zijn, met de voorraad die in 2017 terugkaatst op diepe harmonische ondersteuning. Desondanks zouden agressieve verkopers later in 2018 kunnen terugkeren omdat ongunstige industriële krachten tractie blijven winnen. (Voor meer informatie, bekijk: Macy's Holiday Sales Update laat beleggers koud achter .)