Marktkapitalisatie gedefinieerd

Marktkapitalisatie is de totale marktwaarde van een bedrijf in dollars. Aangezien het de 'marktwaarde' van een bedrijf vertegenwoordigt, wordt het berekend op basis van de huidige marktprijs (CMP) van zijn aandelen en het totale aantal uitstaande aandelen. Het wordt gewoonlijk "marktkapitalisatie" genoemd, waarbij "kapitalisatie" staat voor kapitalisatie - een financiële term die wordt gebruikt om de grootte van de onderneming aan te geven.

Belangrijkste leerpunten

• Marktkapitalisatie is de totale dollarwaarde van alle uitstaande aandelen van een bedrijf.
• Marktkapitalisatie wordt gebruikt om bedrijven te vergroten en hun totale marktwaarde te begrijpen.
• Bedrijven kunnen worden gecategoriseerd als large-, mid- of small-cap.
• Blue chip-bedrijven zijn large-cap of mega-cap aandelen, terwijl de allerkleinste mico-caps zijn.

Berekening marktkapitalisatie en voorbeeld

Marktkapitalisatie wordt berekend door de uitstaande aandelen van een bedrijf te vermenigvuldigen met de huidige marktprijs van één aandeel. Aangezien een bedrijf wordt vertegenwoordigd door X aantal aandelen, vertegenwoordigt vermenigvuldiging van X met de prijs per aandeel de totale dollarwaarde van het bedrijf. Uitstaande aandelen verwijzen naar de aandelen van een bedrijf die momenteel in het bezit zijn van al haar aandeelhouders, inclusief aandelenblokken gehouden door institutionele beleggers en aandelen met beperkte aandelen die in handen zijn van de functionarissen en insiders

wiskundig:

Als Cory's Tequila Corp bijvoorbeeld handelde tegen $ 30 per aandeel en een miljoen uitstaande aandelen had, zou de marktkapitalisatie ($ 30 x 1 miljoen aandelen) = $ 30 miljoen zijn.

Aangezien de marktprijs van aandelen van een beursgenoteerde onderneming met elke voorbijgaande seconde blijft veranderen, fluctueert ook de marktkapitalisatie dienovereenkomstig. Het aantal uitstaande aandelen verandert ook in de loop van de tijd. Veranderingen in het aantal uitstaande aandelen komen echter niet vaak voor en het cijfer verandert alleen wanneer het bedrijf kiest voor bepaalde zakelijke acties, zoals het uitgeven van extra aandelen, het uitoefenen van personeelsopties (ESO), het uitgeven / inwisselen van andere financiële instrumenten of het terugkopen van zijn aandelen onder een aandeleninkoopprogramma. In wezen worden de veranderingen in marktkapitalisatie grotendeels toegeschreven aan de koerswijzigingen, hoewel beleggers de ontwikkelingen op bedrijfsniveau in de gaten moeten houden die het aantal uitstaande aandelen van tijd tot tijd kunnen veranderen.

Marktkapitalisatie

Sizing Up voorraden: verschillende soorten kapitalisatie

Omdat kapitalisatie een dollarwaarde vertegenwoordigt die sterk kan variëren (van een paar duizend dollar tot meer dan biljoen dollar), bestaan ​​er verschillende emmers en bijbehorende nomenclaturen voor het categoriseren van de verschillende marktkapitalisaties. Hierna volgen de meest gebruikte normen voor elke hoofdletter:

• Meg a-cap - Deze categorie omvat bedrijven met een marktkapitalisatie van $ 200 miljard of hoger. Ze zijn de grootste beursgenoteerde bedrijven op basis van marktwaarde en vertegenwoordigen doorgaans de leiders van een bepaalde sector of markt. Een beperkt aantal bedrijven komt in aanmerking voor deze categorie. Vanaf 10 oktober 2018 heeft technologieleider Apple Inc. (AAPL) bijvoorbeeld een marktkapitalisatie van $ 1.045 biljoen, terwijl de online retailgigant Amazon.com Inc. (AMZN) ernaast stond met $ 856 miljard.
• Large-cap - Bedrijven in deze categorie hebben een marktkapitalisatie tussen $ 10 miljard en $ 200 miljard. International Business Machines Corp. (IBM) heeft een marktkapitalisatie van $ 130 miljard en General Electric Co. (GE) heeft een bedrag van $ 115 miljard.

Zowel mega- als large-capaandelen worden blue chips genoemd en worden als relatief stabiel en veilig beschouwd. Er is echter geen garantie dat deze bedrijven hun stabiele waarderingen behouden, aangezien alle bedrijven onderhevig zijn aan marktrisico's. In de laatste periode van één jaar eindigend op 10 oktober 2018 is de waardering van GE bijvoorbeeld met ongeveer 45 procent gedaald, terwijl die van Apple met ongeveer 38 procent is gestegen.

• Midcap - Deze groep bedrijven, variërend van $ 2 miljard tot $ 10 miljard aan marktkapitalisatie, wordt als volatieler beschouwd dan de large-cap- en mega-cap-bedrijven. Groeiaandelen vertegenwoordigen een aanzienlijk deel van de midcaps. Sommige bedrijven zijn misschien geen marktleider, maar ze zijn misschien op weg om er een te worden. Juniper Networks Inc. (JNPR) met een marktkapitalisatie van $ 9, 52 miljard en Snap Inc. (SNAP) met een marktkapitalisatie van $ 8, 41 miljard vallen in deze categorie.
• Small-cap - Small-cap bedrijven hebben een marktkapitalisatie tussen $ 300 miljoen tot $ 2 miljard. Hoewel het grootste deel van deze categorie bestaat uit relatief jonge bedrijven die een veelbelovend groeipotentieel hebben, staan ​​ook enkele gevestigde oude bedrijven die de afgelopen tijd om verschillende redenen waarde hebben verloren, in de lijst. Voorbeelden hiervan zijn Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) met een marktkapitalisatie van 1, 93 miljard en OPKO Health Inc. (OPK) met een marktkapitalisatie van $ 1, 94 miljard. Track records van dergelijke bedrijven zijn niet zo lang als die van de mid- tot mega-caps, ze bieden de mogelijkheid van een grotere kapitaalgroei ten koste van een groter risico.
• Micro-cap - Deze categorie bestaat voornamelijk uit penny-aandelen en geeft bedrijven aan met marktkapitalisaties tussen $ 50 miljoen en $ 300 miljoen. Bijvoorbeeld, een minder bekend farmaceutisch bedrijf zonder verhandelbaar product en bezig met het ontwikkelen van een medicijn voor een ongeneeslijke ziekte, of een klein bedrijf met 5 mensen dat werkt op kunstmatige intelligentie (AI) aangedreven robotica-technologie kan worden vermeld met een kleine waardering en beperkte handelsactiviteit. Hoewel het opwaartse potentieel van dergelijke bedrijven groot is als ze erin slagen de roos te raken, is het neerwaartse potentieel net zo slechter als ze volledig falen. Investeringen in dergelijke bedrijven zijn misschien niet voor bangeriken omdat ze niet de veiligste investering bieden, en er moet veel onderzoek worden gedaan voordat een dergelijke positie wordt ingenomen.
• Nano-cap - Door nog een laag-risicovolle laag met een hoog rendement toe te voegen buiten de micro-caps, worden de bedrijven met markt caps onder $ 50 miljoen geclassificeerd als nano-caps. Deze bedrijven worden als de meest risicovolle partij beschouwd en het winstpotentieel varieert sterk. Deze aandelen worden meestal verhandeld op de roze vellen of OTCBB.

Historische analyse laat zien dat mega- en largecaps vaak een langzamere groei ervaren met een lager risico, terwijl smallcaps een hoger groeipotentieel hebben, maar met een hoger risico. Het is gebruikelijk dat bedrijven regelmatig van de ene categorie naar de andere overschakelen, afhankelijk van de verandering in hun marktkapitalisaties. Samen met bedrijven worden andere populaire beleggingen zoals beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF) ook gecategoriseerd als small-cap, mid-cap of large-cap. In het geval van fondsen vertegenwoordigen de voorwaarden het soort aandelen waarin het fonds belegt.

Het belang van marktkapitalisatie

Veel handelaren en beleggers, vooral de beginnende, zien de aandelenkoers vaak als een weergave van de waardering, gezondheid en stabiliteit van het bedrijf. Ze kunnen een hogere aandelenprijs zien als een maat voor de stabiliteit van een bedrijf of een lagere prijs als een investering die beschikbaar is voor een koopje. De aandelenkoers alleen vertegenwoordigt niet de werkelijke waarde van een bedrijf. Marktkapitalisatie is de juiste maat om naar te kijken, omdat het de werkelijke waarde vertegenwoordigt zoals waargenomen door de totale markt.

Microsoft bijvoorbeeld, met een aandelenkoers van $ 101, 16 per aandeel, had een marktkapitalisatie van $ 814 miljard vanaf 10 oktober 2018 en TO had een marktkapitalisatie van $ 814 miljard op 10 oktober 2018, terwijl IBM met een hogere aandelenkoers van $ 142, 69 had een lagere marktkapitalisatie van $ 130 miljard. Het vergelijken van de twee bedrijven door alleen naar hun aandelenkoersen te kijken, geeft geen echte weergave van hun werkelijke waarde.

Met een waarde van miljarden dollars, kan een mega-cap of large-cap bedrijf meer ruimte hebben om een ​​paar honderd miljoen te investeren in een nieuwe bedrijfsstroom en kan het geen grote hit nemen als de onderneming mislukt. Een mid-cap- of micro-cap-onderneming die een vergelijkbare waarde-investering doet, kan echter gevoelig zijn voor grote klappen als hun onderneming faalt, omdat ze niet dat grotere kussen hebben om de mislukking op te vangen. Als de onderneming slaagt voor bedrijven met een grote kapitalisatie, kan deze klein lijken op hun winstcijfers. Maar als het bedrijf opschaalt naar succes, kan dit leiden tot grotere winsten. Aan de andere kant kan het succes van dergelijke ondernemingen voor een midcap-bedrijf zijn waarderingen naar aanzienlijke hoogten ondersteunen.

Een hoge aandelenkoers op zichzelf duidt niet altijd op een gezond of groeiend bedrijf. Het kan nog steeds een relatief kleine marktkapitalisatie hebben!

Waarderingen van midcap- of smallcapbedrijven zijn vaak de hit wanneer er meldingen zijn van een grootkapitaalbedrijf dat zijn ruimte van producten of diensten binnendringt. Bijvoorbeeld, de toetreding van Amazon tot cloud hosting-diensten onder de paraplu van Amazon Web Services (AWS) vormt een grote bedreiging voor kleinere bedrijven die in de niche-ruimte actief zijn.

Over het algemeen worden beleggingen in megacap- of largecapaandelen als conservatiever beschouwd dan de beleggingen in midcap- of smallcapaandelen. Hoewel mid- en small-capaandelen een hoog rendementpotentieel bieden aan risicovolle beleggers, maken de relatief beperkte middelen waarover dergelijke bedrijven beschikken, hun aandelen gevoeliger voor concurrentie, onzekerheden en zakelijke of economische neergang.

Marktkapwaarden vormen ook de basis voor het lanceren van verschillende marktindexen. Bijvoorbeeld, de populaire marktindex S&P 500 bevat top 500 Amerikaanse bedrijven die gewogen zijn op basis van hun marktkapitalisatiewaarde, terwijl de FTSE 100-index top 100 bedrijven bevat die genoteerd zijn aan de London Stock Exchange met de hoogste marktkapitalisatie. Dergelijke indexen vertegenwoordigen niet alleen de algemene marktontwikkelingen en sentimenten, ze worden ook gebruikt als benchmarks om de prestaties van verschillende fondsen, portefeuilles en individuele beleggingen te volgen.

Het komt neer op

"Grootte doet ertoe" en het is van toepassing op de wereld van beleggen. Een goed begrip van het concept van marktkapitalisatie is niet alleen belangrijk voor de individuele belegger, maar ook voor beleggers van verschillende fondsen. De marktkapitalisatie kan de belegger helpen te weten waar hij zijn zuurverdiende geld neerzet.

Inzicht in zaken als marktkapitalisatie zijn belangrijke aspecten van beleggen, maar een van de eerste echte stappen is het creëren van een beleggingsrekening voor makelaars. Het kiezen van een makelaar kan enigszins intimiderend zijn met hun bereik in prijzen en verschillende functies.