Morele gevaren versus negatieve selectie: wat is het verschil?

Moreel risico en ongunstige selectie zijn twee termen die in de economie, risicobeheer en verzekering worden gebruikt om situaties te beschrijven waarin een partij in het nadeel is.

Moreel gevaar treedt op wanneer er asymmetrische informatie is tussen twee partijen en een verandering in het gedrag van één partij nadat een deal is gesloten. Ongewenste selectie treedt op wanneer er een gebrek is aan symmetrische informatie voorafgaand aan een deal tussen een koper en een verkoper.

Asymmetrische informatie, ook wel informatiestoring genoemd, gebeurt wanneer de ene partij bij een transactie meer materiële kennis heeft dan de andere partij. Meestal is de verkoper met meer kennis van zaken. Symmetrische informatie is wanneer beide partijen gelijke kennis hebben.

Negatieve selectie

Moreel gevaar

Moreel gevaar doet zich voor wanneer een partij die heeft ingestemd met een transactie misleidende informatie verstrekt of hun gedrag wijzigt omdat zij van mening zijn dat zij geen consequenties hoeven te hebben voor hun acties.

Moreel risico is het risico dat een partij het contract niet te goeder trouw is aangegaan of valse details heeft verstrekt over zijn activa, passiva of kredietcapaciteit.

Bovendien kan moreel risico ook betekenen dat een partij een prikkel heeft om ongebruikelijke risico's te nemen in een wanhopige poging om winst te maken voordat het contract afwikkelt.

Negatieve selectie

Ongewenste selectie beschrijft een situatie waarin de ene partij in een deal meer accurate en andere informatie heeft dan de andere partij. De partij met minder informatie is in het nadeel ten opzichte van de partij met meer informatie. Deze asymmetrie veroorzaakt een gebrek aan efficiëntie in de prijs en hoeveelheid goederen en diensten. De meeste informatie in een markteconomie wordt overgedragen via prijzen, wat betekent dat ongunstige selectie vaak het gevolg is van ineffectieve prijssignalen.

Voorbeeld van morele gevaren

Overweeg voor een voorbeeld van moreel risico de gevolgen van het kopen van een verzekering. Laten we aannemen dat een huiseigenaar geen huiseigenarenverzekering of overstromingsverzekering heeft en in een overstromingszone woont. De huiseigenaar is zeer voorzichtig en onderschrijft een beveiligingssysteem dat inbraken helpt voorkomen. Wanneer er stormen zijn, bereidt hij zich voor op overstromingen door de riolering schoon te maken en meubels te verplaatsen om schade te voorkomen.

De huiseigenaar is het echter zat om zich altijd zorgen te moeten maken over mogelijke inbraken en zich voor te bereiden op overstromingen, dus hij koopt de verzekering voor huis en overstromingen. Nadat zijn huis is verzekerd, zijn gedrag verandert en hij minder attent is, laat hij zijn deuren ontgrendeld, annuleert het abonnement op het beveiligingssysteem en bereidt zich niet voor op overstromingen. In dit geval wordt de verzekeringsmaatschappij geconfronteerd met de risico's van overstromingen en inbraken en de gevolgen daarvan, en ontstaat het probleem van moreel gevaar.

Voorbeeld van negatieve selectie

Premies voor levensverzekeringen kunnen een manier zijn om naar een voorbeeld van ongunstige selectie te kijken. Laten we aannemen dat er twee groepen mensen in de bevolking zijn, degenen die roken en niet sporten, en degenen die niet roken en sporten. Het is algemeen bekend dat degenen die roken en niet sporten een kortere levensverwachting hebben dan degenen die niet roken en niet sporten. Stel dat er twee personen zijn die een levensverzekering willen kopen, iemand die rookt en niet sport en iemand die niet rookt en dagelijks sport. Zonder verdere informatie kan de verzekeringsmaatschappij echter geen onderscheid maken tussen de persoon die rookt en niet sport en de andere persoon.

De verzekeringsmaatschappij vraagt ​​de individuen om vragenlijsten in te vullen om hen te onderscheiden. De persoon die rookt en niet traint, weet echter dat waarheidsgetrouw antwoorden hogere verzekeringspremies betekent, dus hij liegt en zegt dat hij niet dagelijks rookt en sport. Dit leidt tot ongunstige selectie, waarbij de levensverzekeringsmaatschappij in het nadeel is en vervolgens dezelfde premie aan beide personen in rekening brengt. Verzekering is echter waardevoller voor de niet-rokende roker dan de niet-rokende roker, omdat één partij meer te winnen heeft. De niet-rokende roker heeft meer een ziektekostenverzekering nodig en profiteert van de lagere premie.

Belangrijkste leerpunten

• Zowel moreel risico als ongunstige selectie zijn termen die in de economie, risicobeheer en verzekeringen worden gebruikt om situaties te beschrijven waarin de ene partij in het nadeel is van de andere.
• Moreel risico is het risico dat een partij het contract niet te goeder trouw is aangegaan of hun gedrag heeft gewijzigd nadat een deal is gesloten, omdat ze van mening zijn dat ze geen gevolgen hoeven te ondervinden.
• Negatieve selectie is wanneer verkopers informatie hebben die kopers niet hebben, of omgekeerd, over een bepaald aspect van productkwaliteit. Het is ook de neiging van mensen met een gevaarlijke baan of een risicovolle levensstijl om een ​​levensverzekering af te sluiten.