Mozaïektheorie
Mozaïektheorie verwijst naar een analysemethode die door beveiligingsanalisten wordt gebruikt om informatie over een bedrijf te verzamelen. De mozaïektheorie omvat het verzamelen van openbare, niet-openbare en niet-materiële informatie over een bedrijf om de onderliggende waarde van haar effecten te bepalen en om de analist in staat te stellen aanbevelingen te doen aan klanten op basis van die informatie.
Analisten die de mozaïektheorie gebruiken, zouden de details van de informatie en methodologie die zij gebruikten om tot hun aanbeveling te komen, moeten vrijgeven.
Hoe mozaïektheorie werkt
Er is een voortdurend debat gaande binnen de beleggingsgemeenschap of deze stijl van analyse misbruik maakt van voorkennis, maar het CFA Institute, voorheen bekend als de Association for Investment Management and Research (AIMR), heeft de mozaïektheorie erkend als een geldige analysemethode.
Hedgefondsmanager Raj Rajaratnam gebruikte de mozaïektheorie als zijn verdediging tijdens zijn proef met voorkennis in 2011, maar werd uiteindelijk schuldig bevonden.
Mozaïektheorie versus Scuttlebutt-methode
Mozaïektheorie sluit nauw aan bij de scuttlebutt-methode, een bedrijfsanalysetechniek die populair werd door investeringsgoeroe Philip Fisher in zijn boek 'Common Stocks and Uncommon Winces' uit 1958.
Investeerders die de scuttbutt-methode gebruiken, trekken conclusies over een bedrijf door informatie samen te voegen met behulp van kennis uit de eerste hand uit discussies met werknemers, concurrenten en experts uit de industrie. Zowel de mozaïektheorie als de scuttbutt-methode verzamelen kleine stukjes niet-materiële informatie en voegen ze samen om een materiële conclusie te vormen.
Belangrijkste leerpunten
- Mozaïektheorie verwijst naar een analysemethode die door beveiligingsanalisten wordt gebruikt om informatie over een bedrijf te verzamelen.
- De mozaïektheorie omvat het verzamelen van openbare, niet-openbare en niet-materiële informatie over een bedrijf om de onderliggende waarde van zijn effecten te bepalen en om een analist in staat te stellen aanbevelingen aan klanten te doen.
Speciale overwegingen
Gemakkelijkere toegang tot informatie maakt de mozaïektheorie toegankelijker voor doe-het-zelf (doe-het-zelf) investeerders. Niet-materiële informatie kan op de volgende manieren worden verzameld.
10-K rapporten
Beleggers die een bekwaam begrip hebben van boekhoudkundige concepten, zoals winst- en verliesoverzichten en balansen, kunnen de financiële prestaties van het bedrijf doorzoeken op afwijkingen. U hebt toegang tot 10-K-rapporten op de website van de Securities and Exchange Commission (SEC).
LinkedIn en Glassdoor
Deze websites bieden nuttig inzicht in de werknemers van een bedrijf, van vertegenwoordigers van de klantenservice tot het senior management. Investeerders kunnen misschien conclusies trekken over het personeelsverloop en het niveau van medewerkerstevredenheid door gebruikersprofielen en geposte inhoud te beoordelen.
Google trends
Bepaal of er een robuuste consumentenvraag is naar de producten en services van een bedrijf met behulp van deze Google-onderzoekstool. Een belegger kan bijvoorbeeld concluderen dat een bedrijf waarschijnlijk een overnamebod van een multinationale onderneming zal ontvangen vanwege de sterke vraag naar een nieuw product dat het op een buitenlandse markt verkoopt.
Het Pew Research Center
Deze site biedt investeerders niet-partijgebonden macro-inzichten over de huidige trends, attitudes en kwesties die de wereld vormen. Investeerders kunnen bijvoorbeeld ontdekken dat een bedrijf grotendeels niet in overeenstemming is met het publieke sentiment over een bepaald probleem, wat een ernstige invloed kan hebben op de inkomsten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.