Mr. Copper
De heer Copper was een populaire bijnaam voor Yasuo Hamanaka toen hij zijn positie als hoofd van de metaalhandelafdeling van de Japanse handelsmaatschappij Sumitomo gebruikte om de wereldkopermarkt te veroveren.
BREEKEND Mr Copper
De heer Copper, of Yasuo Hamanaka, kreeg halverwege de jaren tachtig een prominente plaats door Sumitomo de grootste koperhandelaar ter wereld te maken dankzij agressieve en illegale beleggingsstrategieën in koperen futures en opties. Op een gegeven moment beheerste Hamanaka vijf procent van de koperen voorraad in de wereld, waardoor hij een andere bijnaam kreeg: Mr. Five Percent. Hamanaka was naar verluidt vooral trots op deze laatste bijnaam, omdat het een naam was die ook werd geassocieerd met de beroemde oliehandelaar Calouste Gulbenkian.
Voordat Hamanaka werd onthuld als de malafide handelaar die uiteindelijk verantwoordelijk was voor $ 2, 6 miljard aan verliezen voor Sumitomo, werd hij alom bewonderd voor zijn investeringsstrategieën op de kopermarkt, waardoor Sumitomo een wereldleider in koper was ondanks het feit dat het bedrijf geen kopermijnen had van zichzelf.
Uiteindelijk werd Hamanaka veroordeeld voor fraude en valsheid in geschrifte en acht jaar gevangen gezet, en hoewel Sumitomo de kennis van de illegale handelsactiviteit van Hamanaka ontkende, betaalde het bedrijf uiteindelijk $ 150 miljoen om claims te regelen met toezichthouders.
Hoe Mr. Copper de goederenmarkt in zijn greep hield
Hamanaka was in staat om de kopermarkt handig te manipuleren, omdat hij talloze futurescontracten voor Sumitomo had verworven, bovenop hun belangrijke deelnemingen fysiek koper. Omdat koper een illiquide grondstof is, brengen de vijf procent koperbedrijven van Sumitomo hen in een dominante wereldwijde positie, waardoor ze in wezen de mogelijkheid hebben om de koperprijs wereldwijd te beheersen via de London Metal Exchange. Hamanaka gebruikte zijn macht in zijn voordeel, vertrouwend op contant geld en het onderhoud van longposities in koper om investeerders te dwingen die de grondstof probeerden te shorten. Hoewel marktmanipulaties van Hamanaka algemeen bekend waren bij handelaren, was de London Metal Exchange niet verplicht om over posities te rapporteren, en dus waren er geen gegevens beschikbaar die de feitelijke mate van controle van Hamanaka onthulden om zijn activiteiten te bewijzen.
Bovendien was Sumitomo in staat om hun totale winst te verhogen via commissies op transacties, een aanzienlijke stijging gezien het feit dat de koperprijs gedurende zo'n lange periode kunstmatig hoog was.
Dit alles werd onthuld nadat de marktomstandigheden in 1995 veranderden en een toename van het koperaanbod de basis legde voor een marktcorrectie. Sumitomo's longposities in koper zorgden destijds voor een aanzienlijke verplichting jegens het bedrijf en het was op dit punt dat de frauduleuze handel van Hamanka werd onthuld.
In de nasleep hebben de voorschriften van de London Metal Exchange de mogelijkheid van een herhaling van dit soort commodities op de markt geëlimineerd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.