Bedrijfsverhouding - OPEX
De operationele ratio toont de efficiëntie van het management van een bedrijf door de totale bedrijfskosten (OPEX) van een bedrijf te vergelijken met de netto-omzet. De bedrijfsratio laat zien hoe efficiënt het management van een bedrijf is om de kosten laag te houden en tegelijkertijd omzet of omzet te genereren. Hoe kleiner de ratio, hoe efficiënter het bedrijf inkomsten genereert versus de totale kosten.
Belangrijkste leerpunten
- De operationele ratio toont de efficiëntie van het management van een bedrijf door de totale bedrijfskosten van een bedrijf te vergelijken met de netto-omzet. De bedrijfsratio laat zien hoe efficiënt het management van een bedrijf is om de kosten laag te houden en tegelijkertijd omzet of omzet te genereren.
- Een dalende bedrijfsratio wordt als een positief teken beschouwd, omdat deze aangeeft dat de bedrijfskosten een steeds kleiner percentage van de netto-omzet worden. Een bedrijf moet mogelijk kostenbeheersing implementeren voor margeverbetering als de bedrijfsratio in de loop van de tijd toeneemt.
- Een beperking van de bedrijfsratio is dat deze geen schulden omvat.
Bedrijfsverhouding
OPEX-formule en berekening
OperatingRatio = Operationele kosten + CostofGoodsSoldNetSalesOperating \, Ratio = \ frac {Operating \, kosten \, + \, kosten \, van \, goederen \, verkocht} {Net \, Sales} OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- Neem van de winst-en-verliesrekening van een bedrijf de totale kosten van verkochte goederen, die ook kosten van verkoop kunnen worden genoemd.
- Zoek de totale bedrijfskosten, die verder in de resultatenrekening moeten liggen.
- Voeg de totale bedrijfskosten en kosten van verkochte goederen of COGS toe en sluit het resultaat aan op de teller van de formule.
- Deel de som van de bedrijfskosten en COGS door de totale netto-omzet.
- Houd er rekening mee dat sommige bedrijven de kosten van verkochte goederen opnemen als onderdeel van de bedrijfskosten, terwijl andere bedrijven de twee kosten afzonderlijk vermelden.
Wat vertelt de OPEX u?
Beleggingsanalisten hebben vele manieren om bedrijfsprestaties te analyseren. Omdat het zich concentreert op kernactiviteiten, is een van de meest populaire manieren om prestaties te analyseren, de bedrijfsratio te evalueren. Naast rendement op vermogen en rendement op eigen vermogen, wordt het vaak gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te meten. Het is nuttig om de bedrijfsratio gedurende een bepaalde periode te volgen om trends in operationele efficiëntie of inefficiëntie te identificeren.
Een bedrijfsratio die omhoog gaat, wordt als een negatief teken beschouwd, omdat dit aangeeft dat de bedrijfskosten stijgen ten opzichte van de omzet of omzet. Omgekeerd, als de operationele ratio daalt, nemen de kosten af, of stijgt de omzet, of een combinatie van beide.
Een bedrijf moet mogelijk kostenbeheersing implementeren voor margeverbetering als de bedrijfsratio met de tijd toeneemt. Een dalende bedrijfsratio wordt als een positief teken beschouwd, omdat deze aangeeft dat de bedrijfskosten een steeds kleiner percentage van de netto-omzet worden.
Componenten van de bedrijfsverhouding
Bedrijfskosten zijn in wezen alle kosten behalve belastingen en rentebetalingen. Ook nemen bedrijven doorgaans geen niet-operationele kosten op in de operationele ratio.
Bedrijfskosten zijn de kosten die verbonden zijn aan het runnen van het bedrijf en die niet direct verband houden met de productie van het product of de dienst. Bedrijfskosten omvatten overheadkosten zoals verkoop-, algemene en administratieve kosten. Een voorbeeld van overhead kan de kosten zijn van het hoofdkantoor voor een bedrijf, omdat het, hoewel noodzakelijk, niet direct gekoppeld is aan productie. Bedrijfskosten kunnen zijn:
- Boekhoudkundige en juridische kosten
- bancaire kosten
- Verkoop- en marketingkosten
- Niet-geactiveerde uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling
- Kosten voor kantoorbenodigdheden
- Huur- en nutsvoorzieningen
- Reparatie- en onderhoudskosten
- Salaris- en loonkosten
Bedrijfskosten kunnen ook de kosten van verkochte goederen omvatten, die de kosten zijn die direct verband houden met de productie van goederen en diensten. De meeste bedrijven scheiden echter de bedrijfskosten van de kosten van verkochte goederen. Daarom moeten de twee kosten bij elkaar worden opgeteld om de teller in de berekening van de bedrijfsverhouding te vormen. De kosten van verkochte goederen kunnen het volgende omvatten:
- Directe materiaalkosten
- Directe arbeid
- Huur van de fabriek of productiefaciliteit
- Voordelen en lonen voor de productiemedewerkers
- Reparatiekosten van apparatuur
Omzet of netto-omzet is de bovenste regel van de winst-en-verliesrekening en is de hoeveelheid geld die een bedrijf genereert voordat uitgaven worden afgesloten. Sommige bedrijven vermelden omzet als netto-omzet omdat ze retourzendingen van goederen van klanten hebben, waarbij ze de klant terugbetalen, wat in mindering wordt gebracht op de omzet.
Al deze regelitems worden vermeld in de winst- en verliesrekening. Bedrijven moeten duidelijk aangeven welke uitgaven operationeel zijn en welke voor ander gebruik zijn bestemd.
Voorbeeld van de bedrijfsverhouding
Hieronder is de winst- en verliesrekening voor Apple Inc. (AAPL) per 29 december 2018, volgens hun 10Q-rapport.
- Apple rapporteerde een totale omzet of netto-omzet van $ 84.310 miljard voor de periode (blauw gemarkeerd).
- De totale verkoopkosten (of kosten van verkochte goederen) waren $ 52.279 miljard, terwijl de totale bedrijfskosten $ 8.685 miljard (in rood) waren.
- We berekenen de teller van de bedrijfsratio door $ 52, 279 miljard (COS) + $ 8, 685 miljard (bedrijfskosten) toe te voegen voor een totaal van $ 60, 996 miljard voor de periode.
- De operationele ratio wordt als volgt berekend: $ 60.964 miljard / $ 84.310 miljard, wat gelijk is aan 0, 72 of 72%.
De bedrijfsratio voor Apple betekent dat 72% van de netto-omzet van het bedrijf bedrijfskosten zijn. De bedrijfsratio van Apple moet over verschillende kwartalen worden onderzocht om een idee te krijgen of het bedrijf de bedrijfskosten effectief beheert. Investeerders kunnen ook de bedrijfskosten en de kosten van verkochte goederen (of verkoopkosten) afzonderlijk controleren om te bepalen of de kosten in de loop van de tijd stijgen of dalen.
OPEX versus operationele kostenratio - OER
De exploitatiekostenratio (OER) wordt gebruikt in de vastgoedsector en is een maatstaf voor de exploitatie van een onroerend goed in vergelijking met de inkomsten die het onroerend goed genereert. Het wordt berekend door de bedrijfskosten van een onroerend goed (minus afschrijvingen) te delen door het brutobedrijfsresultaat. De OER wordt gebruikt voor het vergelijken van de kosten van vergelijkbare objecten.
Anderzijds is de operationele ratio de vergelijking van de totale kosten van een bedrijf vergeleken met de gegenereerde omzet of netto-omzet. De bedrijfsratio wordt gebruikt voor bedrijfsanalyses in verschillende industrieën, terwijl de OER wordt gebruikt in de vastgoedsector.
Beperkingen van de bedrijfsratio
Een beperking van de bedrijfsratio is dat deze geen schulden omvat. Sommige bedrijven nemen veel schulden op, wat betekent dat ze grote rentebetalingen willen doen, die niet zijn opgenomen in de bedrijfskosten van de operationele ratio. Twee bedrijven kunnen dezelfde bedrijfsratio hebben met sterk verschillende schuldniveaus, dus het is belangrijk om de schuldratio's te vergelijken voordat er conclusies worden getrokken.
Zoals bij elke financiële maatstaf, moet de bedrijfsratio gedurende meerdere rapportageperioden worden gecontroleerd om te bepalen of er een trend aanwezig is. Bedrijven kunnen soms op korte termijn kosten besparen en zo hun inkomsten tijdelijk verhogen. Beleggers moeten de kosten bewaken om te zien of ze in de loop van de tijd stijgen of dalen, terwijl ze deze resultaten ook vergelijken met de prestaties van omzet en winst.
Het is ook belangrijk om de bedrijfsratio te vergelijken met andere bedrijven in dezelfde branche. Als een bedrijf een hogere operationele ratio heeft dan het gemiddelde van zijn collega's, kan dit duiden op inefficiëntie en vice versa. Ten slotte moet het, net als bij alle ratio's, worden gebruikt als onderdeel van de analyse van de volledige ratio, in plaats van op zichzelf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.