Optie Cyclus
Optiecyclus verwijst naar de vervaldatums die van toepassing zijn op de verschillende klassen van opties. Een nieuw vermelde optie krijgt willekeurig een cyclus toegewezen om opties breed te verdelen over verschillende tijdframes.
Belangrijkste leerpunten
- Een Optiecyclus is het aantal maanden waarop de driemaandelijkse opties van een bedrijf vervallen.
- Een van de drie cyclustoewijzingen wordt toegewezen op het moment dat de voorraad wordt vermeld.
- Optievolume en open interesse zijn meestal groter bij die opties die vervallen op de datums van de toegewezen optiecyclus.
Hoe een optiecyclus werkt
Een optiecyclus verwijst naar de beschikbare cyclus van maanden voor een vermelde optieklasse. Optiecycli zijn geïntegreerd in alle opties- en futuresmarkten. Cycli worden gereguleerd door regelgevende instanties. Een belegger zal de beschikbare opties doorgaans per optieklasse bekijken. Een optieklasse is een groep oproepen of beschikbaar op een beveiliging. Optieklassen worden gescheiden door oproepen en putten. Ze worden ook gecategoriseerd op uitoefenprijs en opeenvolgend vermeld op vervaldatum.
Optie Cyclus Toewijzingen
Opties worden toegewezen aan een van de drie cycli in hun lijst. Oorspronkelijk werden cycli verdeeld over vier maanden. In 1984 besloten de regulerende instanties dat een beursgenoteerde optie de twee eerste maanden beschikbaar moet hebben voor zijn beleggers. Dit veranderde de lijst met opties om de eerste twee eerste maanden op te nemen, gevolgd door de volgende twee maanden in de cyclus.
Er zijn drie optiecycli waaraan een vermelde optie kan worden toegewezen op de openbare markten:
Cyclus één: JAJO - januari, april, juli en oktober
Cyclus twee: FMAN - februari, mei, augustus en november
Cyclus drie: MJSD - maart, juni, september en december
Merk op dat de opties op de januari-cyclus contracten beschikbaar hebben in de eerste maand van elk kwartaal (januari, april, juli en oktober). Opties toegewezen aan de februaricyclus gebruiken de middelste maand van elk kwartaal (februari, mei, augustus en november). Opties in de cyclus van maart hebben opties beschikbaar in de laatste maand van elk kwartaal (maart, juni, september en december).
Beleggers die in een optie willen beleggen, vinden de eerste twee voormaanden gevolgd door de twee resterende cyclusmaanden. Dit biedt beleggers de mogelijkheid om voor kortere termijnen te handelen of zich in te dekken en om contracten met een langere maand te kopen.
Opgemerkt moet worden dat de cyclus tegenwoordig minder belangrijk is voor zwaar verhandelde aandelen en index-tracking van beursgenoteerde fondsen vanwege de publicatie van wekelijkse opties. Aangezien wekelijkse opties beschikbaar zijn om te worden verhandeld, kan een belegger die zijn vervaldatum wil verlengen, een driemaandelijkse optie naar elke gegeven week van het jaar uitrollen.
Het is ook belangrijk voor beleggers om te begrijpen wat er gebeurt met een cyclus wanneer een maand verstrijkt. Elke cyclus heeft altijd de twee voorste maanden beschikbaar. Nadat een maand is verstreken, blijven de laatste twee resterende maanden de oorspronkelijk toegewezen cyclus volgen. In februari zou de beschikbaarheid van cyclus één optie bijvoorbeeld februari, maart, april, juli zijn. In juni zou de beschikbaarheid van cyclus één optie juni, juli, oktober, januari zijn.
Om een belegger te begrijpen in welke cyclus een optie wordt verhandeld, is het in het algemeen noodzakelijk om naar de derde en vierde maand te kijken. Over het algemeen vervallen alle opties om 16:00 uur Eastern Time op de derde vrijdag van hun vervalmaand.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.