Betaler
Wat is een betaler?De term betaler verwijst naar een entiteit die een betaling verricht aan een andere entiteit. Hoewel de term betaler in het algemeen verwijst naar iemand die een rekening betaalt voor ontvangen producten of diensten, verwijst deze in de financiële context vaak naar de betaler van een rentebetaling of dividenduitkering.
De term wordt ook specifiek gebruikt bij het bespreken van swapovereenkomsten. Bij een renteswap is de betaler de partij die een vaste rentevoet wil betalen en een variabele rentevoet wil ontvangen.
[Belangrijk: beleggers moeten niet alleen rekening houden met het rendement dat ze van betalers ontvangen, maar ze moeten ook rekening houden met hun persoonlijke belastingschijven.]
Betalers begrijpen
De term betaler heeft vele toepassingen in de financiële sector. In een koopovereenkomst kan de betaler de persoon of het bedrijf zijn dat een artikel of dienst koopt. De begunstigde is degene die betaling ontvangt en vaak dat goed of die dienst levert. In het geval van een dividend dat aandelen uitkeert, is de betaler de emittent van de aandelen die de belegger het stockdividend betaalt.
Belangrijkste leerpunten
- De term betaler wordt gebruikt om elke entiteit te beschrijven die een betaling aan een andere entiteit uitgeeft.
- In de context van vastrentende instrumenten verwijst een betaler naar de emittent van de schuld; dit kan een periodieke coupon of rentebetalingen zijn die aan de belegger worden gedaan.
- Als u betaler bent van een renteswap, kan het financieel voordelig zijn als u correct voorspelt dat de rentetarieven gaan stijgen.
In het geval van vastrentende instrumenten is de emittent van de schuld de betaler van periodieke coupon- of rentebetalingen aan de belegger. In het geval van een renteswap is de betaler de partij die gedurende de gehele looptijd van de swap een vaste rentevoet betaalt.
In ruil daarvoor ontvangen ze een betaling op basis van een variabele rente. Betaler zijn in een renteswap kan handig zijn als u denkt dat de rentetarieven omhoog gaan. Als betaler betaalt u een vast tarief aan de tegenpartij en ontvangt u van hen een betaling die kan stijgen als de rente stijgt. Dit zou leiden tot een winstgevende positie.
Overheden als betalers
In sommige gevallen zijn de overheden de betalers, met verschillende instrumenten, waaronder de volgende soorten voertuigen:
- Schatkistobligaties. Deze worden uitgegeven door de federale overheid om haar begrotingstekorten te financieren. Deze worden als risicovrij beschouwd en bijgevolg biedt de betaler de kleinste opbrengst.
- Andere Amerikaanse staatsobligaties. Uitgegeven door federale agentschappen zoals Fannie Mae en Ginnie Mae, zijn de opbrengsten hoger dan de opbrengsten van de schatkist, maar de rente op de obligaties is belastbaar op zowel federaal als staatsniveau.
- Buitenlandse obligaties. Betalers beloven de hoofdsom terug te betalen en vaste rentebetalingen in een andere valuta te doen. Wisselkoersen bepalen dus meestal hoe een buitenlands obligatiefonds presteert - meer nog dan rentetarieven.
- Door hypotheek gedekte obligaties. Met een hoge nominale waarde van $ 25.000 daalt hun waarde wanneer het tarief van de hypotheekvooruitbetaling stijgt. Bijgevolg profiteren ze niet van dalende rentetarieven, zoals andere obligaties.
- Gemeentelijke obligaties. "Munis" worden uitgegeven door Amerikaanse staten en lokale overheden, in zowel high-yield als investment-grade en high-yield vormen.