Uitbetalingsverhouding Definitie
De uitbetalingsratio toont het deel van de winst dat wordt uitgekeerd als dividend aan aandeelhouders, meestal uitgedrukt als een percentage van de winst van de onderneming. De uitbetalingsratio kan ook worden uitgedrukt als uitgekeerde dividenden als een deel van de kasstroom. De pay-out ratio wordt ook wel de dividend-pay-out ratio genoemd.
De formule voor de uitbetalingsratio is
DPR = Totale dividenden Netto ergens: DPR = Gedeelde uitbetalingsratio (of eenvoudig uitbetalingsratio) \ begin {uitgelijnd} & DPR = \ dfrac {\ textit {Totale dividenden}} {\ textit {Netto-inkomsten}} \\ & \ textbf {waar :} \\ & DPR = \ text {Divided payout ratio (of eenvoudig payout ratio)} \\ \ end {alignment} DPR = Netto inkomenTotale dividenden waarbij: DPR = Divided payout ratio (of eenvoudig payout ratio)
01:27Dividend Uitbetalingsratio
Belangrijkste leerpunten
- De pay-out ratio, ook bekend als de dividend-pay-out ratio, toont het percentage van de winst van een bedrijf dat wordt uitgekeerd als dividend aan aandeelhouders.
- Een lage uitbetalingsratio kan erop duiden dat een bedrijf het grootste deel van zijn inkomsten herinvesteert in de groei van het bedrijf.
- Een uitbetalingsratio van meer dan 100% geeft aan dat het bedrijf meer dividend uitkeert dan het verdient.
Wat zegt de uitbetalingsratio?
De uitbetalingsratio is een belangrijke financiële maatstaf die wordt gebruikt om de duurzaamheid van de dividendbetalingen van een bedrijf te bepalen. Het is het bedrag aan dividenden betaald aan aandeelhouders ten opzichte van het totale nettoresultaat van een bedrijf. Bedrijf X heeft bijvoorbeeld een winst per aandeel van $ 1 en betaalt dividenden per aandeel van $ 0, 60, wat een uitbetalingsratio van 60% zou opleveren.
Bedrijf Y heeft een winst per aandeel van $ 2 en dividenden per aandeel van $ 1, 50, wat een uitbetalingsratio van 75% oplevert. Bedrijf X betaalt een kleiner percentage van zijn inkomsten aan aandeelhouders uit als dividend, waardoor het een duurzamere uitbetalingsratio krijgt dan bedrijf Y.
Als Bedrijf X echter een grondstoffenproducent is en Bedrijf Y een gereguleerd nut is, kan de duurzaamheid van het dividend van Y beter zijn dan die van X, hoewel X een lagere absolute uitbetalingsratio heeft dan Y.
Dividenden worden betaald uit de nettowinst van een bedrijf en vertegenwoordigen een rendement op investering voor aandeelhouders. Elk jaar, wanneer een bedrijf besluit om dividenden uit te keren aan aandeelhouders, geeft het een dividenduitkering en het bedrag van het dividend per aandeel aan.
Er is geen enkel nummer dat een geschikte uitbetalingsratio definieert. De toereikendheid van de uitbetalingsratio hangt sterk af van de sector. Bedrijven in defensieve industrieën, zoals nutsbedrijven, pijpleidingen en telecommunicatie, hebben stabiele en voorspelbare inkomsten en kasstromen en kunnen dus veel hogere uitbetalingen ondersteunen dan cyclische bedrijven. Bedrijven in cyclische sectoren, zoals hulpbronnen en energie, hebben doorgaans lagere uitbetalingen omdat hun inkomsten aanzienlijk schommelen in lijn met de economische cyclus.
Voorbeeld van het gebruik van de uitbetalingsratio
Neem aan dat bedrijf ABC, Inc. een netto-inkomen van $ 100.000 voor het jaar rapporteerde. Voor dezelfde periode verklaarde ABC, Inc. een dividend en gaf het in totaal $ 25.000 aan dividenden uit aan zijn aandeelhouders. De uitbetalingsratio zou $ 25.000 / $ 100.000 = 25% zijn.
Dit toont aan dat ABC, Inc 25% van het nettoresultaat aan zijn aandeelhouders uitbetaalt, en dat het bedrijf de overige 75%, opgenomen in de jaarrekening, als ingehouden winst houdt, voor investeringen in de groei van het bedrijf.
Sommige bedrijven betalen al hun inkomsten aan aandeelhouders, terwijl sommige slechts een deel van hun inkomsten uitkeren. Als een bedrijf een deel van haar inkomsten als dividend uitkeert, wordt het resterende deel door het bedrijf ingehouden. Om het niveau van ingehouden inkomsten te meten, wordt de retentieverhouding berekend. Een lagere uitbetalingsratio geeft aan dat het bedrijf meer van zijn inkomsten gebruikt om opnieuw in het bedrijf te investeren om verder te groeien. In dit geval zal de retentieverhouding hoog zijn.
Een hoge uitbetalingsratio kan betekenen dat het bedrijf meer van zijn inkomsten deelt met zijn aandeelhouders. Als dit het geval is, zal de retentieverhouding laag zijn. Een uitbetalingsratio van meer dan 100% kan worden geïnterpreteerd als betekent dat het bedrijf meer dividenden uitkeert dan het verdient, wat een onhoudbare stap is.
Veel bedrijven stellen een streefbereik voor hun uitbetalingsratio's vast en definiëren deze als een percentage van duurzame inkomsten of cashflow. De bedrijven met het beste langetermijnrecord van dividendbetalingen hebben jarenlange stabiele uitkeringsverhoudingen. Hoewel veel blue-chipbedrijven hun dividenden jaar na jaar verhogen, omdat ze ook een stabiele winstgroei hebben, blijven hun uitbetalingsratio's opmerkelijk stabiel over langere periodes.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.