Positieve uitvoering
Positieve carry is een strategie om twee compenserende posities te behouden en te profiteren van een prijsverschil. De eerste positie genereert een inkomende cashflow die groter is dan de verplichtingen van de tweede.
Positieve overdracht verklaard
Net als arbitrage komen positieve carry's vaak voor op de valutamarkten, waar beleggers meer rente ontvangen dan ze moeten betalen om in een andere valuta te lenen.
Een meer specifiek voorbeeld van een positieve carry zou $ 1000 van de bank lenen tegen 5% en dit beleggen in een obligatie die 6% betaalt. De coupon op de obligatie zou dus meer betalen dan de rente die verschuldigd is over de lening aan de bank, en u betaalt het verschil van 1%.
Positieve overdracht en arbitrage
Hoewel positieve carry kan voortvloeien uit verschillen in waardering, op basis van de onderliggende stabiliteit of instabiliteit van de kasstromen van een effect, bestaat arbitrage als gevolg van marktinefficiënties. Bedrijf A kan bijvoorbeeld voor $ 30 worden verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) maar $ 29, 95 maar tegelijkertijd op de London Stock Exchange (LSE). Een handelaar kan het aandeel op de LSE kopen en onmiddellijk dezelfde aandelen op de NYSE verkopen, waarbij een winst van 5 cent per aandeel wordt verdiend.
Geavanceerde technologieën, zoals hoogfrequente en geautomatiseerde handel, hebben het veel uitdagender gemaakt om te profiteren van dergelijke prijsfouten in de markt. Schommelingen in soortgelijke financiële instrumenten worden snel opgevangen en gecorrigeerd.
Positive Carry en het Federal Open Market Committee (FOMC)
Transacties met positieve carry zijn sterk afhankelijk van het beleid van het Federal Open Market Committee (of FOMC). Het federale open-marktcomité is de tak van de Amerikaanse Federal Reserve Board die het monetaire beleid van de natie bepaalt, inclusief het kopen of verkopen van Amerikaanse overheidseffecten op de open markt. Deze beslissingen beïnvloeden de rentetarieven op effecten wereldwijd.
Om bijvoorbeeld de geldhoeveelheid in de Verenigde Staten te verkleinen en het beschikbare bedrag in het banksysteem te verlagen, zal de Fed besluiten om overheidseffecten te verkopen. Alle effecten die de FOMC koopt, worden bewaard op de System Open Market Account (SOMA) van de Fed. De Federal Reserve Act van 1913 en de Monetary Control Act van 1980 verleenden de FOMC toestemming om deze effecten aan te houden tot het einde van de looptijd of ze te verkopen wanneer zij dat nodig achten. De Federal Reserve Bank of New York voert alle open-markttransacties van de Fed uit.
Wall Street onderzoekt de acht (geheime) jaarvergaderingen van de FOMC om erachter te komen of de commissie op het punt staat aan te scherpen, in de wacht te blijven en de rentetarieven niet te wijzigen of de tarieven te verhogen om de inflatie te vertragen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.