Positieve feedback
Positieve feedback, of een positieve feedbackloop, is een zichzelf bestendigend patroon van beleggingsgedrag waarbij het eindresultaat de initiële handeling versterkt. Dit kan de productiviteit aanzienlijk beïnvloeden.
Belangrijkste leerpunten
- Positieve feedback, of een positieve feedbackloop, is een zichzelf bestendigend patroon van beleggingsgedrag waarbij het eindresultaat de initiële handeling versterkt.
- Positieve feedback in de context van beleggen verwijst vaak naar de neiging van beleggers om kuddementaliteit te vertonen, die soms kan veranderen in irrationele uitbundigheid bij het kopen of verkopen van activa.
- Wanneer een cyclus van positieve feedback te lang aanhoudt, kan het enthousiasme van beleggers leiden tot irrationele uitbundigheid, wat activa-bubbels kan veroorzaken die uiteindelijk leiden tot een marktcrash.
Positieve feedback begrijpen
Positieve feedback verwijst naar een gedragspatroon waarbij een positieve uitkomst uit een initiële handeling, zoals het uitvoeren van een winstgevende transactie, een belegger het vertrouwen geeft om andere soortgelijke handelingen uit te voeren in de hoop dat deze ook positieve uitkomsten zullen worden.
Hoewel deze aanvullende acties ook kunnen resulteren in positieve resultaten, leiden deze gedragingen vaak tot negatieve resultaten als ze niet worden aangevinkt. Een belegger die onmiddellijk winst maakt na de aankoop van een aandeel, kan zijn eigen mogelijkheden bij het uitvoeren van die aandelenhandel overschatten en geluk of aanverwante marktomstandigheden onderschatten. In de toekomst kan dit leiden tot overmoed en mogelijk fouten bij het nemen van investeringsbeslissingen.
Positieve feedback, in de context van beleggen, verwijst vaak naar de neiging van beleggers om een kuddementaliteit te vertonen die soms kan veranderen in irrationele uitbundigheid bij het kopen of verkopen van activa.
Kuddementaliteit die ervoor zorgt dat beleggers verkopen wanneer de markt daalt en koopt wanneer deze stijgt, is een voorbeeld van de totale effecten van positieve feedback. Met andere woorden, positieve feedback is een belangrijke reden dat marktdalingen vaak leiden tot verdere marktdalingen en stijgingen leiden vaak tot verdere stijgingen in plaats van terug te keren naar rationele niveaus.
Een stijging van de vraag naar een effect zou bijvoorbeeld de prijs van dat effect doen stijgen. Deze stijging kan beleggers aansporen om dat effect te kopen in de hoop dat ze kunnen profiteren van de voortzetting van de prijsstijging, waardoor de vraag naar dat effect verder escaleert.
Wanneer een cyclus van positieve feedback te lang aanhoudt, kan het enthousiasme van beleggers leiden tot irrationele uitbundigheid, wat activa-bubbels kan veroorzaken die uiteindelijk leiden tot een marktcrash.
Positieve feedback en andere beleggersbiases
Bevestigingsvooroordeel is een veelvoorkomende beleggersvooroordeel dat erg lijkt op positieve feedback. In deze gevallen besteden beleggers meer aandacht aan informatie die hun eigen meningen ondersteunt, terwijl ze tegenstrijdige meningen negeren. Een geweldige manier voor beleggers om dit vooroordeel te vermijden, is informatie op te zoeken die in tegenspraak is met hun beleggingsthese om hun standpunt te verbreden. Op die manier kunnen ze zich realiseren dat de markt betrokken is bij een positieve terugkoppeling en rationele beslissingen nemen over de investering of de positie.
Een andere cognitieve bias gerelateerd aan positieve feedback is de trend-jagende bias. Ondanks het horen van een waarschuwing bij elke beleggingsmogelijkheid, geloven veel beleggers ten onrechte dat prestaties uit het verleden een indicatie zijn voor toekomstige beleggingsprestaties. Beleggingsproducten die mogelijk hebben geprofiteerd van een positieve feedbackloop, kunnen hun advertenties verhogen wanneer de prestaties uit het verleden hoog zijn om van deze vooroordelen te profiteren, dus het is belangrijk voor beleggers om een stap terug te doen en objectief naar de verwachte toekomstige prestaties te kijken.
De beste manier om deze vooroordelen te voorkomen, is door een rationeel handelsplan te ontwikkelen en de resultaten ervan in de loop van de tijd te meten. Op die manier kunnen beleggers erop vertrouwen dat het door hen ontwikkelde systeem naar verwachting functioneert en de verleiding vermijden om resultaten toe te schrijven aan externe oorzaken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.