Voorkeur inwisselbare verhoogde Dividend Equity Security (PRIDES)
Preferred Redeemable Enhanced Dividend Equity Securities, of PRIDES, zijn synthetische effecten die bestaan uit een termijncontract om het onderliggende effect van de emittent te kopen en een rentedragend deposito voor een specifieke prijs. Rentebetalingen worden op regelmatige tijdstippen uitgevoerd en omrekening in het onderliggende effect is verplicht op de vervaldag. PRIDES werden voor het eerst geïntroduceerd door Merrill Lynch & Co.
Inzicht in preferente inwisselbare verhoogde Dividend Equity Security (PRIDES)
PRIDES zijn vergelijkbaar met verplichte converteerbare effecten, maar hebben een andere structuur. Ze zijn vergelijkbaar omdat het preferente aandeel op een bepaalde datum moet worden omgezet in gewone aandelen. Een beursgenoteerd bedrijf geeft converteerbare effecten uit wanneer het kapitaal moet aantrekken door aandelen uit te geven, maar dit zou mogelijk de prijs van de huidige aandelen onder druk zetten. PRIDES stellen beleggers in staat om stabiele cashflows te verdienen terwijl ze nog steeds deelnemen aan de meerwaarden van een onderliggende voorraad. Dit is mogelijk omdat deze producten op dezelfde manier worden gewaardeerd als de onderliggende waarde.
Hoewel er verschillen zijn in verplichte convertibles en hun onderliggende structuren, zijn er gemeenschappelijke kenmerken die PRIDES ook delen. Een daarvan is de verplichte conversie naar eigen vermogen zodra de converteerbare vervalt. Twee, er is een waarderingslimiet of limiet, in tegenstelling tot gewone aandelen. En ten derde is het dividendrendement doorgaans hoger dan bij gewone aandelen. Bovendien hebben veel verplichte converteerbare effecten belastingvoordelen.
PRIDES worden beschouwd als preferente aandelen omdat ze voorrang hebben op gewone aandelen en rechten hebben die verder gaan dan gewone aandelen. Eigenaren van preferente aandelen kunnen bijvoorbeeld een voordeel hebben in geval van faillissement of liquidatie van een bedrijf. Voorkeursaandelen kunnen worden uitgegeven door een bedrijf van elke omvang en ze hebben kenmerken van zowel aandelen als schulden. Houders van PRIDES hebben geen stemrecht, terwijl houders van gewone aandelen over het algemeen over veel zaken stemmen. Houders van PRIDES ontvangen echter vaak een aanzienlijk hoger dividend dan gewone aandeelhouders, wat een aanzienlijk voordeel is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.