Afgeleide eigenschap
Een vastgoedderivaat is een financieel product dat in waarde fluctueert, afhankelijk van de waardeveranderingen van een onderliggend onroerend goed, meestal een index. Onroerendgoedderivaten bieden beleggers blootstelling aan een specifieke onroerendgoedmarkt zonder tastbare eigenschappen te moeten kopen en verkopen.
UITBREIDING Afgeleide eigenschap
Vastgoedderivaten zijn een verscheidenheid aan financiële derivaten, wat een structuur is die zijn waarde ontleent aan een onderliggende entiteit zoals een actief, een index of een rentevoet. Voorbeelden van derivaten zijn futures, opties, swaps en vastgoedindexnota's. Derivaten worden vaak gebruikt om zich in te dekken tegen prijsbewegingen of om toegang te krijgen tot activa of markten die anders moeilijk te verhandelen zijn.
Vastgoedderivaten vervangen doorgaans onroerend goed door de prestaties van een vastgoedindex, zoals de National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). De NPI is de geaccepteerde index die is gemaakt om de beleggingsprestaties van de markt voor commercieel onroerend goed te meten. Vanaf het vierde kwartaal van 2017 is de index ongeveer $ 559 miljard waard, in alle Amerikaanse regio's en landgebruik voor onroerend goed. Een index wordt gebruikt omdat individuele onroerendgoedactiva moeilijk nauwkeurig en efficiënt kunnen worden geprijsd. Een onroerendgoedindex verzamelt informatie over de brede onroerendgoedmarkt in een poging om de waarde van onderliggende activa nauwkeurig te schatten.
De voordelen van vastgoedderivaten
Met behulp van vastgoedderivaten kunnen beleggers alle vier de kwadranten van de onroerendgoedmarkt, private equity, public equity, private debt en public debt in en uit bewegen. Hierdoor kunnen ze risico's beheren en het rendement op hun bestaande allocatie van onroerend goed verhogen. Een actieve derivatenmarkt stelt een belegger in staat om vooraf kapitaalvereisten te verminderen en onroerendgoedportefeuilles aan de onderzijde te beschermen en tegelijkertijd strategieën voor risicobeheer te bieden.
Een methode voor het gebruik van vastgoedderivaten is om een total return swap te maken van de index van de National Council of Real Estate Investment Fiduciaries, uitgesplitst naar vastgoedsector. De swap stelt beleggers in staat een positie in te nemen in een alternatieve vastgoedsector waarin ze mogelijk nog geen onroerend goed bezitten. Beleggers kunnen vervolgens het rendement uit verschillende subsectoren omwisselen, zoals kantoorgerelateerd onroerend goed inruilen voor winkelvastgoed. Met swaps kunnen beleggers hun portefeuilles tactisch wijzigen of opnieuw in evenwicht brengen voor een specifieke periode, meestal tot drie jaar. Aanvullende methoden omvatten "long gaan", of het repliceren van de blootstelling van het kopen van eigenschappen, en "short gaan", of het repliceren van de blootstelling van het verkopen van eigenschappen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.