Gewone gewone aandelen
Putable gewone aandelen zijn aandelen die beleggers de optie geven om de aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs aan het bedrijf te verkopen (of te 'zetten').
Putable Common Stock begrijpen
Met putable gewone aandelen hebben beleggers de mogelijkheid om hun aandelen terug te verkopen aan de emittent tegen een vooraf bepaalde prijs. Meestal is deze prijs relatief laag, dus de putoptie fungeert alleen als een soort verzekering in het geval de prijs aanzienlijk daalt. Beleggers zullen vaak verkopen wanneer de aandelenkoers onder de vooraf bepaalde prijs daalt. De putoptie maakt het aandeel aantrekkelijker voor beleggers, wat het aantrekken van kapitaal door de uitgevende onderneming vergemakkelijkt.
Putable gewone aandelen werd in 1984 uitgevonden door Drexel Burnham Lambert, een investeringsbankbedrijf, voor het openbaar aanbod van hun klant Arley Merchandise Corporation. De SEC kwam echter tussenbeide in de zaak en zei tegen Arley dat de Europese stijl in het aanbod als schuld op hun balans moet worden behandeld. Drexel loste dit probleem op in een volgende klantcase waarbij Gearheart Industries betrokken was. In dit geval innoveerden ze door het aanbod verzilverbaar te maken in contanten, schulden, preferente aandelen of gewone aandelen.
Putable gewone aandelen worden vaak gebruikt om het probleem van de onderprijsstelling bij initiële openbare aanbiedingen op te lossen. Als de koers van een aandeel onder een bepaalde door de emittent beloofde gegarandeerde waarde daalt, krijgt de belegger meer aandelen toegewezen. Als het aandeel boven de gegarandeerde waarde komt, gebeurt er niets. In dat opzicht lijken putbare aandelen meer op converteerbare obligaties dan op aandelen, maar worden ze als laatstgenoemde op de balans van een bedrijf geclassificeerd.
Bedrijven kunnen ook opvraagbare gewone aandelen uitgeven, waardoor ze aandelen kunnen terugkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Hierdoor kan het bedrijf effectiever terugkopen.
Belangrijkste leerpunten
- Putable gewone aandelen zijn aandelen die beleggers tegen een vooraf bepaalde prijs kunnen verkopen aan oprichters van het bedrijf, waardoor het risico op een prijscrash wordt geminimaliseerd.
- Putable gewone aandelen werd uitgevonden in 1984 door Drexel Burnham Lambert en wordt vaak gebruikt in gevallen van te lage prijzen voor beursintroducties.
Voordelen van Putable Common Stock
Onderzoekers hebben een aantal voordelen voor de gewone aandelen vastgesteld. De eerste is dat het aandeel het informatieve asymmetrische probleem tussen investeerders en oprichters oplost. Dit komt voornamelijk omdat oprichters het maximale risico lopen op een prijsdaling van hun bedrijf. Het tweede voordeel van putable gewone aandelen is dat het een efficiënte methode biedt om eigendom over te dragen in een daling van de koers van het aandeel. Gedurende die periode zou de koers van aandelen snel dalen in de buurt van de vervaldatum van de put. Eigenaren van putable gewone aandelen zouden nieuwe aandelen ontvangen om de verliezen te compenseren en een constante vooraf bepaalde waarde voor hun bezit te verzekeren, terwijl oprichters van het bedrijf hun aandelen zouden moeten verkopen om de verliezen te compenseren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.