Optie voor kortingbarrière
Wat is een kortingbarrière?Een kortingbarrièreoptie is een barrièreoptie met een kortingbepaling. Dit soort opties biedt beleggers een korting op basis van een gespecificeerde onderliggende activaprijs die bekend staat als een barrièreprijs. De kortingen in verband met barrièreopties worden verstrekt aan beleggers wanneer een barrièreoptie niet kan worden uitgeoefend.
Hoe de kortingbarrière-opties werken
Kortingsbarrière-opties zijn een voorbeeld van standaard barrièremogelijkheden met een kortingsvoorziening voor beleggers wanneer de optie niet kan worden uitgeoefend. Barrière-opties kunnen worden aangeboden in twee algemeenheden en vier verschillende vormen, die hieronder worden uitgelegd. Alle vormen van barrièreopties kunnen een voorziening bevatten om kortingen of betalingen aan houders te verstrekken als de optie de barrièreprijs niet bereikt en waardeloos wordt wanneer deze vervalt. Dergelijke opties staan bekend als kortingsbarrièreopties. Kortingen hebben in dergelijke gevallen de vorm van een percentage van de premie die door de houder wordt betaald voor de optie aan de andere tegenpartij.
Kortingsbarrière-opties kunnen complex zijn en vallen onder de categorie exotische opties. Van exotische opties is bekend dat ze complexe structuren hebben die voortbouwen op de basisconcepten van gewone vanille-opties, maar niet-standaard termen bevatten.
Belangrijkste leerpunten
- Een kortingsoptieoptie is een soort exotische optie die een kortingsvoorziening omvat die aan beleggers wordt betaald als de barrièreoptie niet kan worden uitgeoefend.
- Kortingsvoorzieningen kunnen worden opgenomen in variaties in knock-in (omlaag en in; omhoog en in) of knock-out (omlaag en uit; omhoog en uit).
- Kortingen hebben vaak de vorm van een percentage van de premie die de houder voor de optie betaalt.
Variantaftrekbarrière
Zoals alle opties, geven barrière-opties de houder het recht, maar niet de verplichting, om een financieel actief te kopen of verkopen tegen een overeengekomen prijs op basis van zijn optiepositie. Barrièreoptiecontracten zijn over het algemeen Amerikaanse opties waarmee de houder op elk moment tot de vervaldatum kan oefenen. Waar barrière-opties verschillen van standaardopties, zit in hun barrièreprijs, waardoor de optie effectief of defect kan zijn.
Over het algemeen zijn er twee brede soorten barrièreopties bekend als knock-in of knock-out. De knock-in opties kunnen omlaag en omhoog of omlaag en omhoog zijn. De knock-outopties kunnen omlaag en omhoog of omhoog en omlaag zijn. Elk van deze verschillende soorten opties kan een kortingsbepaling bevatten.
Klop in
De knock-in-opties worden van kracht wanneer een bepaalde barrièreprijs wordt bereikt of overschreden, afhankelijk van de voorwaarden. Wanneer de barrièreprijs is bereikt, heeft de houder de mogelijkheid om uit te oefenen tot de vervaldatum. Deze opties kunnen de houder een korting bieden als de optie nooit is geactiveerd.
- Down en in : een down en in barrier-optie wordt van kracht wanneer een prijs een barrièreprijs bereikt of lager wordt.
- In en uit : een in en barrièreoptie wordt van kracht wanneer een prijs een barrièreprijs bereikt of overschrijdt.
Knock out
Knock-outopties zijn het tegenovergestelde van knock-in en worden defect wanneer een drempelprijs wordt bereikt. Wanneer de drempelprijs is bereikt, kan de optie niet meer worden uitgeoefend. Deze barrièreopties kunnen de houder een korting bieden als de optie defect raakt.
- Down and out : bij een down-and-outoptie raakt de optie defect wanneer de prijs de drempel bereikt of daalt.
- Omhoog en uit : bij een omhoog en uit optie raakt de optie defect wanneer een prijs de barrière bereikt of overschrijdt.