Voorschrift M
Regulation M, ook bekend als Subhoofdstuk M, is een Internal Revenue Service (IRS) -regelgeving waarmee gereguleerde beleggingsmaatschappijen belastingen van vermogenswinsten, dividenden en renteverdelingen kunnen doorberekenen aan individuele beleggers. Voorschrift M is in overeenstemming met de 'conduit-theorie', die bepaalt dat beleggingsondernemingen kapitaalwinsten, rente en dividenden aan aandeelhouders moeten doorgeven om dubbele belasting door de onderneming en de individuele beleggers te voorkomen.
Voorschrift M verklaard
Voorschrift M is uiteengezet in IRS-belastingcode Titel 26, beginnend met sectie 851. Het is van toepassing op gereglementeerde beleggingsmaatschappijen. Deze bedrijven hebben Amerikaanse vestigingen en zijn geregistreerd als beleggingsmaatschappijen zoals voorgeschreven door de Investment Company Act van 1940. Zoals gedefinieerd in de wet, kunnen deze bedrijven verschillende vormen aannemen, waaronder beleggingsfondsen, exchange-traded funds (ETF's), onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT's) en unit investment trusts (UIT's).
Gereguleerde beleggingsmaatschappijen komen in aanmerking om belasting door te geven aan particulieren onder IRS-verordening M. De meeste gereguleerde beleggingsmaatschappijen gebruiken deze regeling om uitkeringen aan aandeelhouders door te voeren om dubbele belastingheffing te vermijden.
Conduit-theorie suggereert dat gereglementeerde beleggingsmaatschappijen deze mogelijkheid om belastingbesparingen te realiseren moeten gebruiken. In aanmerking komende beleggingsmaatschappijen dienen als kanaal voor bepaalde uitkeringen die specifiek zijn voor de activiteiten van beleggingsmaatschappijen. Doorgaans bepaalt de leiding de distributiebedragen die worden gekenmerkt als vermogenswinsten, dividenden en rente. Vanwege de unieke structurering van het beheer van beleggingsmaatschappijen, kunnen gereguleerde beleggingsmaatschappijen een incrementeel voordeel behalen door uitkeringen uit te keren die zijn gepland voor aandeelhouders. Als geleider geven beleggingsmaatschappijen gespecificeerde uitkeringen aan aandeelhouders door en zijn daarom niet verplicht om portefeuillebelasting te betalen over deze verspreide uitbetalingen.
Beleggingsfondsen
Een beleggingsfonds dient bijvoorbeeld als een kanaal voor beleggers, waarbij dividenden, rente en vermogenswinsten worden doorgegeven. Verschillende uitkeringen uit een beleggingsfonds worden het hele jaar door uitgekeerd. Meerwaarde-uitkeringen worden doorgaans jaarlijks aan het einde van het jaar betaald.
Stel dat een belegger een paar aandelen van een beleggingsfonds bezit. Het fonds betaalt driemaandelijkse dividenden en keert een jaarlijkse meerwaardeuitkering uit. Voor het jaar moet de belegger belasting betalen over alle uitkeringen van het fonds, ongeacht of de uitbetalingen worden herbelegd. Zonder Verordening M zou de beleggingsmaatschappij mogelijk onderworpen zijn aan bepaalde standaard vennootschapsbelastingregels die vereisen dat zij belasting betaalt op vermogenswinsten. Met IRS Regulation M wordt dubbele belasting vermeden en worden belastingen alleen door de belegger betaald.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.