Voorschrift W
Voorschrift W is een Amerikaanse Federal Reserve-systeemverordening die bepaalde transacties tussen bewaarinstellingen, zoals banken, en hun gelieerde ondernemingen beperkt. Het stelt met name kwantitatieve limieten vast voor gedekte transacties en vereist onderpand voor bepaalde transacties. De verordening is van toepassing op banken die aangesloten zijn bij het Federal Reserve System, niet-aangesloten banken en verzekerde spaarverenigingen.
Belangrijkste leerpunten
- Voorschrift W beperkt bepaalde soorten transacties tussen banken en hun gelieerde ondernemingen.
- De regels die banken moeten volgen om te voldoen aan voorschrift W zijn aangescherpt door financiële hervormingen na 2008.
- De Dodd-Frank-wet breidde de definitie van een bankfiliaal en de soorten transacties uit die door W worden bestreken.
Voorschrift W
Hoe Regulation W werkt
Voorschrift W werd in 2003 gepubliceerd om de regelgeving te consolideren op grond van de artikelen 23A en 23B van de Federal Reserve Act. Het belangrijkste doel was om banken te beschermen tegen financiële risico's die voortvloeien uit transacties met hun gelieerde ondernemingen en om het vermogen van de banken om het Amerikaanse depositoverzekeringssysteem te gebruiken om hun verliezen uit dergelijke transacties te dekken, te beperken.
Het naleven van Verordening W was complex, zelfs vóór de hervormingen van de regelgeving die na de financiële crisis van 2008 werden doorgevoerd. De Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act - die door sommigen als te belastend wordt bekritiseerd - heeft de vereisten van Regulation W verder aangescherpt.
Omdat uitzonderingen op de regels van voorschrift W op grote schaal werden gebruikt om gelieerde ondernemingen tijdens de financiële crisis noodliquiditeit te bieden, werd het vermogen van de Federal Reserve om onder haar uitsluitende bevoegdheid vrijstellingen te verlenen, ingeperkt door de nieuwe regels. De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) heeft nu bijvoorbeeld 60 dagen om te bepalen of een vrijstelling gerechtvaardigd is of een onaanvaardbaar risico voor haar depositoverzekeringsfonds kan vormen en bezwaar kan maken. Wijzigingen in voorschrift W hebben ook het concept uitgebreid van wat een "gelieerde onderneming" is en wat volgens de wet een "gedekte transactie" is. Bankenregelgevers verwachten nu meer transparantie van banken bij het naleven van Verordening W.
Voorschrift W beoogt banken en federale depositoverzekeringsfondsen te beschermen tegen onnodig financieel risico.
Voorschrift W definieert de filialen van een bank vrij ruim en omvat elk bedrijf dat een bank direct of indirect controleert of dat wordt gesponsord en geadviseerd door een bank. Daarnaast omvat Verordening W een breed spectrum van transacties, waaronder de uitbreiding van krediet aan een gelieerde onderneming, investeringen in effecten uitgegeven door een gelieerde onderneming, aankoop van activa van een gelieerde onderneming, de uitgifte van een garantie namens een gelieerde onderneming en de acceptatie van effecten uitgegeven door een filiaal als onderpand voor krediet.
Speciale overwegingen voor Verordening W
Krachtens voorschrift W mogen transacties met een filiaal niet meer dan 10% van het kapitaal van een financiële instelling bedragen en mogen transacties met alle filialen samen niet meer dan 20% van het kapitaal van een instelling bedragen. Het is banken verboden om activa van lage kwaliteit te kopen van hun gelieerde ondernemingen, zoals obligaties met hoofdsom en rentebetalingen die meer dan 30 dagen achterstallig zijn. En elke uitbreiding van het krediet moet worden gewaarborgd door onderpand. Onderpand moet een dekking hebben die tussen 100% en 130% van het totale transactiebedrag ligt.
Financiële instellingen die in strijd blijken te zijn met voorschrift W kunnen worden getroffen met aanzienlijke civielrechtelijke sancties. Het bedrag van de boete wordt bepaald door verschillende factoren, waaronder of de overtreding met opzet is veroorzaakt, of deze is uitgevoerd met roekeloze minachting voor de financiële veiligheid en soliditeit van de instelling of als deze heeft geleid tot enige vorm van winst door de dader.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.