Restricted Stock Unit (RSU)
Een restricted stock unit (RSU) is een vergoeding die door een werkgever aan een werknemer wordt uitbetaald in de vorm van bedrijfsaandelen. Beperkte aandeleneenheden worden uitgegeven aan een werknemer via een vestigingsplan en distributieschema na het behalen van de vereiste prestatiemijlpalen of na een bepaalde periode bij hun werkgever te blijven. RSU's geven een werknemersbelang in bedrijfsaandelen, maar ze hebben geen tastbare waarde totdat de definitieve verwerving is voltooid. De restricted stock units krijgen een reële marktwaarde wanneer ze onvoorwaardelijk worden. Bij het onvoorwaardelijk worden worden ze beschouwd als inkomsten en wordt een deel van de aandelen ingehouden om inkomstenbelasting te betalen. De werknemer ontvangt de resterende aandelen en kan deze naar eigen goeddunken verkopen.
Beperkte aandelen als een vorm van beloning van bestuurders werden populairder na boekhoudschandalen in het midden van de jaren 2000 waarbij bedrijven als Enron en WorldCom betrokken waren als een beter alternatief voor aandelenopties. Eind 2004 heeft de Financial Accounting Standards Board (FASB) een verklaring uitgegeven waarin bedrijven worden verplicht boekhoudkundige kosten te boeken voor uitgegeven aandelenopties. Met deze actie werd het speelveld tussen de soorten aandelen gelijk gemaakt. Voorheen waren aandelenopties het voertuig bij uitstek, maar met schandalen, wanpraktijken en belastingontduiking waren bedrijven (vanaf 2004) in staat om andere soorten aandelenbeloningen te overwegen die effectiever waren in het aantrekken en behouden van talent. Al snel werden voorwaardelijke stock-eenheden, die voorheen waren gereserveerd voor hogere managementniveaus, toegekend aan alle niveaus van werknemers over de hele wereld. Dienovereenkomstig is het mediane aantal aandelenopties dat Fortune 1000-bedrijven per bedrijf hebben toegekend tussen 2003 en 2005 met 40% gedaald, terwijl het mediane aantal beperkte aandelen in dezelfde periode met bijna 41% is gestegen.
01:29Restricted Stock Unit (RSU)
Voordelen van beperkte voorraadeenheden
RSU's geven een werknemer een stimulans om langdurig bij een bedrijf te blijven en helpen het goed te laten presteren, zodat hun aandelen in waarde stijgen. Als een werknemer besluit zijn aandelen te houden totdat hij de volledige verworven toewijzing heeft ontvangen en de aandelen van het bedrijf stijgen, ontvangt de werknemer de meerwaarde minus de waarde van de ingehouden aandelen voor inkomstenbelasting en het verschuldigde bedrag aan vermogenswinstbelasting. Administratiekosten zijn minimaal voor werkgevers omdat er geen werkelijke aandelen zijn om bij te houden en op te nemen. RSU's stellen een bedrijf ook in staat de uitgifte van aandelen uit te stellen tot het vestigingsschema is voltooid, wat de verwatering van zijn aandelen helpt vertragen.
Beperkingen van beperkte voorraadeenheden
RSU's bieden geen dividenden, aangezien werkelijke aandelen niet worden toegewezen. Een werkgever kan echter dividendequivalenten betalen die naar een geblokkeerde rekening kunnen worden verplaatst om bronbelasting te compenseren, of kunnen worden herbelegd door de aankoop van extra aandelen. De belastingheffing op voorraden waarvoor beperkingen gelden, is geregeld in artikel 1244 van de Internal Revenue Code. Beperkte aandelen worden opgenomen in het bruto-inkomen voor belastingdoeleinden en worden opgenomen op de datum waarop de aandelen overdraagbaar worden (ook bekend als de verwervingsdatum). RSU's komen niet in aanmerking voor de Internal Revenue Code (IRC) 83 (b) Verkiezing, waarmee een werknemer belasting kan betalen voordat hij onvoorwaardelijk wordt, omdat de Internal Revenue Service (IRS) ze niet als materiële eigendom beschouwt.
RSU's hebben geen stemrecht totdat werkelijke aandelen worden uitgegeven aan een werknemer bij vesting. Als een werknemer vertrekt voordat het vestigingsschema is afgesloten, verliest hij de resterende aandelen aan de onderneming. Bijvoorbeeld, als het vestigingsschema van John 5.000 RSU's over een periode van twee jaar omvat en hij aftrekt na 12 maanden, verliest hij 2.500 RSU's. (Zie "Hoe beperkte voorraad en beperkte voorraad eenheden (RSU's) worden belast" voor gerelateerde informatie)
Voorbeelden van RSU's
Stel dat Madeline een vacature ontvangt. Omdat het bedrijf de vaardigheid van Madeline waardevol vindt en hoopt dat ze een vaste medewerker blijft, biedt het haar 1.000 RSU's aan als onderdeel van haar beloning, naast een salaris en voordelen. De aandelen van het bedrijf zijn $ 10 per aandeel waard, waardoor de RSU's mogelijk een extra $ 10.000 waard zijn. Om Madeline een stimulans te geven om bij het bedrijf te blijven en de 1.000 aandelen te ontvangen, plaatst het de RSU's op een vijfjaren-vestigingsschema. Na een jaar dienstverband ontvangt Madeline 200 aandelen; na twee jaar ontvangt ze nog eens 200, enzovoort totdat ze aan het einde van de verwervingsperiode alle 1.000 aandelen verwerft. Afhankelijk van hoe de aandelen van het bedrijf presteren, kan Madeline meer of minder dan $ 10.000 ontvangen.
Als een realistisch voorbeeld van wat een bedrijf doet om RSU's uit te geven, kijk dan naar SEC-formulier 4 van december 2017, ingediend door het elektrische voertuigbedrijf Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Dit formulier geeft aan dat Eric Branderiz, de voormalige Chief Accounting Officer van het bedrijf, die een beperkte stock heeft ontvangen, 4.808 beperkte stock-eenheden wilde omzetten in gewone aandelen.
Bron: SEC EDGAR
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.