Omgekeerde Floater
Een reverse floater is een biljet met variabele rente waarin de coupon stijgt wanneer de onderliggende referentierente daalt. De onderliggende referentierente is vaak de London Interbank Aangeboden Rate (LIBOR), de snelheid waarmee banken geld kunnen lenen van andere banken op de Londense interbancaire markt, de meest gebruikelijke benchmark voor korte rentetarieven.
Een reverse floater wordt ook wel een reverse debt met variabele rente of een inverse floater genoemd.
NAAR BREKEN achteruit Floater
Een floater is een vastrentend effect dat couponbetalingen uitvoert die zijn gekoppeld aan een referentietarief op korte termijn. De couponbetalingen worden aangepast na wijzigingen in de geldende rentetarieven in de economie. Wanneer de rentevoeten stijgen, wordt de waarde van de coupons verhoogd om het hogere tarief weer te geven. Mogelijke referentie- of benchmarkpercentages zijn de London Interbank Offer Rate (LIBOR), Euro Interbank Offer Rate (EURIBOR), het federale fondsentarief, US Treasury-tarieven, etc.
Een reverse floater is een type floater waarbij de couponrente omgekeerd varieert met de referentierente. Omgekeerde floaters worden gevormd door de scheiding van obligaties met vaste rente in twee klassen: (1) een floater, die rechtstreeks met een bepaalde rente-index beweegt, en (2) een omgekeerde floater, die de resterende rente van de obligatie met vaste rente vertegenwoordigt, na aftrek van de variabele rente. De couponrente wordt berekend door de referentierentevoet op elke coupondatum af te trekken van een constante. Wanneer de referentierente stijgt, daalt de couponrente omdat de rente wordt afgetrokken van de couponbetaling. De coupon op een reverse floater kan bijvoorbeeld worden berekend als 10% min 3-mnd LIBOR. Een hoger referentiepercentage zou betekenen dat er meer van de constante wordt afgetrokken en er dus minder aan de debiteur wordt betaald. Evenzo, als de rentevoeten dalen, neemt de couponrente toe omdat minder van de constante wordt afgetrokken.
De variabele rente wordt gereset bij elke couponbetaling en kan een cap en / of floor hebben. Om een situatie te voorkomen waarbij de couponrente op de inverse floater onder nul daalt, wordt na aanpassing een beperking of bodem op de coupons geplaatst. Doorgaans wordt de vloer op nul ingesteld. In een geval waarin de bodem nul is en de 3-maands LIBOR groter is dan de constante koers, wordt de couponrente op nul gezet omdat deze niet negatief kan zijn.
Reverse floaters bieden gegarandeerde hoofdsom en zijn een optie voor beleggers die willen profiteren van dalende rentetarieven. Zoals bij alle beleggingen met hefboomwerking, introduceren inverse floaters een aanzienlijk renterisico. Wanneer de korte rente daalt, neemt zowel de marktprijs als het rendement van de inverse floater toe, waardoor de fluctuatie in de koers van de obligatie wordt vergroot. Aan de andere kant, wanneer de korte rente stijgt, kan de waarde van de obligatie aanzienlijk dalen en kunnen houders van dit type instrument eindigen met een effect dat weinig rente betaalt. Het renterisico wordt dus vergroot en bevat een hoge mate van volatiliteit.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.