Bestelling schalen
Een schaalbestelling bestaat uit verschillende limietbestellingen tegen steeds hogere of lagere prijzen. Als het een koopschaalorder is, zullen de limietorders in prijs dalen, waardoor aankopen tegen lagere prijzen worden geactiveerd naarmate de prijs begint te dalen. Met een verkooporder zullen de limietorders in prijs stijgen, waardoor de handelaar kan profiteren van stijgende prijzen, waardoor hogere rendementen kunnen worden behaald.
Belangrijkste leerpunten
- Een schaalbestelling is een bestelling die meerdere bestellingen tegen verschillende prijzen bevat om de marktimpact van het uitgeven van één grote bestelling te voorkomen. Het kan ook worden gebruikt om een betere gemiddelde prijs te krijgen bij het invoeren of verlaten van een positie.
- Een koopschaalorder is een reeks kooporders tegen dalende prijzen.
- Een verkooporder is een reeks verkooporders tegen stijgende prijzen.
- Meer kopen als de prijs stijgt of meer kortsluiten als de prijs daalt, wordt soms piramiden genoemd.
Schaalorders begrijpen
Handelaren gebruiken schaalorders vaak als een strategie voor het kopen of verkopen van grote blokken effecten, die onderhevig kunnen zijn aan extra prijsvolatiliteit als het hele blok in één markttransactie wordt gekocht of verkocht. Schaalorders laten handelaren grote transacties opsplitsen in kleinere, beter beheersbare volumes, wat bovendien de markt stabieler houdt omdat een grote blokorder negatieve prijsvolatiliteit kan creëren.
Stel dat een aandeel dagelijks een miljoen aandelen heeft. Een hedgefonds moet één miljoen aandelen kopen. Het hedgefonds wil niet gewoon naar binnen gaan en alle aandelen in één keer kopen, omdat dat de prijs aanzienlijk kan laten bewegen, waardoor de prijs tijdens het kopen omhoog gaat, waardoor hun gemiddelde instapprijs stijgt (waardoor het toekomstige winstpotentieel wordt verminderd). In plaats daarvan splitsen ze de order op, waarbij ze elke dag 100.000 aandelen kochten, en splitsten die order verder op in 10.000 aandelenblokaankopen op 10 verschillende tijdstippen of prijzen gedurende de dag.
Over het algemeen bestaan er schaalorders als koopt of verkoopt. Een koopschaalorder introduceert een reeks kooplimietorders die op hun beurt worden geactiveerd als de prijs van het effect daalt. Verkoopschaalorders werken in omgekeerde volgorde, met verkooplimieten die vervolgens op hogere niveaus worden geplaatst en die worden gevuld naarmate de prijzen stijgen.
Als een handelaar gelooft dat een aandeel in de loop van de dag zal dalen, zal een schaalbestelling hen helpen te profiteren van de lagere prijs als de voorspelling correct is. Als de handelaar 1.000 aandelen van het bedrijf wil kopen, kan hij of zij de limietorders opschalen zodat 100 aandelen worden gekocht voor elke prijsdaling van $ 0, 50.
Houd bij het schalen rekening met commissies. De stappen moeten groot genoeg zijn om de kosten van het splitsen van de bestelling te compenseren. Als de commissiekosten bijvoorbeeld $ 10 per transactie zijn, heeft het geen zin om een bestelling van 300 aandelen op te splitsen in drie verschillende stappen van 100 aandelen van $ 0, 10 uit elkaar. De commissie van $ 10 voor elke bestelling doet de betere prijs teniet.
Traders kunnen ook in een positie op de tegenovergestelde manier schalen. Dit wordt soms pyramide of schaalvergroting genoemd en is wanneer een handelaar zijn positie vergroot naarmate de prijs in hun richting beweegt. Een handelaar kan bijvoorbeeld een deel van zijn volledige positie kopen telkens wanneer de prijs $ 0, 25 stijgt of een andere verhoging. Evenzo kan een handelaar toevoegen aan een shortpositie en een deel van zijn volledige positie shorten telkens wanneer de prijs $ 0, 25 daalt of een andere verhoging.
Voorbeeld van hoe schaalorders werken
Overweeg een handelaar die 100.000 aandelen van Alphabet Inc. (GOOG) wil verkopen. Ten tijde van de handel is het aandeel gemiddeld iets meer dan een miljoen aandelen per dag. Proberen om 100.000 aandelen te verkopen, vertegenwoordigt een aanzienlijk deel van het dagelijkse volume. De verkoper wil de bestelling opsplitsen zodat ze de prijs niet verlagen (wat resulteert in een algehele lagere verkoopprijs) met één grote verkooporder.
De koers van het aandeel stijgt momenteel, dus de handelaar wil hiervan profiteren door te verkopen naarmate de prijs stijgt. In plaats van een enkele blokorder te plaatsen, kan in plaats daarvan een goed-geannuleerde (GTC) verkoopschaalorder worden geplaatst:
- Totale ordergrootte = 100.000 aandelen
- Schaal Ordergrootte = 10.000 aandelen
- Prijsverhoging = $ 1
- Startprijs = $ 1.200
- Eindprijs = $ 1.210
- Bid / Ask Spread = $ 1.199, 35 bij $ 1.199, 90
De voorraad is momenteel net onder $ 1.200. Zodra de bestelling is ingevoerd, worden de eerste 10.000 aandelen te koop aangeboden voor $ 1.200. Een andere bestelling wordt geplaatst op $ 1.201, $ 1.202, enzovoort totdat de gehele bestelling is verkocht tegen de tijd dat de prijs boven $ 1.210 komt.
De prijs bereikt mogelijk niet $ 1, 210, en het kan zelfs de bestelling niet vullen op $ 1, 200. Als de bestelling niet of slechts gedeeltelijk is ingevuld, moet de handelaar zijn strategie heroverwegen en mogelijk de prijzen van zijn schaalbestelling aanpassen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.