Gevoeligheid

Wat is gevoeligheid?

Gevoeligheid is de omvang van de reactie van een financieel instrument op veranderingen in onderliggende factoren. Financiële instrumenten, zoals aandelen en obligaties, worden voortdurend beïnvloed door vele factoren. Gevoeligheid verklaart alle factoren die een bepaald instrument op een negatieve of positieve manier beïnvloeden. Het doel is om te leren hoeveel een bepaalde factor de waarde van een bepaald instrument beïnvloedt.

UITBREUK Gevoeligheid

Gevoeligheid bepaalt hoe een belegging verandert met schommelingen in externe factoren. Aandelen en obligaties zijn bijzonder gevoelig voor rentewijzigingen. De disconteringsvoet is een belangrijke factor bij het afleiden van de theoretische waarde van aandelen. Ook op macroniveau zijn veranderingen in economische groei en inflatie van invloed op de waarde van aandelen en obligaties. Gevoeligheidsanalyse wordt ook op microniveau uitgevoerd. Een bedrijf wil bijvoorbeeld de gevoeligheid van zijn inkomsten voor een verandering van de productprijs weten.

Bond gevoeligheid

Vastrentende beleggingen zijn erg gevoelig voor rentewijzigingen. De looptijd van een obligatie weerspiegelt veranderingen in de prijs van de obligatie voor elke fluctuatie van de rentetarief van 1%. Een obligatie met een looptijd van 4 betekent bijvoorbeeld dat de obligatiekoers 4% daalt / stijgt voor elke 1% stijging / daling van de rente. Een obligatie met een lange looptijd en een lage coupon heeft een langere looptijd en is daarom gevoeliger voor renteschommelingen. Een obligatie kopen tegen een lage rente betekent dat de obligatie minder waardevol zal zijn wanneer de rente stijgt en andere obligatierendementen hoger zijn. Dit komt simpelweg omdat vastrentende beleggers de hoger renderende obligatie zullen kopen, al het andere gelijk. Activa die als vastrentende waarden worden beschouwd, zoals nutsaandelen en preferente aandelen, zijn twee voorbeelden van rentegevoelige activa.

Voordelen van gevoeligheidsanalyse

Gevoeligheidsanalyse helpt te bepalen hoe aandelen- en obligatiewaarderingen bewegen met veranderingen in belangrijke variabelen. Een belegger moet bepalen hoe bepaalde wijzigingen in variabelen het potentiële rendement zullen beïnvloeden. Criteria voor succes, een set invoerwaarden, een bereik waarover de waarden kunnen worden verplaatst en minimum- en maximumwaarden voor variabelen moeten vooraf worden ingesteld om te bepalen of het gewenste resultaat is bereikt. Na het bepalen van winstvoorspellingen, kan een belegger beter onderbouwde beslissingen nemen over waar activa te plaatsen, terwijl risico's en mogelijke fouten worden verminderd. Gevoeligheidsanalyse vormt de kern van risicomodellen. Een breed scala aan modelers in de bank- en verzekeringssector vertrouwt op het uitvoeren van meerdere variabelen in hun modellen om de resultaten van 'wat-als'-scenario's te zien. In alle andere bedrijfssectoren worden treasury- en financiële afdelingen steeds vaker verplicht om gevoeligheidsanalyses of andere risicometingen in financiële overzichten te vermelden.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Gevoeligheidsanalyse Definitie Gevoeligheidsanalyse bepaalt hoe verschillende waarden van een onafhankelijke variabele een bepaalde afhankelijke variabele beïnvloeden onder een bepaalde reeks veronderstellingen. meer Grieken Definitie De "Grieken" is een algemene term die wordt gebruikt om de verschillende variabelen te beschrijven die worden gebruikt voor het beoordelen van risico's in de optiemarkt. meer Obligaties begrijpen Een obligatie is een vastrentende belegging waarbij een belegger geld leent aan een entiteit (bedrijfs- of overheidsinstelling) die de fondsen leent voor een bepaalde periode tegen een vaste rentevoet. meer Inzicht in schatkistbiljetten Een schatkist is een verhandelbaar schuldpapier van de Amerikaanse overheid met een vaste rente en een looptijd tussen één en tien jaar. meer Duur Definitie Duur geeft de jaren aan die nodig zijn om de werkelijke kosten van een obligatie te ontvangen, met een gewicht van de contante waarde van alle toekomstige coupon- en hoofdbetalingen. meer Convexiteit meet obligatieprijs en obligatierendementrelaties Convexiteit is een maat voor de relatie tussen obligatiekoersen en obligatierendementen die laat zien hoe de looptijd van een obligatie verandert met de rentetarieven. meer partnerlinks