Afwikkelingsdatum
De afwikkelingsdatum is de datum waarop een transactie definitief is en de koper moet de verkoper betalen terwijl de verkoper de activa aan de koper levert. De afwikkelingsdatum voor aandelen en obligaties is meestal twee werkdagen na de uitvoeringsdatum (T + 2). Voor overheidseffecten en opties is dit de volgende werkdag (T + 1). Bij contante deviezen (FX) is de datum twee werkdagen na de transactiedatum. Optiecontracten en andere derivaten hebben naast de vervaldata van een contract ook afwikkelingsdata voor transacties.
De vereffeningsdatum kan ook verwijzen naar de betalingsdatum van uitkeringen uit een levensverzekering.
De afwikkelingsdatum, niet de transactiedatum, vormt een wettelijke overdracht van eigendom van de verkoper aan de koper.
01:10Afwikkelingsdatum
Schikkingsdata begrijpen
De financiële markt geeft het aantal werkdagen na een transactie aan dat een effect of financieel instrument moet worden betaald en geleverd. Deze vertraging tussen transactie- en afwikkelingsdata volgt hoe nederzettingen eerder werden bevestigd, door fysieke levering. In het verleden werden beveiligingstransacties handmatig gedaan in plaats van elektronisch. Beleggers zouden moeten wachten op de levering van een bepaald effect, dat in de vorm van een echt certificaat was en niet zouden betalen tot ontvangst. Omdat levertijden kunnen variëren en prijzen kunnen fluctueren, stellen markttoezichthouders een periode vast waarin effecten en contanten moeten worden geleverd. Tegenwoordig wordt een transactie met behulp van moderne technologie in minder tijd elektronisch verwerkt.
De meeste aandelen en obligaties worden binnen twee werkdagen na de transactiedatum afgewikkeld. Dit tweedaagse venster wordt de T + 2 genoemd. Overheidsrekeningen, obligaties en opties worden de volgende werkdag afgerekend. Spot-valutatransacties worden meestal twee werkdagen na de uitvoeringsdatum afgewikkeld. Een primaire uitzondering is de Amerikaanse dollar versus de Canadese dollar, die de volgende werkdag wordt verrekend.
T + 5
Historisch gezien kan een aandelenhandel wel vijf werkdagen (T + 5) duren om een transactie af te handelen. Met de komst van technologie is dit eerst gereduceerd tot T = 3 en nu tot slechts T + 2.
Weekends en feestdagen kunnen ervoor zorgen dat de tijd tussen transactie- en afwikkelingsdatums aanzienlijk toeneemt, vooral tijdens vakantieseizoenen (bijvoorbeeld Kerstmis, Pasen, et al.). De valutamarktpraktijk vereist dat de afwikkelingsdatum in beide landen een geldige werkdag is.
Valutatermijntransacties worden afgewikkeld op elke werkdag die voorbij de contante valutadatum is. Er is geen absolute limiet op de markt om te beperken hoe ver in de toekomst een valutatransactie kan worden afgewikkeld, maar kredietlijnen zijn vaak beperkt tot één jaar.
Belangrijkste leerpunten
- Afwikkelingsdatum is de datum waarop een transactie definitief is, wanneer de koper de verkoper betaalt en de verkoper vrijgegeven activa aan de koper levert.
- Settlement ontstond om het complexe proces van clearing van een transactie aan te pakken, maar is sindsdien teruggebracht tot slechts twee werkdagen (T + 2) door het gebruik van technologie.
- Het is de afwikkelingsdatum en niet de transactiedatum die de wettelijke eigendomsoverdracht van een actief aangeeft.
Afwikkelingsdatum Risico's
De verstreken tijd tussen de transactie en de afwikkelingsdata stelt transactiepartijen bloot aan kredietrisico. Kredietrisico is met name aanzienlijk bij valutatermijntransacties, vanwege de tijdsduur die kan verstrijken en de volatiliteit op de markt. Er is ook afwikkelingsrisico omdat de valuta's niet tegelijkertijd worden betaald en ontvangen. Bovendien vergroten tijdzoneverschillen dat risico.
Afwikkelingsdatum levensverzekering
Levensverzekering wordt betaald na het overlijden van de verzekerde, tenzij de polis al is ingeleverd of verzilverd. Als er één begunstigde is, wordt de betaling meestal gedaan binnen twee weken na de datum waarop de verzekeraar een overlijdensakte ontvangt. Betaling aan meerdere begunstigden kan langer duren vanwege vertragingen in contact en algemene verwerking. De meeste staten eisen dat de verzekeraar rente betaalt als het beleid aanzienlijk wordt vertraagd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.