Short Call

Wat is een kort telefoontje?

Een short call optie positie waarin de schrijver geen gelijkwaardige positie bezit in het onderliggende effect vertegenwoordigd door zijn optiecontracten. Een korte call plaatsen is een optiehandelstrategie waarbij de handelaar gokt dat de prijs van het actief waarop ze de optie plaatsen gaat dalen.

Hoe werkt een kort gesprek?

Een short call-strategie is een van de twee eenvoudige manieren waarop handelaren in opties bearish posities kunnen innemen. Het gaat om het verkopen van call-opties, oftewel oproepen. Oproepen geven de houder van de optie het recht om een ​​onderliggende waarde te kopen tegen een specifieke prijs.

Als de koers van het onderliggende effect daalt, profiteert een short call-strategie. Als de prijs stijgt, is er onbeperkte blootstelling gedurende de tijdsduur dat de optie levensvatbaar is, wat bekend staat als een naakt kort telefoontje. Om verliezen te beperken, zullen sommige handelaren een kort gesprek voeren terwijl ze eigenaar zijn van het onderliggende effect, dat bekend staat als een gedekte call.

Voorbeeld uit de echte wereld van een korte oproep

Say Liquid Trading Co. besluit om oproepen op aandelen van Humbucker Holdings te verkopen aan Paper Trading Co. Het aandeel handelt bijna $ 100 per aandeel en bevindt zich in een sterke opwaartse trend. De Liquid-groep gelooft echter dat Humbucker overgewaardeerd is, en op basis van een combinatie van fundamentele en technische redenen, geloven ze dat het uiteindelijk zal dalen tot $ 50 per aandeel. Liquid stemt ermee in 100 oproepen te verkopen voor $ 110 per aandeel. Dit geeft Paper het recht om Humbucker-aandelen te kopen tegen die specifieke prijs.

Door de call-optie te verkopen, kan Liquid vooraf een premie innen; dat wil zeggen dat Paper liquide $ 11.000 (100 x $ 110) betaalt. Als de aandelen na verloop van tijd lager worden, zoals de Liquid gang denkt, zal Liquid profiteren van het verschil tussen wat ze hebben ontvangen en de prijs van de aandelen. Stel dat Humbucker-aandelen wel dalen tot $ 50. Dan haalt Liquid een winst van $ 6.000 ($ 11.000 - $ 5.000).

Het kan echter mislopen als de aandelen van Humbucker blijven stijgen, waardoor een onbeperkt risico voor Liquid ontstaat. Stel bijvoorbeeld dat de aandelen hun opwaartse trend voortzetten en binnen enkele maanden naar $ 200 gaan. Als Liquid een open oproep uitvoert, kan Paper de optie uitvoeren en aandelen kopen ter waarde van $ 20.000 voor $ 11.000, wat resulteert in een handelsverlies van $ 9.000 voor Liquid.

Als het aandeel zou stijgen naar $ 350 voordat de optie vervalt, zou Paper voor $ 11.000 aandelen kunnen kopen voor $ 11.000, wat resulteert in een verlies van $ 24.000 voor Liquid.

Korte oproepen versus lange zetten

Zoals eerder vermeld, is een short call-strategie een van de twee gebruikelijke bearish handelsstrategieën. De andere is het kopen van putopties of putten. Putopties geven de houder het recht om een ​​effect tegen een bepaalde prijs binnen een specifiek tijdsbestek te verkopen. Long gaan op putten, zoals handelaren zeggen, is ook een gok dat de prijzen zullen dalen, maar de strategie werkt anders.

Zeg dat Liquid Trading Co. nog steeds gelooft dat de aandelen van Humbucker op weg zijn naar een val, maar in plaats daarvan kiest ze voor 100 $ 110 Humbucker-putten. Om dit te doen, moet de Liquid-groep de $ 11.000 ($ 110 x 100) contant voor de optie inzetten. Liquid heeft nu het recht om Paper, die zich aan de andere kant van de deal bevindt, te dwingen de aandelen tegen deze prijs te kopen - zelfs als Humbucker-aandelen dalen naar de verwachte $ 50 per aandeel van Liquid. Als ze dat doen, heeft Liquid een nette winst gemaakt - $ 6.000.

In zekere zin bereikt het hetzelfde doel, alleen via de tegenovergestelde route. Natuurlijk vereist de lange put dat Liquid shell geld vooraf uitbetaalt. Het voordeel is dat, anders dan bij de short call, de meest liquide die u kunt verliezen $ 11.000 is, of de totale prijs van de optie.

Belangrijkste leerpunten

• Een short call is een strategie waarbij een calloptie betrokken is, die een handelaar het recht geeft, maar niet de verplichting, om een ​​effect te verkopen.
• Een short call is een bearish handelsstrategie en weerspiegelt een weddenschap dat het onderliggende effect van de optie in prijs zal dalen.
• Een short call houdt meer risico in maar vereist minder geld vooraf dan een long put, een andere bearish handelsstrategie.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Definitie van calloptie Een calloptie is een overeenkomst die de optiekoper het recht geeft om de onderliggende waarde tegen een specifieke prijs binnen een specifieke periode te kopen. meer Definitie en voorbeeld van regelrechte optie Een regelrechte optie is een optie die afzonderlijk wordt gekocht of verkocht en maakt geen deel uit van een optiehandel met meerdere poten. meer Naked Call Definitie Een naked call is een optiestrategie waarbij de belegger callopties schrijft (verkoopt) zonder de onderliggende waarde te bezitten. meer Hoe werkt een beenstrategie? Een poot is een onderdeel van een derivatenhandelstrategie waarbij een handelaar meerdere optiecontracten of meerdere futurescontracten combineert. meer Naked Put Defintion Een naked put is een optiestrategie waarbij de belegger putopties schrijft (verkoopt) zonder een shortpositie in het onderliggende effect in te nemen. meer Hoe bullish beleggers geld kunnen verdienen met de callratio backspread De call ratio backspread is een optiestrategie die bullish beleggers gebruiken als ze denken dat het onderliggende effect of aandeel aanzienlijk zal stijgen. De strategie combineert de aankopen en verkopen van opties om een ​​spread te creëren met een beperkt verliespotentieel en gemengd winstpotentieel. meer partnerlinks