Definitie en gebruik van korte rente
Short interest is het aantal aandelen dat short is verkocht maar nog niet is afgedekt of gesloten. Korte rente, die kan worden uitgedrukt als een getal of percentage, is een indicator voor het marktsentiment. Extreem hoge short interest toont aan dat beleggers erg pessimistisch zijn, mogelijk te pessimistisch. Wanneer beleggers te pessimistisch zijn, kan dit soms tot zeer scherpe prijsstijgingen leiden. Grote veranderingen in de korte rente flitsen ook waarschuwingssignalen, omdat het laat zien dat beleggers mogelijk bearish of bullish worden op een aandeel.
Belangrijkste leerpunten
- Korte interesse wordt vaak uitgedrukt als een getal, maar is veelzeggend als een percentage.
- Een toename van short interest signalen dat beleggers bearish zijn geworden, terwijl een afname van short interest signalen bullish is geworden.
- Extremen in short interest worden door sommige handelaren als een contraire indicator beschouwd. Een extreem hoge korte rente voor een aandeel kan er bijvoorbeeld op duiden dat beleggers te bearish zijn geworden, en de prijs kan zelfs het gevolg zijn van een ommekeer.
- Korte rente wordt meestal eenmaal per maand door de beurzen gepubliceerd, hoewel de Nasdaq twee keer per maand een rapport publiceert.
Wat zegt korte interesse u?
Short interest kan inzicht geven in de potentiële richting van een individueel aandeel, evenals hoe bullish of bearish beleggers over de markt in het algemeen zijn. Beurzen meten en rapporteren over korte rente. Doorgaans brengen ze rapporten uit aan het einde van elke maand, waardoor investeerders een hulpmiddel krijgen om als short-selling benchmark te gebruiken. De Nasdaq-beurs publiceert een kort renteverslag aan het midden van de maand.
Een grote toename of afname van de korte rente van een aandeel van de vorige maand kan met name een indicatie zijn van het sentiment. Wanneer de korte rente voor een aandeel bijvoorbeeld stijgt van 10% tot 20%, kan dit een waarschuwing zijn dat het sentiment negatief wordt voor een bedrijf. Het aantal beleggers dat verwacht dat de aandelenkoers zal dalen, is verdubbeld. Een dergelijke grote verschuiving kan beleggers een reden geven om dieper in te gaan op hun analyse.
Aandelen met extreem korte rente-waarden zijn meer vatbaar voor short squeezes. Aandelen met kleinere floats en een hoge short-rente hebben de grootste kans op short-squeeze omdat shortable aandelen in aantal afnemen. Een extreme meting kan verschillen van de ene voorraad naar de andere. Een solide onderneming met een lange geschiedenis van stabiele winstgeneratie kan extremen hebben in de buurt van 10%, terwijl meer speculatieve bedrijven de korte rente regelmatig boven de 30% zien stijgen. Wanneer een aandeel extreem wordt, kan dit wijzen op een korte persing. Een short squeeze is een opwaartse prijsbeweging die wordt veroorzaakt door het kopen van beleggers in combinatie met short sellers die worden gedwongen om te kopen om hun posities te dekken, zodat ze geen al te groot verlies nemen.
Korte rente kan ook worden omgezet in een verhouding dagen-to-cover genoemd. Doe dit door het aantal short shares te nemen en dit te delen door het gemiddelde dagelijkse handelsvolume. Als de korte rente één miljoen aandelen is en het gemiddelde dagelijkse handelsvolume 100.000 aandelen is, duurt het minimaal tien dagen voordat de shorts hun posities kunnen dekken. Hoe groter de dagen om te dekken, hoe meer bearish investeerders zijn, maar potentieel hoe groter de korte squeeze als ze het mis hebben.
Short interest-analyse kan worden uitgevoerd op individuele aandelen of op aandelen als geheel. Om de aandelenmarkt als geheel te peilen, zou een belegger kunnen kijken naar de dekking van alle aandelen op de NYSE door de totale korte rente te delen gedeeld door het gemiddelde dagelijkse NYSE-handelsvolume.
Voorbeelden van het gebruik van korte rente
Er zijn een aantal manieren waarop korte rente kan worden gebruikt. Voor handelaren die geïnteresseerd zijn in short squeezes, zoeken naar aandelen die een significante toename van de short interest hebben, of die een groot aantal dagen hebben om te dekken. Het aandeel moet vervolgens baseren, omdat het waarschijnlijk onder sterke verkoopdruk zal staan (hoewel niet altijd). Pas als de prijs begint te stijgen, zou een lange transactie worden overwogen. Bij deze benadering moet een strak stopverlies worden gebruikt om het risico te beheersen, en transacties moeten doorgaans als kortlopend van aard worden beschouwd, omdat er geldige redenen kunnen zijn waarom beleggers zo bearish zijn.
Een belegger met een lange voorraad kan ook short rente willen volgen. Als de korte rente toeneemt, kan dit een teken zijn dat beleggers zich meer zorgen maken over de aandelen of de aandelenmarkt als geheel. In beide gevallen waarschuwt het de belegger om de winst potentieel te beschermen of op een potentieel nadeel te zijn voorbereid.
Het verschil tussen korte rente en de put / call-ratio
Short interest en de put / call-ratio zijn beide indicatoren voor het marktsentiment. Short interest richt zich op het aantal uitstaande short aandelen. De put / call-ratio gebruikt de optiemarkt voor zijn gegevens. Put-opties zijn bearish inzetten, terwijl calls bullish inzetten zijn. Veranderingen in de put / call-ratio zijn daarom een andere maatstaf die kan worden gebruikt om te bepalen of beleggers verwachten dat de prijzen in de toekomst zullen stijgen of dalen.
Beperkingen bij het gebruik van korte rente
Korte interesse kan veelzeggend zijn en een nuttig hulpmiddel, maar het is niet de enige bepalende factor voor een investeringsbeslissing. Het is een gegevenspunt dat moet worden toegevoegd als onderdeel van de algemene analyse van een belegger. Veranderingen in korte rente, en zelfs uitersten, leiden mogelijk niet tijdig tot aanzienlijke prijswijzigingen. Een aandeel kan gedurende een lange periode extreem hoog blijven zonder een korte druk of een grotere prijsdaling. Ook worden veel grote prijsdalingen niet vooraf voorspeld door stijgende korte rente.
Korte rente wordt eenmaal per maand gepubliceerd door de meeste beurzen en tweemaal per maand door de Nasdaq. Daarom is de informatie die handelaren gebruiken altijd enigszins verouderd en kan de werkelijke korte rente al aanzienlijk verschillen van wat het rapport zegt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.