Short-Interest Theory
De theorie van de korte rente stelt dat hoge niveaus van korte rente een bullish indicator zijn. Daarom zullen volgelingen van deze theorie trachten zwaar kortgesloten aandelen te kopen en te profiteren van hun verwachte prijsstijging.
Deze benadering druist in tegen de heersende opvatting van de meeste beleggers, die short selling zien als een indicatie dat de shorted stock waarschijnlijk zal afnemen. Daarom kan short-interest theory worden beschouwd als een contraire benadering van beleggen.
Belangrijkste leerpunten
- Short-interest theorie is de opvatting dat aandelen met een grote short-kans in de toekomst waarschijnlijk meer zullen stijgen.
- Het is een contraire benadering omdat de meeste beleggers short interest als een bearish indicator beschouwen.
- De basis van de short-interest-theorie is het feit dat short-sellers soms gedwongen worden agressief aandelen te kopen om hun posities te dekken.
De theorie van de korte rente begrijpen
Short-interest theory is gebaseerd op de mechanismen van short selling. Wanneer beleggers een aandeel shorten, lenen ze dat aandeel effectief van een makelaar en verkopen het vervolgens onmiddellijk voor contant geld. Uiteindelijk, wanneer de makelaar om terugbetaling vraagt, moet de belegger dit doen door de aandelen op de open markt te kopen en die aandelen aan de makelaar terug te geven.
Korte verkopers verdienen geld als de prijs van de aandelen die ze hebben ingekort daalt nadat ze hun aandelen hebben verkocht. In dat scenario kan de short-seller de aandelen tegen een lagere prijs terugkopen en terugbrengen naar de makelaar, waarbij het verschil als winst wordt gestort.
Maar wat gebeurt er als aandelen na de eerste verkoop in prijs stijgen? Als dat gebeurt, moet de belegger ze tegen een hogere prijs terugkopen, wat resulteert in een verlies. Als veel mensen een voorraad hebben kortgesloten en ze zien dat de prijs geleidelijk stijgt, kunnen ze in paniek raken en proberen de voorraad te kopen om hun risico te beperken dat de prijs nog hoger zal stijgen. Deze situatie van paniekaankopen staat bekend als een korte druk.
Short-interest theory wil profiteren van de hachelijke situatie van deze short-sellers. Volgers van de short-interest-theorie zijn van mening dat aandelen met een grote short-kans vaker zullen stijgen omdat short-sellers tijdens een korte squeeze gedwongen zouden kunnen worden om aandelen in grote volumes te kopen. Dit type kopen staat bekend als korte dekking.
Een andere benadering die short interest gebruikt om aandelen met potentieel voor waardevermeerdering te identificeren, is de short-interest ratio (SIR). De SIR is de verhouding tussen verkochte aandelen en het gemiddelde dagelijkse handelsvolume (ADTV). Als XYZ bijvoorbeeld één miljoen aandelen te kort heeft verkocht en een ADTV van 500.000 heeft, is de SIR twee. Dit betekent dat het theoretisch ten minste twee volledige handelsdagen zou duren voordat de short sellers in XYZ hun shortposities dekken.
Beleggers kunnen de SIR gebruiken om snel te zien hoe zwaar een bedrijf tekortschiet. Voor volgers van de short-interest-theorie kan SIR worden gebruikt om te bepalen welke bedrijven de meest potentiële prijsstijging bieden.
Real World Voorbeeld van Short-Interest Theory
Als Stock A 50 miljoen uitstaande aandelen heeft en 2, 5 miljoen van zijn aandelen short zijn verkocht, dan is zijn shortrente 5%. Als Stock B 40 miljoen uitstaande aandelen heeft, waarvan 10 miljoen short zijn verkocht, dan is zijn shortrente 25%.
Volgens de short-interest theorie heeft voorraad B een grotere kans om in prijs te stijgen dan voorraad A, ervan uitgaande dat de aandelen anders identiek zijn. Dit komt omdat voorraad B eerder een doelwit is voor korte dekking veroorzaakt door een korte kneep.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.