Zondig beleggen: is het voor u?

Als u een groot voorstander bent van maatschappelijk verantwoord beleggen, vindt u dit artikel misschien moeilijk te doorgronden. Er zijn duidelijke voordelen aan het investeren in "schone" bedrijven. Maar als er één aspect van de samenleving is dat de tand des tijds heeft doorstaan: zonde.

De waarde van zondevoorraden

Wat is zondig beleggen?

Het Investopedia- woordenboek definieert een zondige voorraad als volgt: "Aandelen van een bedrijf dat is geassocieerd met (of direct betrokken is bij) activiteiten die als onethisch of immoreel worden beschouwd." Het ding met ethiek en moraliteit is echter dat er geen universeel geaccepteerde definitie is van wat wel of niet ethisch of moreel is. Eén belegger kan bijvoorbeeld bepaalde advertentiecampagnes als onethisch beschouwen en het product of het reclamebedrijf zelf een zondige investering noemen. Een andere belegger ziet mogelijk geen ethisch compromis in de situatie. Dus als we het hebben over zondig beleggen, is er een grijs gebied in het definiëren van een aandeel als zondig. (Overweeg om het verschil te leren tussen een 'goede' en 'slechte' belegger te zijn door maatschappelijk verantwoord beleggen te vergelijken met zondeaandelen.)

Er zijn echter enkele sectoren van de economie die over het algemeen als zondig worden beschouwd, zoals de gok-, alcohol-, tabaks-, seks- en defensie-industrie. Hieronder verkennen we enkele van deze zogenaamde zondige industrieën.

het gokken

Slechts één reis naar Las Vegas of Atlantic City laat je de enorme omvang van de gokindustrie zien. Alleen al in Vegas zijn er talloze casino-exploitanten met marktkapitalisaties in het bereik van miljoenen dollars. Naast de casino- en hotelexploitanten is er het minder sexy einde van het bedrijf: de hardware onderhouden om de casino's vol te houden. De industrie omvat ook racebaanexploitanten en sportweddenschappen. Eén ding is duidelijk: gokken gaat niet snel weg. De populariteit van gokken is de laatste jaren enorm gestegen met steeds meer online opties voor het plaatsen van weddenschappen.

(Meer informatie over hoe gokken en beleggen op een andere manier kunnen samengaan door beleggen en gokken te vergelijken .)

Alcohol

De winstgevendheid van bier, wijn en sterke drank is iets waar bedrijven al honderden jaren op inspelen. Hoewel de meeste wijngaarden privé zijn, zijn er veel brouwers en distilleerders die openbaar worden verhandeld.

Tabak

Ondanks een storm van class-action-rechtszaken aan het einde van het millennium en de miljarden dollars die worden uitgegeven aan uitbetalingen, blijven tabaks- en sigarettenbedrijven winstgevend. Zelfs als roken minder populair is geworden in Noord-Amerika, blijft de rest van de wereld wegblazen. Enorme markten blijven voor tabaksproducten voor de nabije toekomst.

Seks

De seksindustrie is zo enorm, en veel ervan is ondergronds, waardoor het moeilijk is om exacte cijfers over de industrie te vinden. Maar in de afgelopen jaren zijn een aantal bedrijven in de pornografie-industrie, condoomproductie en zelfs fabrikanten van medicijnen die zijn ontworpen om een ​​seksuele ervaring te verbeteren, openbaar geworden. Net als gokken, brengt internet een hele nieuwe dimensie aan dit bedrijf. Het is misschien een taboe, maar er zijn bedrijven die het heel goed doen om pornografie op internet te verkopen (hoewel de meeste van deze bedrijven niet openbaar worden verhandeld). Zelfs als je de meer brutale en zichtbare exploitanten, zoals Playboy en Hustler, negeert, zijn er nog veel meer onschadelijke industrieën die profiteren van de verkoop van seks, zoals hotel- en kabelbedrijven die knappe bedragen maken met hun pay-per-view-films .

Verdediging

Hoewel de defensie-industrie een van die grijze gebieden vertegenwoordigt waar we eerder op hebben gewezen, worden deze bestanden in de meeste kringen als zondig beschouwd. De productie van raketten, geweren, tanks en straaljagers kan op verschillende manieren worden geïnterpreteerd - of je ziet het als destructief en schadelijk voor de hele mensheid of gewoon voor degenen in het land waar de wapens zijn bestemd, of je zou kunnen voelen dat het is gewoon een proactieve maatregel om iemands natie te beschermen. Ongeacht uw ethische of morele houding ten aanzien van deze kwestie, is er geen discussie over de winstgevendheid van de productie, verkoop en distributie van militair materieel.

Onweerstaanbare retouren

Industrieën die ons lokken met "ondeugende" verleidingen kunnen een goede plek bieden om een ​​deel van uw portefeuille te parkeren. Allereerst bieden deze bedrijven relatief stabiele rendementen aan investeerders, zowel in goede als in slechte tijden. Zoals het oude gezegde luidt: "Wat doe je om goede tijden te vieren? Drinken, roken, gokken en seks hebben." En wat doe je tijdens stressvolle en recessieperioden? "Drinken, roken, gokken en seks hebben."

De opbrengsten van de bedrijven die verband houden met deze activiteiten zijn vaak minder gevoelig voor de conjuncturele neergang van de economie. Ze bieden respectabele rendementen in tijden van welvaart en verwelkomen rendementen tijdens de markt en economische malaise. De S&P 500 daalde bijvoorbeeld met bijna 20% tussen juni 2001 en juni 2002, terwijl de grote zondesectoren tussen 8% (tabaksvoorraden) en bijna 20% (gokvoorraden) wonnen. Naast dat ze enigszins geïsoleerd zijn van het cyclische karakter van de economie, staan ​​veel zondeaandelen erom bekend dat ze consistente dividendbetalingen bieden.

Waarom het doen?

Het eenvoudige antwoord is beleggingsrendement . Een groot aantal bedrijven in deze industrieën hebben keer op keer een gezonde winst gemaakt en zullen dat blijven doen. Door alle bedrijven binnen deze industrieën te verwaarlozen, kunt u het vermogen van uw portefeuille beperken om solide winst te behalen. Het is gemakkelijk te begrijpen waarom - veel van deze bedrijven draaien om verslaving.

Gokken, tabak en alcohol zijn allemaal verslavende producten of activiteiten. Hier komt het argument van moraliteit naar voren. Weinigen zullen debatteren dat sigarettenrokers of frequente gokkers zeer loyale klanten zijn. Maar is het ethisch om het geld van een gokker te blijven nemen, ook al heeft hij of zij een serieus probleem? Hoe zit het met het verkopen van bier aan alcoholisten? Het is duidelijk dat hier geen gemakkelijke antwoorden zijn en het is een beslissing die elke belegger persoonlijk moet nemen.

Nu suggereren we niet dat een portefeuille alleen uit zondige aandelen moet bestaan, maar het is de moeite waard om een ​​deel ervan in een evenwichtige portefeuille te houden. En net als in alle bedrijfstakken zullen er bedrijven zijn die beter presteren dan anderen en lang niet alle aandelen die bij dit soort bedrijven betrokken zijn, welvarend zijn, u zult nog steeds uw huiswerk moeten doen om de beste te selecteren.

(Bekijk de belangrijkste strategieën voor aandelenselectie om het rijk van aandelenselectie te verkennen.)

Hoe beleggen?

Beleggingsondernemingen hebben het u zelfs gemakkelijker gemaakt om in zondige bedrijven te investeren en onmiddellijk diversificatie in de sector te krijgen. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch en anderen bieden beleggingsfondsen die volgens deze lijnen beleggen - een nachtmerrie van een maatschappelijk verantwoorde belegger.

Net zoals fondsfamilies een technologiefonds of een energiefonds kunnen aanbieden, hebben beleggers nu toegang tot diversificatie en professioneel beheer binnen de tabaks-, gok-, alcohol-, defensie- en seksindustrie. U kunt er zeker van zijn dat een maatschappelijk bewuste belegger niet eens zou denken aan deelname aan dit soort investeringen. Maar voor sommigen betekent beleggen niets meer dan bedrijven vinden die de tand des tijds doorstaan ​​en veel geld verdienen. Aan de andere kant, als u vindt dat een bedrijf niet aan uw sociale normen voldoet, praat dan met uw dollars en onthoud u van investeringen.

Gevolgtrekking

Of u het eens bent met zondig beleggen is een persoonlijke keuze; het is echter onwaarschijnlijk dat menselijke zwakheden en de verleiding van zondige genoegens spoedig zullen verdwijnen. Als je een langetermijnperspectief hebt en een beetje opwinding zoekt, probeer dan een beetje peccadillo aan je portfolio toe te voegen. Voor meer inzicht zou je zelfs kunnen kijken naar de evolutie van zondig beleggen.