Small Business Investment Company (SBIC)
Een investeringsmaatschappij voor kleine bedrijven (SBIC) is een type particuliere beleggingsmaatschappij met een licentie van de Small Business Administration (SBA). Investeringsbedrijven voor kleine ondernemingen voorzien kleine ondernemingen van financiering in zowel de aandelen- als de schuldenarena. Ze bieden een levensvatbaar alternatief voor risicokapitaalbedrijven voor veel kleine ondernemingen die op zoek zijn naar startkapitaal.
Belangrijkste leerpunten
- Small Business Investment Companies (SBIC) bieden kleine bedrijven en startups unieke financieringsopties.
- SBIC's zijn doorgaans meer vergevingsgezind en bieden betere voorwaarden.
- Schulden worden gebruikt om de voorwaarden van de rente en aflossing te bepalen.
- Dit zijn enkele van de meest voorkomende schuldformaten voor schulden op middellange of lange termijn.
- De standaard obligatieleningstermijn is ongeveer tien jaar.
Hoe een Small Business Investment Company (SBIC) werkt
Investeringsbedrijven voor kleine ondernemingen mogen van de federale overheid lenen om de middelen van particuliere investeerders te vergroten. SBIC's richten zich meestal op investeringen in het bereik van $ 100.000 tot $ 250.000 en zijn doorgaans aanzienlijk vergevingsgezinder dan risicokapitaalondernemingen in hun verzekeringstechnische vereisten. De SBA komt doorgaans overeen met de investering met een koers van $ 2 voor elke $ 1 belegger die in een SBIC wordt gestoken.
Het aantal ondernemers en startups van kleine bedrijven groeit elk jaar, waardoor Small Business Investment Companies belangrijker zijn dan ooit tevoren.
Speciale overwegingen
Het congres heeft in 1958 het Small Business Investment Company-programma opgezet om een nieuw pad te creëren voor kapitaal op lange termijn dat toegankelijk wordt gemaakt voor kleine bedrijven. Nadat een SBIC is gelicentieerd en goedgekeurd, zal de SBA zich ertoe verbinden een bepaald hefboomeffect gedurende meerdere jaren te bieden.
Zodra dit fonds is opgericht, wordt een schuldbewijs, een obligatie, uitgegeven wanneer een belegging moet worden gedaan. De houder van die obligatie heeft dan in de loop van de tijd recht op hoofdbetalingen en rente. Dit is een van de meest gekozen schuldformaten op lange of middellange termijn.
De standaardschuld heeft een looptijd van tien jaar of meer en is beschikbaar als een bedrag gelijk aan of minder dan twee keer het private kapitaal dat aan het fonds is toegewezen. In sommige gevallen zal de SBA toestaan dat de obligatielening minder dan drie keer het gecommitteerde privékapitaal is, maar alleen voor die licentienemers die eerder meer dan één fonds hebben beheerd. De bovengrens waartoe SBIC's toegang kunnen krijgen is maximaal $ 150 miljoen voor een enkel fonds en $ 225 miljoen voor meerdere fondsen.
Vereisten voor een SBIC
Er is een vastleggingskost van 1% die de SBIC vooraf aan de kredietgever moet betalen, evenals een opnamekosten van 2% op het moment van uitgifte. Er is ook een halfjaarlijkse variabele vergoeding van ongeveer 1%. Opbrengsten van een standaard obligatie kunnen alleen worden gebruikt om te investeren in kleine bedrijven volgens de voorschriften en parameters die zijn gedefinieerd door het SBA's Office of Size and Standards. Investeringen zijn doorgaans niet toegestaan voor projectfinanciering, onroerend goed of passieve entiteiten zoals een niet-zakelijk partnerschap of trust.
Er zijn meer dan tien verschillende soorten obligaties, maar er zijn er vijf die vaker worden gebruikt dan de andere: beveiligde obligaties, eeuwigdurend of oninbaar, verzilverbaar, geregistreerd en aan toonder. Gekwalificeerde SBIC's kunnen kortlopende obligaties uitgeven die dezelfde nominale waarde hebben als een standaardschuld, maar worden aangeboden met een korting en moeten worden belegd in kleine bedrijven die zich bevinden in gebieden met een laag tot matig inkomen of het bedrijf houdt zich bezig met kwalificerende energie- spaaractiviteiten zoals gedefinieerd door de SBA.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.