Ondersteuning en weerstand Basics

De concepten van ondersteuning en weerstand zijn ongetwijfeld twee van de meest besproken attributen van technische analyse. Als onderdeel van het analyseren van grafiekpatronen, worden deze termen door handelaren gebruikt om te verwijzen naar prijsniveaus op grafieken die de neiging hebben om als barrières te fungeren, waardoor wordt voorkomen dat de prijs van een actief in een bepaalde richting wordt geduwd. In eerste instantie lijkt de uitleg en het idee achter het identificeren van deze niveaus eenvoudig, maar zoals u zult ontdekken, kunnen ondersteuning en weerstand verschillende vormen aannemen, en het concept is moeilijker te beheersen dan het eerst lijkt.

Handelen met ondersteuning en weerstand

Ondersteuning, weerstand definiëren

Ondersteuning is een prijsniveau waarbij een downtrend kan worden verwacht vanwege een concentratie van de vraag. Naarmate de prijs van activa of effecten daalt, neemt de vraag naar de aandelen toe en vormt zo de ondersteuningslijn. Ondertussen ontstaan ​​weerstandszones door een uitverkoop wanneer de prijzen stijgen.

Zodra een gebied of "zone" van steun of weerstand is geïdentificeerd, biedt dit waardevolle potentiële handelsinvoer- of -uitgangspunten. Dit komt omdat, wanneer een prijs een steunpunt of weerstand bereikt, het een van twee dingen zal doen - terugspringen van het steun- of weerstandsniveau, of het prijsniveau schenden en in de richting gaan - totdat het de volgende steun raakt of weerstandsniveau.

De meeste handelsvormen zijn gebaseerd op de overtuiging dat steun- en weerstandszones niet zullen worden verbroken. Of de prijs nu wordt gestopt door het support- of weerstandsniveau, of deze doorbreekt, handelaren kunnen "gokken" op de richting en kunnen snel bepalen of ze correct zijn. Als de prijs in de verkeerde richting beweegt, kan de positie met een klein verlies worden gesloten. Als de prijs in de goede richting beweegt, kan de beweging echter aanzienlijk zijn.

Belangrijkste leerpunten

• Technische analisten gebruiken ondersteunings- en weerstandsniveaus om prijspunten op een grafiek te identificeren waar de kansen een pauze of omkering van een heersende trend begunstigen.
• Ondersteuning vindt plaats wanneer een dalende trend naar verwachting zal pauzeren vanwege een concentratie van de vraag.
• Weerstand treedt op wanneer een opwaartse trend naar verwachting tijdelijk pauzeert vanwege een concentratie van aanbod.
• Marktpsychologie speelt een belangrijke rol wanneer handelaren en beleggers het verleden onthouden en reageren op veranderende omstandigheden om te anticiperen op toekomstige marktbewegingen.

De basis

De meeste ervaren handelaren zullen veel verhalen kunnen vertellen over hoe bepaalde prijsniveaus de neiging hebben te voorkomen dat handelaren de prijs van een onderliggende waarde in een bepaalde richting duwen. Neem bijvoorbeeld aan dat Jim een ​​positie in aandelen had tussen maart en november en dat hij verwachtte dat de waarde van de aandelen zou stijgen.

Laten we ons voorstellen dat Jim opmerkt dat de prijs niet meerdere keren gedurende meerdere maanden boven $ 39 komt, hoewel het heel dicht bij dat niveau is gekomen. In dit geval zouden handelaren het prijsniveau bij $ 39 een weerstandsniveau noemen. Zoals u in de onderstaande grafiek kunt zien, worden weerstandsniveaus ook als een plafond beschouwd omdat deze prijsniveaus verhinderen dat de markt prijzen naar boven beweegt.

Figuur 1

Aan de andere kant van de medaille hebben we prijsniveaus die bekend staan ​​als ondersteuning. Deze terminologie verwijst naar prijzen op een grafiek die de neiging hebben om als bodem te fungeren door te voorkomen dat de prijs van een actief naar beneden wordt gedrukt. Zoals u in de onderstaande grafiek kunt zien, kan de mogelijkheid om een ​​ondersteuningsniveau te identificeren ook samenvallen met een goede koopmogelijkheid, omdat dit over het algemeen het gebied is waar marktdeelnemers een goede waarde zien en de prijzen weer gaan verhogen.

Figuur 2

Trendlijnen

De bovenstaande voorbeelden tonen een constant niveau dat verhindert dat de prijs van een actief hoger of lager wordt. Deze statische barrière is een van de meest populaire vormen van ondersteuning / weerstand, maar de prijs van financiële activa is over het algemeen een stijgende of neerwaartse trend, dus het is niet ongewoon om deze prijsbarrières in de loop van de tijd te zien veranderen. Dit is de reden waarom het begrijpen van de concepten trending en trendlijnen belangrijk is bij het leren over ondersteuning en weerstand.

Wanneer de markt opwaarts neigt, worden weerstandsniveaus gevormd naarmate de prijsactie vertraagt ​​en begint terug te trekken naar de trendlijn. Dit gebeurt als gevolg van winstnemingen of op korte termijn onzekerheid voor een bepaald probleem of sector. De resulterende koersactie ondergaat een "plateau" -effect, of een lichte daling van de aandelenprijs, waardoor een top op de korte termijn ontstaat.

Veel handelaren zullen de prijs van een effect nauwlettend in de gaten houden, aangezien dit in de richting van een bredere ondersteuning van de trendlijn valt, omdat dit historisch gezien een gebied was dat verhinderde dat de prijs van het actief aanzienlijk lager werd. Zoals u bijvoorbeeld kunt zien in de onderstaande grafiek van Newmont Mining Corp (NEM), kan een trendlijn ondersteuning bieden voor een actief voor meerdere jaren. Merk in dit geval op hoe de trendlijn de koers van de aandelen van Newmont gedurende een langere periode heeft gestut.

figuur 3

Aan de andere kant, wanneer de markt naar beneden neigt, zullen traders uitkijken naar een reeks dalende pieken en proberen deze pieken te verbinden met een trendlijn. Wanneer de koers de trendlijn nadert, zullen de meeste handelaren uitkijken naar het actief om verkoopdruk tegen te komen en kunnen overwegen een shortpositie in te gaan, omdat dit een gebied is dat de prijs in het verleden naar beneden heeft geduwd.

De ondersteuning / weerstand van een geïdentificeerd niveau, hetzij ontdekt met een trendlijn of via een andere methode, wordt als sterker beschouwd naarmate de prijs er historisch gezien niet in slaagde om verder te gaan. Veel technische handelaren zullen hun geïdentificeerde ondersteunings- en weerstandsniveaus gebruiken om strategische entry- / exitpunten te kiezen, omdat deze gebieden vaak de prijzen vertegenwoordigen die het meest invloed hebben op de richting van een actief. De meeste handelaren hebben op deze niveaus vertrouwen in de onderliggende waarde van het actief, dus het volume neemt over het algemeen meer toe dan normaal, waardoor het voor handelaren veel moeilijker wordt om de prijs hoger of lager te houden.

In tegenstelling tot de rationele economische actoren die worden afgebeeld door financiële modellen, zijn echte menselijke handelaren en beleggers emotioneel, maken ze cognitieve fouten en vallen ze terug op heuristieken of snelkoppelingen. Als mensen rationeel waren, zouden ondersteunings- en weerstandsniveaus in de praktijk niet werken!

Ronde nummers

Een ander gemeenschappelijk kenmerk van ondersteuning / weerstand is dat de prijs van een activum een ​​moeilijke tijd kan hebben om verder te gaan dan een prijsniveau van rond de cijfers, zoals $ 50. De meeste onervaren handelaren hebben de neiging om activa te kopen of verkopen wanneer de prijs een heel aantal is, omdat ze eerder het gevoel hebben dat een aandeel redelijk op dergelijke niveaus wordt gewaardeerd. De meeste richtprijzen of stoporders die zijn vastgesteld door particuliere beleggers of grote investeringsbanken worden geplaatst op ronde prijsniveaus in plaats van op prijzen zoals $ 50, 06. Omdat zoveel bestellingen op hetzelfde niveau worden geplaatst, fungeren deze ronde cijfers vaak als sterke prijsbarrières. Als alle klanten van een investeringsbank verkooporders zouden plaatsen met een voorgestelde doelstelling van bijvoorbeeld $ 55, zou een extreem aantal aankopen nodig zijn om deze verkopen te absorberen en zou er dus een weerstandsniveau worden gecreëerd.

Gemiddelden verplaatsen

De meeste technische handelaren nemen de kracht van verschillende technische indicatoren op, zoals voortschrijdende gemiddelden, om toekomstige kortetermijnmomenten te voorspellen, maar deze handelaren realiseren zich nooit volledig het vermogen van deze tools om ondersteunings- en weerstandsniveaus te identificeren. Zoals u in de onderstaande grafiek kunt zien, is een voortschrijdend gemiddelde een constant veranderende lijn die eerdere prijsgegevens gladstrijkt en tegelijkertijd de handelaar in staat stelt ondersteuning en weerstand te identificeren. Merk op hoe de prijs van het actief steun vindt bij het voortschrijdend gemiddelde wanneer de trend omhoog is, en hoe het als weerstand fungeert wanneer de trend omlaag is.

Figuur 4

Handelaren kunnen voortschrijdende gemiddelden op verschillende manieren gebruiken, zoals om te anticiperen op opwaartse bewegingen, wanneer koerslijnen een belangrijk voortschrijdend gemiddelde overschrijden, of om transacties af te sluiten, wanneer de prijs onder een voortschrijdend gemiddelde daalt. Ongeacht hoe het voortschrijdend gemiddelde wordt gebruikt, creëert het vaak "automatische" ondersteuning en weerstandsniveaus. De meeste handelaren zullen met verschillende tijdsperioden in hun voortschrijdende gemiddelden experimenteren, zodat ze degene kunnen vinden die het beste voor deze specifieke taak werkt.

Overige indicatoren

Bij technische analyse zijn veel indicatoren ontwikkeld om belemmeringen voor toekomstige prijsmaatregelen te identificeren. Deze indicatoren lijken in het begin ingewikkeld en het vergt vaak oefening en ervaring om ze effectief te gebruiken. Ongeacht de complexiteit van een indicator, moet de interpretatie van de geïdentificeerde barrière echter consistent zijn met die welke wordt bereikt via eenvoudiger methoden.

1.62

De "gulden snede" die wordt gebruikt in de Fibonacci-reeks, en ook herhaaldelijk wordt waargenomen in de natuur en sociale structuur.

Het Fibonacci-retracementtool is bijvoorbeeld een favoriet bij veel kortetermijnhandelaren omdat het duidelijk de niveaus van potentiële ondersteuning / weerstand identificeert. De redenering achter hoe deze indicator de verschillende niveaus van ondersteuning en weerstand berekent, valt buiten het bestek van dit artikel, maar merk in figuur 5 op hoe de geïdentificeerde niveaus (stippellijnen) barrières vormen voor de koersontwikkeling op korte termijn.

Figuur 5

De betekenis van zones meten

Onthoud hoe we de termen "vloer" gebruiken voor ondersteuning en "plafond" voor weerstand "> rebound van het plafond (weerstand). Een bal die blijft stuiteren tussen de vloer en het plafond is vergelijkbaar met een handelsinstrument dat prijsconsolidatie ervaart tussen steun- en weerstandszones. Stel je nu voor dat de bal tijdens de vlucht verandert in een bowlingbal. Deze extra kracht, indien toegepast op de weg naar boven, zal de bal door het weerstandsniveau duwen; op de weg naar beneden zal het duw de bal door het ondersteuningsniveau. Hoe dan ook, extra kracht of enthousiasme van de stieren of beren is nodig om de ondersteuning of weerstand te doorbreken.

Vaak wordt een ondersteuningsniveau uiteindelijk een weerstandsniveau wanneer de prijs probeert terug te stijgen, en omgekeerd wordt een weerstandsniveau een ondersteuningsniveau wanneer de prijs tijdelijk terugvalt. Prijsgrafieken stellen handelaren en beleggers in staat visueel steun- en weerstandsgebieden te identificeren en geven aanwijzingen over het belang van deze prijsniveaus. Meer specifiek kijken ze naar:

Aantal aanrakingen . Hoe vaker de prijs een steun- of weerstandsgebied test, hoe belangrijker het niveau wordt. Wanneer de prijzen van een steun- of weerstandsniveau blijven stuiteren, merken meer kopers en verkopers op dat ze handelsbeslissingen op deze niveaus zullen baseren.

Voorafgaande prijsbeweging . Steun- en weerstandszones zijn waarschijnlijk groter wanneer ze worden voorafgegaan door steile vorderingen of dalingen. Een snelle, steile opmars of opwaartse trend zal bijvoorbeeld worden geconfronteerd met meer concurrentie en enthousiasme en kan worden gestopt door een belangrijker weerstandsniveau dan een langzame, gestage opmars. Een langzame opmars trekt misschien niet zoveel aandacht. Dit is een goed voorbeeld van hoe marktpsychologie technische indicatoren aanstuurt.

Volume bij bepaalde prijsniveaus. Hoe meer aan- en verkopen zich hebben voorgedaan op een bepaald prijsniveau, des te sterker is het steun- of weerstandsniveau waarschijnlijk. Dit komt omdat handelaren en beleggers deze prijsniveaus onthouden en geneigd zijn ze opnieuw te gebruiken. Wanneer een sterke activiteit plaatsvindt onder een hoog volume en de prijs daalt, zal er waarschijnlijk veel worden verkocht wanneer de prijs naar dat niveau terugkeert, omdat mensen veel comfortabeler zijn om een ​​transactie te sluiten op het break-evenpunt in plaats van met verlies.

Tijd Ondersteunings- en weerstandszones worden belangrijker als de niveaus gedurende een langere periode regelmatig zijn getest.

Het komt neer op

Ondersteuning en weerstandsniveaus zijn een van de belangrijkste concepten die door technische analisten worden gebruikt en vormen de basis van een breed scala aan technische analysehulpmiddelen. De basisprincipes van ondersteuning en weerstand bestaan ​​uit een ondersteuningsniveau, dat kan worden gezien als de bodem onder handelsprijzen, en een weerstandsniveau, dat kan worden gezien als het plafond. Prijzen dalen en testen het ondersteuningsniveau, dat ofwel "vasthoudt", en de prijs stuitert terug, of het ondersteuningsniveau zal worden geschonden, en de prijs zal door de ondersteuning dalen en waarschijnlijk lager blijven naar het volgende ondersteuningsniveau.

Het bepalen van toekomstige niveaus van ondersteuning kan het rendement van een kortetermijnbeleggingsstrategie drastisch verbeteren, omdat het handelaren een nauwkeurig beeld geeft van welke prijsniveaus de prijs van een bepaald effect moeten ondersteunen in het geval van een correctie. Omgekeerd kan het voorzien in een niveau van weerstand voordelig zijn omdat dit een prijsniveau is dat mogelijk een longpositie kan schaden, wat een gebied betekent waar beleggers een grote bereidheid hebben om het effect te verkopen. Zoals hierboven vermeld, zijn er verschillende methoden om te kiezen bij het zoeken naar ondersteuning / weerstand, maar ongeacht de methode blijft de interpretatie hetzelfde - het voorkomt dat de koers van een onderliggende waarde in een bepaalde richting beweegt.