T-Mobile 'Unstoppable,' verzamelt 20%: Guggenheim

Telecommunicatiebedrijf T-Mobile Inc. (TMUS) heeft misschien niet hetzelfde bereik als marktleiders AT&T Inc. (T) en Verizon Communications Inc. (VZ), maar de vooruitzichten moeten niet worden onderschat, volgens een team van stieren op de Straat.

Op dinsdag startte Guggenheim dekking op T-Mobile-aandelen bij aankoop, samen met een koersdoel van 12 maanden van $ 80, wat een stijging van 22% vanaf dinsdagochtend weerspiegelt. Met een stijging van 1, 5% en $ 65, 52 heeft TMUS de afgelopen 12 maanden slechter gepresteerd dan de markt, met 5, 9% in vergelijking met het rendement van 17, 9% van de S&P 500 in dezelfde periode. In de afgelopen maand stegen de TMUS-aandelen echter met meer dan 12, 6%, vergeleken met de stijging van de markt met 5, 3%. In december kondigde het bedrijf een aandeleninkoopprogramma van $ 1, 5 miljard aan. (Zie ook: Verizon's NFL-deal nog maar het begin: Instinet. )

In een notitie aan klanten op maandag getiteld 'The Uncarrier Looks Unstoppable', gaf Mark McCormack van Guggenheim aan dat het mobiele communicatiebedrijf meer marktaandeel van zijn rivalen wil veroveren omdat het verdubbelt op zijn netwerk en de cashflow positief maakt. "T-Mobile bevindt zich in een unieke positie tussen de vervoerders. Hoewel het niet geniet van de schaalvoordelen van AT&T en Verizon, geniet het van het voordeel dat het een superieure groeipositie heeft omdat het continu aandeel van de andere vervoerders neemt", schreef McCormack . "Het bedrijf geniet ook van de vruchten van zijn groei en is de cashflow positief geworden."

Een succesvolle ommekeer

McCormack, die TMUS het beste idee van zijn beleggingsonderneming in de telecommunicatie verklaarde, benadrukte de rol van Chief Executive Officer John Legere bij het verdedigen van een ommekeer bij de luchtvaartmaatschappij na de mislukte fusie met Sprint Corp. (S) in 2017.

"Lijdend aan netwerkinferioriteit, gebrek aan de iPhone en een wegkwijnend merkimago, begon het nieuwe team aan de reis naar herstel", schreef hij. "Door de dalende gemiddelde omzet per gebruiker te bestrijden, terwijl het bedrijf overstapte naar niet-gesubsidieerde tariefplannen, heeft de groei van het aantal abonnees de ommekeer van het bedrijf gestimuleerd en de groei van andere vervoerders veel sneller overtroffen. Vanaf nu is T-Mobile de enige koeriersdienst die groeit omzet."

De analist voorziet de volgende strategische stap van T-Mobile, namelijk het uitbreiden van zijn aanwezigheid in de detailhandel na het openen van 1500 winkels vorig jaar en het verwerven van spectrum om zijn geografische bereik op te bouwen, een "eenvoudig" middel om aandelen te stelen van zijn belangrijkste concurrenten. Dat gezegd hebbende, beoordeelt McCormack de aandelen Verizon en AT&T bij aankoop, en beveelt aan Sprint te verkopen, wat hij als concurrerend uitgedaagd ziet te midden van een "snelle transformatiewijziging" in de telecomruimte. (Zie ook: Upgrade van T-Mobile Sell-Off "kopen": Deutsche. )