Pot
Pot is het gedeelte van een aandelen- of obligatie-uitgifte dat investeringsbankiers teruggeven aan de beherende of leidende underwriter. Dit wordt gedaan zodat het gedeelte kan worden verkocht aan institutionele beleggers.
Afhankelijk van het probleem en de grootte van de pot, kan het voor de verzekeraar erg lucratief zijn om inventaris te verkopen aan institutionele beleggers. Een institutionele belegger is een niet-bancaire persoon of organisatie die effecten in voldoende grote aandelen verhandelt en / of een vermogen heeft dat hoog genoeg is om in aanmerking te komen voor een voorkeursbehandeling en lagere commissies. Voorbeelden van institutionele beleggers zijn hedgefondsen, vermogende particulieren, pensioenfondsen en schenkingen.
Pot en een beursintroductie (IPO)
Voorafgaand aan de verdeling van de pot, zullen verzekeraars een probleem vergemakkelijken. Een veel voorkomend probleem is een beursgang of beursgang. Underwriters volgen specifieke stappen bij het uitvoeren van een IPO:
Eerst wordt een extern IPO-team gevormd, bestaande uit een underwriter, advocaten, gecertificeerde openbare accountants (CPA's) en Securities and Exchange Commission (SEC) -deskundigen. Vervolgens wordt informatie over het bedrijf verzameld, waaronder financiële prestaties en verwachte toekomstige activiteiten. Deze gegevens worden onderdeel van het bedrijfsprospectus, dat wordt verspreid onder veel potentiële beleggers. Financiële overzichten worden voor officiële controle ingediend. De uitgevende onderneming dient eindelijk haar prospectus in bij de SEC en stelt een datum voor het aanbod vast.
Terwijl potentiële institutionele beleggers het prospectus doornemen, vindt boekvorming plaats. Dit is het proces waarbij een verzekeraar probeert te bepalen tegen welke prijs hij nieuwe aandelen aanbiedt, op basis van de vraag. Een verzekeraar kan haar boek samenstellen door bestellingen van fondsbeheerders te accepteren, die het aantal aandelen aangeven dat ze willen kopen en de prijs die ze zullen betalen.
Zodra investeringsbankiers of IPO-verzekeraars de prijs bepalen, brengt het bedrijf de IPO op de markt voor de eerste handelsdag. Zoals hierboven vermeld, is de pot het deel van de uitgifte dat investeringsbanken na de deal terugkeren naar de hoofdondernemer.
Pot and Lead Underwriter
In een IPO zal de leidende underwriter in het algemeen samenkomen en samenwerken met andere investeringsbanken om een underwriting syndicaat of een groep van investeringsbanken op te richten, die een eerste openbare aanbieding of secundaire aanbieding zal creëren. De leidende underwriter zal de leiding nemen bij het beoordelen van de bedrijfsfinanciën en de huidige marktomstandigheden om te komen tot de initiële waarde en de hoeveelheid te verkopen aandelen. De hoofdverzekeraar zijn kan zeer lucratief zijn - als een deal een succes is.