Overnamekunstenaar
Een overnamekunstenaar is een investeerder of een bedrijf waarvan het primaire doel is om bedrijven te identificeren die aantrekkelijk zijn om te kopen en die vervolgens kunnen worden omgedraaid om snel winst te maken. Een overnamekunstenaar gebruikt meestal veel schulden (hefboomwerking) om de aankoop te doen en herstructureert het bedrijf voor wederverkoop of voegt het bedrijf toe aan een bestaande groep bedrijven. Private equity-bedrijven die leveraged buyouts (LBO's) uitvoeren, worden vaak als dergelijke overnamekunstenaars beschouwd.
Overnamekunstenaars zoals private equity-bedrijven kunnen worden gezien als het creëren van marktefficiëntie door worstelende bedrijven om te keren of hun waarde te vergroten. Critici hebben echter hun bezorgdheid geuit over de ontslagen die zijn gegenereerd door bedrijfsherstructureringen en een gebrek aan bezorgdheid over wat het bedrijf feitelijk doet of produceert - overnamebesluiten worden volledig beperkt tot analyse van aantallen en gegevens.
BREKEN NAAR Overnamekunstenaar
Overnamekunstenaars houden zich bezig met het kopen van ondergewaardeerde bedrijven of bedrijven die moeite hebben met tekenen van belofte als het juiste team aan het roer stond. Het doel is om het gebroken bedrijf te repareren of de werkelijke waarde ervan te onthullen en ze vervolgens aan een acquirer of aan het publiek te verkopen via een initiële openbare aanbieding (IPO), in een relatief korte periode.
Overnamekunstenaars worden soms ook wel bedrijfsrovers genoemd. Boone T. Pickens van het overname-fiasco van Getty Oil komt mij te binnen. Vaak is de reden voor een overname om diepgeworteld management te verwijderen dat volgens de bedrijfsovervaller incompetent is. In de jaren tachtig bijvoorbeeld, lanceerde Carl Icahn (een bekende overnamekunstenaar) een overname van Trans World Airlines (TWA) en veranderde het bedrijf van een onrendabel bedrijf in een winstgevend bedrijf in een paar korte jaren. Hij nam het bedrijf van een verlies van $ 193 miljoen in 1985 naar een winst van $ 106 miljoen in 1987, en $ 250 miljoen het volgende jaar. Het was echter van korte duur, aangezien Trans World Airlines in 1989 een verlies van $ 298 miljoen boekte en uiteindelijk het bedrijf folde.
Soms zijn het bestuur of de aandeelhouders van een overnamepunt niet geïnteresseerd om te worden gekocht en geherstructureerd. Als de overnamekunstenaars tegen bezwaren blijven, wordt dit een vijandige overname genoemd. Bedrijven hebben verschillende strategieën ontwikkeld om te proberen de inspanningen van overnamekunstenaars en bedrijfsrovers te dwarsbomen. Deze omvatten plannen voor aandeelhoudersrechten (gifpillen), stemming bij super meerderheid, gespreide raden van bestuur, terugkoop van aandelen van de raider tegen een premium prijs (greenmail), dramatische toename van de hoeveelheid schuld op de balans van de onderneming en strategische fusies met een 'witte ridder'.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.