Theoretische Dow Jones-index
Een theoretische Dow Jones-index gebruikt gemiddelden van de hoge en lage prijs voor elk eigen vermogen in de index in zijn dagelijkse berekeningen. De methodiek houdt in dat alle aandelen tegelijkertijd hun hoogste en laagste punt bereiken, wat in de praktijk zelden voorkomt.
UITBREIDING Theoretische Dow Jones-index
De theoretische Dow Jones-index maakte een ruwe berekening mogelijk van de dagelijkse hoogte- en dieptepunten van het industriële gemiddelde van Dow Jones vóór 1992, toen de index gedurende de dag met intervallen van 10 seconden begon te publiceren. Voorafgaand aan dat punt werd de index dagelijks gepubliceerd op basis van de slotkoersen van de aandelen die deel uitmaken van de samenstelling. De theoretische Dow Jones biedt een proxy voor de hoeveelheid marktbewegingen die plaatsvond voor de index via aanvullende berekeningen op de hoge en lage prijzen van elk aandeel. Deze dagelijkse snapshots impliceren echter dat alle aandelen tegelijkertijd hun hoogste en laagste punt bereiken. Een momentopname van de index op het werkelijke dieptepunt en het hoogste punt van de dag zou in werkelijkheid waarschijnlijk achterblijven bij de theoretische cijfers, met theoretische hoogtepunten hoger dan de werkelijke hoogtepunten en theoretische dieptepunten lager dan de werkelijke dieptepunten in de loop van een handelsdag.
Geschiedenis van de Dow Jones industriële gemiddelde berekening
Charles Dow en Edward Jones richtten in 1896 het industriële gemiddelde van Dow Jones op, inclusief 12 bedrijven die volgens hen in grote lijnen een voorbeeld waren van de sterkte of zwakte van de aandelenmarkt van het land. De index weegt de prijs van elk aandeel door zijn aandeel in de totale index, die de berekening van de index voor elk vast tijdstip subtiel verandert. Met andere woorden, een aandeel met een hogere aandelenkoers krijgt meer gewicht in de algehele berekening van de index. De index verandert ook in de loop van de tijd naarmate aandelen worden opgenomen in of uitgesloten van de index, en omdat andere gebeurtenissen zoals fusies of aandelensplitsingen het aantal en de prijs beïnvloeden van de aandelen die onder de index vallen. Deze aanpassingen zorgen voor een betere vergelijking van de prijs van de index in de loop van de tijd, zelfs als het de relatie tussen de werkelijke prijs van de aandelen in de index en de waarde van de index zelf verduistert.
Het wegingsschema vereist echter een momentopname van de prijzen van de onderliggende aandelen. Het nauwkeurig bijhouden van dagelijkse bewegingen en andere statistieken zoals hoogtepunten en dieptepunten voor de index vereist een aantal snapshots gedurende de dag. Vóór 1992 waren die snapshots niet direct beschikbaar. De gepubliceerde dagelijkse statistieken voor elk aandeel in de index, inclusief open, close, high en low, gaven echter een relatief eenvoudig te berekenen, ruw idee van de beweging van de index op een bepaalde dag.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.