Onvoldoende presteren

Wat is underperform?

Als een belegging achterblijft, houdt deze geen gelijke tred met andere effecten. In een stijgende markt presteert een aandeel bijvoorbeeld slechter als het geen winst ervaart die gelijk is aan of groter is dan de vooruitgang in de S&P 500 Index. In een dalende markt is een aandeel dat sneller daalt dan de bredere markt een underpeformer. "Underperform" is ook een analistenaanbeveling die aan een aandeel wordt toegewezen wanneer aandelen naar verwachting iets slechter presteren dan het marktrendement. De benaming wordt ook wel 'matige verkoop' of 'zwakke positie' op de markt genoemd.

Belangrijkste leerpunten

• Een onvoldoende presterende voorraad houdt geen gelijke tred met de bredere markt.
• De underpeform rating kan verschillende betekenissen hebben, afhankelijk van de beursvennootschappen die de rating afgeven; het wordt soms een zwakke hold of gematigde verkoop genoemd.
• Een analist zal een underperform rating toekennen wanneer een aandeel naar verwachting geen gelijke tred houdt met de markt, maar de zorgen rechtvaardigen geen verkoopscore.
• Er zijn een aantal redenen waarom een ​​aandeel een underperformance-rating zou kunnen krijgen, maar meestal is dit het resultaat van het vergelijken van bedrijfsstatistieken met die van concurrenten of de algehele markt.

Inzicht in de Underperform-aanduiding

Exacte definities variëren tussen makelaars, maar een "underperform" -beoordeling is over het algemeen slechter dan "neutraal" maar beter dan "verkopen" of "sterk verkopen".

• Neutraal wordt toegewezen aan een aandeel dat naar verwachting resultaten zal opleveren die overeenkomen met de bredere markt.
• Een underperformance is een aandeel dat waarschijnlijk iets onder de maat zal presteren: grotere verliezen zien in een dalende markt en ondergemiddelde winsten in een stijgende markt.
• Een verkoopscore wordt gegeven aan een aandeel dat naar verwachting waarde verliest.
• Een sterke verkoop weerspiegelt de bezorgdheid dat het bedrijf in grote problemen verkeert en dat de aandelen aanzienlijke verliezen kunnen lijden.

Een beveiliging kan de underperform-aanduiding krijgen als deze niet voldoet aan of hoger is dan een meetwaarde waarmee wordt vergeleken. De vergelijking kan zijn tegen de algemene markt, een concurrerend bedrijf of een index. Een aantal andere problemen zou de underpeform-rating kunnen veroorzaken, zoals bezorgdheid over de schuldniveaus van de onderneming, koers-winstverhoudingen of verlies van marktaandeel.

Voorbeelden van underperform rating

Een industrie kan worden beschreven als onderpresterend. De nutsbedrijvenindustrie kan bijvoorbeeld deze aanduiding krijgen omdat de groei van de economie de industrie kan stimuleren, maar inflatie kan leiden tot hogere rentetarieven, wat negatief zou zijn voor de nutsbedrijvensector. Evenzo heeft de vastgoedmarkt misschien gezien dat lage rentetarieven investeringen in Real Estate Investment Trusts stimuleren, maar stijgende rentetarieven kunnen die dynamiek veranderen. Die factoren kunnen een omstandigheid creëren waarin een bedrijfstak niet het volledige potentieel genereert en een niet-presterende rating gerechtvaardigd is.

Aan een specifiek aandeel wordt door een analist een underpeform-rating toegekend als er zorgen zijn dat aandelen om verschillende redenen geen gelijke tred kunnen houden met anderen, maar deze zorgen rechtvaardigen geen regelrechte verkooprating. Hoewel een bedrijf bijvoorbeeld groei of een positief resultaat ziet voor een kwartaal of voor het jaar, is dat rendement mogelijk niet gelijk aan de markt. Dus als een autofabrikant een totaalrendement van 12% rapporteert voor zijn fiscale jaar, terwijl de S&P 500 een totaalrendement van 23% voor dat jaar ziet, kan de autofabrikant worden geclassificeerd als underperformance.

Afhankelijk van het beursvennootschap kan een outlook-rating van underperform verschillende betekenissen hebben. Bij Charles Schwab heeft bijvoorbeeld een outperformance ook een verkoopbegeleiding. Als een bedrijf een "sterk onderpresterende" vooruitzichten van het bedrijf ontvangt, ontvangt het ook de verkooprichtlijnen. Deze ratings kunnen betekenen dat er een verwachting is dat de aandelen niet zullen voldoen aan benchmarks.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Onderzoek naar kapitaalgroei en hoe dit kan worden bereikt door beleggers Kapitaalgroei, of vermogensgroei, is een toename van de waarde van een actief of investering in de loop van de tijd. Kapitaalgroei wordt gemeten aan de hand van het verschil tussen de huidige waarde of marktwaarde van een actief of investering en de aankoopprijs. meer Marktprestaties Marktprestatie is een beleggingsrating die door analisten wordt gebruikt wanneer de verwachting voor een bepaald aandeel is dat het rendement zal opleveren in lijn met die van de S&P 500 of andere toonaangevende marktgemiddelden. meer Focuslijst Een focuslijst is een lijst met aanbevolen aandelen gepubliceerd door de onderzoeksafdeling van een beleggingsonderneming. sterker verkopen Als van een bedrijf wordt verwacht dat het dramatisch slechter presteert, kan het een aanbeveling voor 'sterke verkopen' van analisten verdienen. meer Negatief Carry Definitie Negatief carry is een situatie waarin de kosten van het houden van een effect hoger zijn dan het behaalde rendement, wat resulteert in een verlies voor de belegger. meer Wat is een downgrade? Een downgrade is een negatieve verandering in de rating van een effect. Ontdek hier meer over een downgrade. meer partnerlinks