Times-Revenue-methode
De tijd-omzetmethode is een waarderingsmethode die wordt gebruikt om de maximale waarde van een bedrijf te bepalen. De methode voor tijd-omzet gebruikt een veelvoud van huidige inkomsten om het "plafond" (of de maximale waarde) voor een bepaald bedrijf te bepalen. Afhankelijk van de branche en de lokale zakelijke en economische omgeving, kan het veelvoud een tot twee keer de werkelijke inkomsten zijn. In sommige industrieën is het veelvoud minder dan één.
Stel bijvoorbeeld dat de inkomsten van corporatie ABC over de afgelopen 12 maanden $ 100.000 waren. Volgens de methode voor tijd-omzet kan het bedrijf ergens tussen de $ 50.000 (halve keer omzet) en $ 200.000 (twee keer omzet) waarderen.
De tijd-omzetmethode wordt ook wel "veelvouden van omzetmethode" genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- De methode voor tijd-opbrengst (of veelvouden van opbrengst) is een waarderingsmethode die wordt gebruikt om de maximale waarde van een bedrijf te bepalen.
- De methode voor tijd-omzet gebruikt een veelvoud van huidige inkomsten om het "plafond" (of de maximale waarde) voor een bepaald bedrijf te bepalen.
- De tijd-omzetmethode is niet altijd een betrouwbare indicator voor de waarde van een onderneming. Dit komt omdat omzet geen winst betekent; evenzo betekent een toename van de omzet niet noodzakelijkerwijs een toename van de winst.
Begrijpen hoe de Times-Revenue-methode werkt
Eigenaren van kleine bedrijven kunnen de waarde van het bedrijf bepalen als hulpmiddel bij de financiële planning of als voorbereiding op de verkoop van het bedrijf. Het kan een uitdaging zijn om de waarde van een bedrijf te berekenen, vooral als de waarde grotendeels wordt bepaald door potentiële toekomstige inkomsten. Verschillende modellen kunnen worden gebruikt om de waarde of een reeks waarden te bepalen om zakelijke beslissingen te vergemakkelijken.
De tijd-omzetmethode wordt gebruikt om een reeks waarden voor een bedrijf te bepalen. Het cijfer is gebaseerd op werkelijke inkomsten over een bepaalde periode (bijvoorbeeld het vorige fiscale jaar), en een multiplier biedt een bereik dat kan worden gebruikt als startpunt voor onderhandelingen. In feite probeert de tijd-omzetmethode een bedrijf te waarderen door de stroom van verkoopcashflows te waarderen.
Afhankelijk van de periode waarvoor de inkomsten worden overwogen of van de gebruikte methode voor het meten van opbrengsten, kan de waarde van het veelvoud variëren. Sommige analisten gebruiken de inkomsten of verkopen die zijn vastgelegd in pro-forma financiële overzichten als werkelijke verkopen of een voorspelling van wat toekomstige verkopen zullen zijn. De multiplier die wordt gebruikt bij de bedrijfswaardering, is afhankelijk van de branche.
De waardering van kleine bedrijven omvat vaak het vinden van de absoluut laagste prijs die iemand voor het bedrijf zou betalen, de 'vloer', vaak de liquidatiewaarde van de activa van het bedrijf, en vervolgens het bepalen van een plafond dat iemand zou kunnen betalen, zoals een veelvoud van de huidige inkomsten. Nadat de vloer en het plafond zijn berekend, kan de bedrijfseigenaar de waarde bepalen, of wat iemand bereid is te betalen om het bedrijf te verwerven. De waarde van het veelvoud dat wordt gebruikt voor het evalueren van de waarde van het bedrijf met behulp van de tijd-inkomstenmethode, wordt beïnvloed door een aantal factoren, waaronder de macro-economische omgeving, industriële omstandigheden, enz.
Een toepassing van de Times-Revenue-methode
De tijd-omzetmethode is ideaal voor jongere bedrijven met inkomsten die niet bestaan of zeer volatiel zijn. Ook zullen bedrijven die klaar zijn voor een snelle groeifase, zoals software-as-a-service bedrijven, hun waarderingen baseren op de tijd-omzetmethode.
Het gebruikte veelvoud kan hoger zijn als het bedrijf of de industrie klaar is voor groei en uitbreiding. Aangezien deze bedrijven naar verwachting een hoge groeifase hebben met een hoog percentage terugkerende opbrengsten en goede marges, worden ze gewaardeerd in een omzetbereik van drie tot vier keer.
Aan de andere kant is de gebruikte multiplier misschien dichter bij een van de bedrijven, groeit hij langzaam of vertoont hij niet veel groeipotentieel. Een bedrijf met een laag percentage terugkerende inkomsten of consistent lage voorspelde inkomsten, zoals een servicebedrijf, kan worden gewaardeerd op 0, 5 keer de omzet.
Beperkingen van de Times-Revenue-methode
De tijd-omzetmethode is niet altijd een betrouwbare indicator voor de waarde van een onderneming. Dit komt omdat omzet geen winst betekent. Evenzo betekent een toename van de omzet niet noodzakelijkerwijs een toename van de winst. Om een beter beeld te krijgen van de huidige reële waarde van een bedrijf, moet rekening worden gehouden met de winst. De veelvouden van inkomsten of winstmultiplicator hebben dus de voorkeur boven de veelvouden van de inkomstenmethode.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.