Definitie van de totale schuld / kapitalisatieratio
De totale schuld / kapitalisatieratio is een hulpmiddel dat het totale bedrag aan uitstaande bedrijfsschuld meet als een percentage van de totale kapitalisatie van de onderneming. De ratio is een indicator van de hefboomwerking van het bedrijf, namelijk schuld die wordt gebruikt om activa te kopen.
Bedrijven met een hogere schuld moeten deze zorgvuldig beheren en zorgen voor voldoende kasstroom om de hoofdsom en rentebetalingen op schulden te beheren. Een hogere schuld als percentage van het totale kapitaal betekent dat een bedrijf een hoger risico op insolventie heeft.
De formule voor de totale schuld / kapitalisatieratio is
Totale schuld aan kapitalisatie = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) waarbij: SD = kortlopende schuldenLTD = langlopende schuldenSE = eigen vermogen \ begin {uitgelijnd} & \ text {Totale schuld aan kapitalisatie} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {waar:} \\ & SD = \ text {kortlopende schulden} \\ <D = \ text {lange termijn schuld} \\ & SE = \ text {eigen vermogen} \\ \ einde {uitgelijnd} Totale schuld aan kapitalisatie = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) waarbij: SD = kortlopende schuldenLTD = lang- termijnschuldSE = eigen vermogen
Wat vertelt de totale schuld / kapitalisatieratio u?
Elk bedrijf gebruikt activa om omzet en winst te genereren, en kapitalisatie verwijst naar de hoeveelheid geld die is opgehaald om activa te kopen. Een bedrijf kan geld inzamelen door schulden aan crediteuren uit te geven of door aandelen aan aandeelhouders te verkopen. U kunt de hoeveelheid aangetrokken kapitaal zien zoals gerapporteerd in de langetermijnschulden en de eigen-vermogensrekeningen op de balans van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- De totale schuld / kapitalisatieratio is een solvabiliteitsmaatstaf die het deel van de schuld weergeeft dat een bedrijf gebruikt om zijn activa te financieren, in verhouding tot de hoeveelheid eigen vermogen die voor hetzelfde doel wordt gebruikt.
- Een hoger ratio-resultaat betekent dat een bedrijf een grotere hefboomwerking heeft, wat een hoger risico op insolventie met zich meebrengt.
Voorbeelden van de totale schuld / kapitalisatieratio in gebruik
Neem bijvoorbeeld aan dat bedrijf ABC een kortlopende schuld heeft van $ 10 miljoen, een langlopende schuld van $ 30 miljoen en een eigen vermogen van $ 60 miljoen. De schuld / kapitalisatieratio van de onderneming wordt als volgt berekend:
Totale schuld / kapitalisatie ratio:
($ 10 mln. + $ 30 mln.) ($ 10 mln. + $ 30 mln. + $ 60 mln.) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ $ 10 \ text {mln.} + \ $ 30 \ text {mln.}) } {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill.})} = 0.4 = 40 \% ($ 10 mill. + $ 30 mill. + $ 60 mill.) ($ 10 mln. + $ 30 mln.) = 0, 4 = 40%
Deze ratio geeft aan dat 40% van de kapitaalstructuur van de onderneming bestaat uit schulden.
Denk aan de kapitaalstructuur van een ander bedrijf, XYZ, dat een kortlopende schuld heeft van $ 5 miljoen, een langlopende schuld van $ 20 miljoen en een eigen vermogen van $ 15 miljoen. De schuld / kapitalisatieratio van de onderneming zou als volgt worden berekend:
Totale schuld aan kapitalisatie:
($ 5 mln. + $ 20 mln.) ($ 5 mln. + $ 20 mln. + $ 15 mln.) = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ $ 5 \ text {mln.} + \ $ 20 \ tekst {mln.}) } {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.} + \ $ 15 \ text {mill.})} = 0.625 = 62.5 \% ($ 5 mill. + $ 20 mill. + $ 15 mill.) ($ 5 mln. + $ 20 mln.) = 0, 625 = 62, 5%
Hoewel XYZ een lager bedrag aan totale schuld heeft in vergelijking met ABC, $ 25 miljoen versus $ 40 miljoen, omvat schuld een aanzienlijk groter deel van de kapitaalstructuur. In het geval van een economische neergang kan XYZ het moeilijk hebben om de rentebetalingen op zijn schuld te doen, in vergelijking met onderneming ABC.
Het aanvaardbare niveau van totale schuld voor een bedrijf hangt af van de sector waarin het actief is. Hoewel bedrijven in kapitaalintensieve sectoren zoals nutsbedrijven, pijpleidingen en telecommunicatie doorgaans een grote hefboomwerking hebben, zijn hun kasstromen beter voorspelbaar dan bedrijven in andere sectoren die minder consistente inkomsten genereren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.