Handelen in de zachte grondstoffenmarkten

De zachte markten bestaan ​​uit cacao, koffie, katoen, jus d'orange en suiker, enkele van de oudste grondstoffen die er vandaag nog zijn. Je kunt hun wortels in de handel traceren gedurende duizenden jaren. Het is belangrijk op te merken dat de handel op deze markt aanzienlijke risico's met zich meebrengt en niet voor iedereen geschikt is en dat alleen risicokapitaal moet worden gebruikt. In dit artikel laten we u zien hoe u deze 'zoete' markt op de juiste manier kunt gebruiken, omdat elke belegger mogelijk meer kan verliezen dan oorspronkelijk is belegd.

Wat zijn soft futures-contracten?
Een soft futures-contract is een wettelijk bindende overeenkomst voor de levering van cacao, koffie, katoen, bevroren geconcentreerd sinaasappelsap en suiker in de toekomst tegen een overeengekomen prijs. De contracten zijn gestandaardiseerd door de ICE Futures US, voorheen bekend als New York Board of Trade (NYBOT), en gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission, wat betreft kwantiteit, kwaliteit, tijdstip en plaats van levering. Alleen de prijs is variabel. (Zie Futures Fundamentals, Interpreting Volume For the Futures Market en vloeiend worden in opties over futures voor meer informatie over futures.)

De meeste futures-contracten worden vóór levering gecompenseerd, wat betekent dat de meeste contracten speculanten zijn die proberen te profiteren van prijsbewegingen.

Voordelen van Futures-contracten
In tegenstelling tot aandelen, kunnen futurescontracten worden kortgesloten op een downtick, wat marktdeelnemers meer flexibiliteit geeft. Door deze flexibiliteit kunnen hedgers hun fysieke positie beschermen en speculanten een positie innemen op basis van marktverwachtingen.

Omdat de soft commodity-markten worden verhandeld op een beurs, garanderen de clearingdiensten geen wanbetalingsrisico. Dit betekent dat de beurs voor elke verkoper optreedt als koper als een marktdeelnemer zijn verantwoordelijkheden niet nakomt.

Marktpersoonlijkheid
Met de fusie van de NYBOT en Intercontinental Exchange (ICE) in 2007, en nadat deze markten elektronisch gingen, nam het volume aanzienlijk toe.

Contractspecificaties
Hoewel er andere suiker- en koffiecontracten zijn die over de hele wereld worden verhandeld, gaat dit stuk alleen in op die die worden verhandeld op de ICE Futures VS

1. Cacao
Cacao werd meer dan 3000 jaar geleden ontdekt door de inboorlingen van Midden-Amerika en was oorspronkelijk een luxe voor de allerrijksten. Tegenwoordig wordt het grootste deel van de wereldcacao geteeld in een handvol landen: Ivoorkust, Ghana, Indonesië, Brazilië, Ecuador en Nigeria.

Cacao wordt verhandeld in dollars per ton en een contract is voor 10 ton. Wanneer cacao bijvoorbeeld wordt verhandeld tegen $ 1500 / M ton, heeft het contract een totale waarde van $ 15.000. Als een handelaar long is bij $ 15.000 / M ton, en de markten gaan naar $ 1.555 / lb, is dat een beweging van $ 550 ($ 1.500 - $ 1.555 = $ 55 en 55 x 10 M ton. = $ 550).

De minimale prijsbeweging of tekengrootte is een dollar of $ 10 per contract. Hoewel de markt vaak in maten van meer dan een dollar zal handelen, is één dollar het kleinste bedrag dat hij kan verplaatsen.

De contractmaand voor levering van suiker is maart, mei, juli, september en december. Leveringspunten omvatten gelicentieerde magazijnen in de haven van New York District, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany of Port of Baltimore.

2. koffie
Koffie werd oorspronkelijk meer dan 2000 jaar geleden in Ethiopië ontdekt. Uit Afrika vond koffie zijn weg naar het Midden-Oosten en naar koffiehuizen. Het waren deze koffiehuizen die koffie zijn blootstelling aan vele reizigers gaven, die het gebruik ervan buiten de Arabische grenzen verspreidden.

Koffie wordt verhandeld in centen per pond. Eén contract koffie regelt 37.500 pond koffie. Wanneer de prijs van koffie wordt verhandeld tegen $ 1 / pond, is de contante waarde van dat contract $ 37.500 ($ 1, 00 x 37.500 = $ 37.500).

De tekengrootte is 5 cent per pond, wat overeenkomt met $ 18, 75 per teken. Als een handelaar bijvoorbeeld long zou gaan op $ 1.1000 en de markten zouden opklimmen naar $ 1.1550, zou hij een winst hebben van $ 2062.50 ($ 1.1550 - $ 1.1000 = $ 0.0550 en $ 0.0550 x 37.500 = $ 2.062.50).

Omdat het een van de grotere contracten in dollar is, hebben kleine bewegingen een grote invloed op de prijs. Koffie heeft een van de grotere dagelijkse reeksen van alle softs, waardoor het een zeer vluchtige grondstof is.

Koffie is verkrijgbaar in maart, mei, juli, september en december. Leveringspunten zijn wereldwijd in havens over de hele wereld zoals New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburg, Antwerpen en Barcelona.

3. katoen
Omdat katoen universeel aantrekkelijk is en in veel verschillende producten kan worden gebruikt, is het een van de meest invloedrijke grondstoffen geweest. Katoen, meer dan 5000 jaar geleden ontdekt, heeft een belangrijke rol gespeeld in de opkomst en ondergang van veel landen. Het was een van Amerika's eerste kasgewassen.

Katoen wordt verhandeld in contracten van 50.000 pond. Het wordt ook verhandeld in cent per pond, dus als de markt met 53 cent per pond wordt verhandeld, heeft het contract een waarde van $ 26.500 ($ 0, 53 x 50.000 pond = $ 26.500).

De minimale tekengrootte is $ 0, 0001 of $ 5 per contract. Daarom komt elke beweging van 2 cent in katoen neer op een winst of een verlies van $ 1.000. Wanneer de prijs van katoen 95 cent per pond overschrijdt, wordt de minimale tekenbeweging uitgebreid tot $ 0, 0005 om tegemoet te komen aan de grotere dagelijkse reeksen.

Maart, mei, juli, oktober en december zijn de contractmaanden voor katoen. Leveringspunten zijn in Galveston, Houston, New Orleans, Memphis en Greenville / Spartanburg, wat niet zo verwonderlijk is gezien het feit dat daar het meeste wordt verbouwd.

4. Bevroren geconcentreerd sinaasappelsap
Sinaasappelsap is een relatieve nieuwkomer op de grondstoffenmarkten. Eeuwenlang werd OJ als vers vruchtensap geconsumeerd omdat het een relatief korte houdbaarheid had en vatbaar was voor prijsschokken als gevolg van verstoringen van het aanbod. Freezing OJ werd uitgevonden in de jaren 1940 en werd al snel de industriestandaard.

Een contract van FCOJ is gelijk aan 15.000 pond. Als de huidige marktprijs 90 cent per pond is, heeft het contract een waarde van $ 13.500 ($ 0, 90 x 15.000 pond = $ 13.500).

De minimale vink is $ 0, 005 of $ 7, 50 per vink per contract. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u een contract van FCOJ koopt wanneer de markt 95 cent is en het vervolgens voor $ 1 verkoopt. In deze transactie zou u $ 750 verdienen met de 5 cent-zet in FCOJ.

Sinaasappels die uit Brazilië en Florida komen, kunnen alleen worden geleverd in magazijnen met een wisselvergunning in Florida, New Jersey en Delaware. FCOJ wordt het meest actief verhandeld in januari, maart, mei, juli, september en december.

5. Suiker
Er wordt algemeen aangenomen dat mensen meer dan 2000 jaar geleden voor het eerst suiker gebruikten. Oorspronkelijk alleen gereserveerd voor de allerrijksten, is suiker een van de meest voorkomende nietjes op de eettafel geworden. Vanwege de massale aantrekkingskracht is suiker meestal een van de meest verhandelde grondstoffen ter wereld in termen van totaal volume.

Suiker handelt in contracten van 112.000 pond en in cent per pond. Als de futures-prijs $ 0, 1045 is, heeft het contract een waarde van $ 11, 704 ($ 0, 1045 / lb x 112.000 pond = $ 11.704). Als de markt beweegt van $ 0, 1000 naar $ 0, 1240, komt dat overeen met een dollarbeweging van $ 2.688.

De minimale prijsbeweging voor suiker is $ 0, 0001 of $ 11, 20 per contract.

Suiker is alleen verkrijgbaar in maart, mei, juli en oktober. Er zijn afleverpunten in elk land waar de suiker wordt geproduceerd. Dit zijn plaatsen als Argentinië, Australië, Barbados, Belize, Brazilië, Colombia, Costa Rica, Dominicaanse Republiek, El Salvador, Ecuador, Fiji-eilanden, Franse Antillen, Guatemala, Honduras, India, Jamaica, Malawi, Mauritius, Mexico, Mozambique, Nicaragua, Peru, Republiek van de Filippijnen, Zuid-Afrika, Swaziland, Taiwan, Thailand, Trinidad, Verenigde Staten en Zimbabwe. (Zie Globale macrotrends naar de bank brengen voor meer informatie over wereldwijde trends in deze grondstoffen.)

Gevolgtrekking
Er zijn veel verschillende mogelijkheden op de markten voor zachte grondstoffen. Iedereen die wil beleggen, moet het betrokken risico zorgvuldig overwegen en op de hoogte zijn van de contractspecificaties voordat hij belegt.

Voor meer informatie over grondstoffen, zie Grondstoffen: de portefeuille-hedge, grondstofprijzen en valutabewegingen en wie bepaalt de grondstofprijs?