Underwriting Cycle Defined
Verzekeringstechnische cyclus verwijst naar schommelingen in het verzekeringsbedrijf gedurende een bepaalde periode. Een typische verzekeringstechniek beslaat een aantal jaren, aangezien de marktomstandigheden voor de verzekeringstechniek van boom naar faillissement gaan en weer terug naar boom. Verzekeringscyclus wordt ook wel de 'verzekeringscyclus' genoemd.
Een verzekeringscyclus afbreken
De acceptatiecyclus vertegenwoordigt de eb en vloed van de activiteiten tussen zachte en harde verzekeringsmarkten. Aan het begin van een acceptatiecyclus zijn de activiteiten zacht door toegenomen concurrentie en overtollige verzekeringscapaciteit, waardoor de premies laag zijn. Dan leidt een natuurramp of een andere gebeurtenis tot een toename van verzekeringsclaims, waardoor verzekeraars met een kleinere kapitalisatie failliet gaan.
Verminderde concurrentie en lagere verzekeringscapaciteit leiden tot betere verzekeringstechnische voorwaarden voor overlevende verzekeraars, waardoor ze premies kunnen verhogen en een solide winstgroei kunnen realiseren. Naarmate de verzekeringsclaims worden afbetaald en het tij van nieuwe claims afneemt, keren verzekeringsmaatschappijen langzaam terug naar winstgevendheid. Nieuwe verzekeringsmaatschappijen betreden vervolgens de markt en bieden lagere premies en lossere vereisten dan de bestaande bedrijven. De bestaande bedrijven zijn dan genoodzaakt hun eisen los te maken om concurrerend te blijven en de verzekeringscyclus begint opnieuw.
De acceptatiecyclus gaat door omdat een meerderheid van de verzekeringsmaatschappijen winst op de korte termijn boven stabiliteit op de lange termijn plaatst en verzekeringen verkoopt zonder zich zorgen te maken over wat er gebeurt als de zachte markt eindigt. De enige manier om een verzekeringsmaatschappij effectief te reguleren of te isoleren tegen de effecten van de verzekeringscyclus, is om de winstgevendheid op korte termijn te negeren en zich te concentreren op het sparen van kapitaal. Een verzekeringsmaatschappij kan ook overwegen limieten vast te stellen en geld opzij te zetten op een rekening met het type "regendag". Gedisciplineerde efficiëntie kan een aanzienlijk effect hebben op de financiële stabiliteit en de zakelijke vooruitzichten op de lange termijn.
Geschiedenis van de acceptatiecyclus
Zoals bij de meeste bedrijfscycli, is de acceptatiecyclus een fenomeen dat zeer moeilijk te elimineren is. Het concept is al sinds de jaren 1920 een bekend fenomeen en wordt sindsdien als een kernconcept in de industrie behandeld. In 2006 identificeerde verzekeringsgigant Lloyd's uit Londen het beheer van deze cyclus als de grootste uitdaging voor de verzekeringssector en publiceerde een rapport door meer dan 100 verzekeraars te ondervragen over branchekwesties. In antwoord op hun enquête konden ze stappen identificeren om de verzekeringscyclus te beheren.
De meeste waakhondenorganisaties in de verzekeringssector geloven dat verzekeringstechnische cycli onvermijdelijk zijn vanwege de inherente onzekerheid van het matchen van verzekeringsprijzen met toekomstige verliezen. Helaas reageert de industrie als geheel niet op de uitdagingen die de acceptatiecyclus met zich meebrengt. De verzekeringstechnische cyclus is van invloed op alle soorten verzekeringen behalve levensverzekeringen, waar voldoende informatie is om het risico te minimaliseren en het effect van de verzekeringstechnische cyclus te verminderen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.