Vanguard CEO: The Future of Advice is Human

Ondanks de druk die zijn bedrijf heeft uitgeoefend op de sector voor financieel advies, is Tim Buckley, CEO van Vanguard, van mening dat de toekomst menselijk is.

Dat is het resultaat van een breed interview tussen Buckley en Barron's Reshma Kapadia. Buckley, die in januari 2018 het roer van Vanguard overnam nadat hij als Chief Investment Officer van het bedrijf fungeerde, is van mening dat, hoewel de druk op de tarieven de marges van beleggingsproducten zal blijven drukken, technologie de mens niet zal vervangen.

Dat is goed nieuws voor adviseurs die zich zorgen maken over de commodificatie van de beleggingsproducten die voorheen hun brood en boter waren. Technologische verandering knabbelt al geruime tijd aan de marges van de adviesbranche. Buckely benadrukt echter nadrukkelijk dat de langetermijneffecten positief zullen zijn: “advies zal van hogere kwaliteit zijn; het gebruiksgemak zal veel beter zijn en de kosten veel lager. "

Je zegt dat je een revolutie wilt

Buckley heeft zorgvuldig benadrukt dat de waarde die machines kunnen bieden een limiet heeft, maar uiteindelijk adviseurs helpt. "Zoveel van de dingen die lastig waren en waar een adviseur 40% tot 50% van haar tijd door zou brengen - zoals het uitzoeken van een risicoprofiel, het opnieuw in evenwicht brengen, het oogsten van belastingverliezen - kunnen worden geautomatiseerd en zo goedkoop worden gedaan met technologie."

Als gevolg van die bespaarde tijd zullen adviseurs meer tijd kunnen besteden om hun klanten beter te leren kennen, met hen samen te werken aan financiële planningsonderwerpen of hen te helpen hun reacties op plotselinge marktgebeurtenissen te temperen. "Technologie zal het moeilijk hebben om iemand te helpen beslissen welke goede doelen te ondersteunen en hoe, en een moeilijke planning van tijdsbesteding voor iemand die een kind wil ondersteunen dat wetenschapper wil worden en een ander die een bedrijf wil starten."

Vanguard heeft ook in het adviesspel geïnvesteerd. Het bedrijf complimenteerde zijn passieve beleggingsfondsen met een persoonlijk pakket financieel advies. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) biedt een volledig pakket van persoonlijk financieel advies voor beleggers met $ 50.000 om te investeren. Vanaf januari 2018 was de service volgens de Financial Times de grootste aanbieder van roboadvice wereldwijd.

Kosten vallen snel

Ondanks wat recente sluipschutters door concurrenten, heeft Vanguard lang de weg geleid naar lagere tarieven. Het vlaggenschipproduct van het bedrijf, de Vanguard 500, werd in 1974 opgericht door John (Jack) Bogle en hielp de populariteit van indexbeleggen voor particuliere klanten te vergroten. Het bedrijf schaalde zijn indexfondsactiviteiten op naar ETF's en is nu de tweede grootste vermogensbeheerder van AUM.

Zelfs als het gaat om actief beleggen, waar Vanguard nog steeds $ 1 triljoen aan activa beheert, was Buckley snel aan het drukken voor lagere investeringsbeheerkosten: “Kijk over onze fondsen en u zult merken dat ze hun naar activa gewogen benchmarks overtreffen met 80 tot 120 basispunten over een periode van 10 of 15 jaar. Maar als we er gemiddelde kosten voor zouden nemen, zou al die alfa verdwijnen. "

Als aanvulling daarop heeft Vanguard echter zijn adviesmodel verdubbeld. Terwijl het bedrijf in 2016 wat haperingen had in onderhoud vanwege de snelle groei, heeft het meer investeringen aan de servicekant en zal het activa blijven inzetten in zijn adviesmodel. Als het gaat om de volgende recessie, aarzelt Buckley niet: “We vertrouwen erop dat klanten goed opgeleid zijn voor de recessie en gedisciplineerd blijven. Ons klantgedrag is indrukwekkend. In de volatiliteit in februari waren degenen die transacties hebben verricht netto-kopers. '

Terwijl Vanguard het low-fee pack leidt, blijven concurrenten op hun hielen knijpen. Desondanks lijkt Buckley ervan overtuigd dat zijn aanpak zal zegevieren. "We moeten blijven investeren in onze digitale ervaring en de stuurkosten lager houden."