Gieren Fonds
Een gierenfonds is een beleggingsfonds dat effecten zoekt en koopt in noodlijdende beleggingen, zoals hoogrentende obligaties in of nabij wanbetaling, of aandelen die in of bijna failliet zijn. Het doel is om 'in te duiken' en ondergewaardeerde aandelen op te halen waarvan wordt aangenomen dat ze zijn oververkocht om weddenschappen met een hoog risico maar mogelijk een hoge opbrengst te maken.
Belangrijkste leerpunten
- Een gierenfonds belegt in activa waarvan de prijzen in de markt ernstig zijn gedrukt.
- Het doel is om activa te identificeren die irrationeel zijn oververkocht onder de fundamentele waarde, of waar een positieve ommekeer wordt voorspeld.
- Deze risicovolle strategie met een hoog risico is gebruikt om noodlijdende activa te accumuleren die typische portefeuillebeheerders zouden vermijden.
Inzicht in gierfondsen
Gierenfondsen zetten extreme weddenschappen op in nood verkerende schulden en high-yieldbeleggingen, en implementeren ook juridische acties in hun managementstrategieën om gecontracteerde uitbetalingen te verkrijgen. Deze fondsen worden doorgaans beheerd door hedgefondsen die verschillende soorten alternatieve strategieën gebruiken om winst te behalen voor hun beleggers.
Om de strategie te bereiken, zoeken portefeuillebeheerders naar sterk gedisconteerde beleggingen met een hoog potentieel rendement vanwege de hoge standaardrisico's. Over het algemeen zijn beleggingen gericht op vastrentende instrumenten zoals hoogrentende obligaties en leningen die vaste of variabele rentetarieven betalen. Vaak zullen de investeringen in overheidsschuld van noodlijdende landen zijn, wat een nog grotere lobbyistbetrokkenheid vereist bij het oplossen van onbetaalde schulden.
Een aantal legacy-zaken met betrekking tot hedgefondsen en overheidsschuld benadrukken de processen en procedures die gierenfondsen ondergaan om betalingen voor belegde activa te ontvangen.
Argentijnse schuldencrisis
Na 15 jaar van onderhandelingen eindigend in februari 2016, stemde Argentinië ermee in om zes gierfondsen terug te betalen die in de schuld van het land hadden geïnvesteerd. Toonaangevende hedgefondsen waren de NML Capital-eenheid van Elliott Management en Aurelius Capital Management. De uiteindelijke betaling van de schuld aan de obligatiehouders werd onderhandeld op $ 6, 5 miljard.
Puerto Rico's schuldencrisis
Een vergelijkbare situatie is ontstaan in Puerto Rico, waar het Amerikaanse grondgebied faillissement heeft aangevraagd. Het land is naar verluidt $ 120 miljard aan obligaties en pensioenen schuldig aan zijn schuldeisers, waaronder Amerikaanse beleggingsfondsen en hedgefondsbeheerders. Toonaangevende fondsbeheerders die op zoek zijn naar terugbetaling zijn Oppenheimer, Franklin en Aurelius Capital Management.
Vulture Fund Investments
Hoewel Argentinië en Puerto Rico extreme gevallen zijn, benadrukken ze enkele van de investeringen van gierenfondsen die aanzienlijke winsten opleveren. Naast overheidsschuld zijn onroerend goed en bedrijven met een grote hefboomwerking ook topinvesteringen in gierfondsen. Deze fondsen zijn vaak bereid geduldig te wachten op uitbetalingen die resulteren in substantiële opbrengsten.
Gierenfondsen gebruiken alternatieve beleggingsstrategieën, op zoek naar voordelige kortingsprijzen met substantiële verwachte rendementen. Sommige mensen hebben neergekeken op beleggingsmaatschappijen die als gierenfondsen opereren, omdat ze ten prooi vallen aan de goedkope schuld van investeringen die moeite hebben, waardoor bedrijven gedwongen worden om uitbetalingen plus rente te doen.
Over het algemeen zijn gierenfondsen en gierenfondsbeheer niet typisch voor de risicoaversie. In de VS zijn er verschillende vermogensbeheerders die zich bezighouden met dit soort beleggingen. Enkele van de meest populaire zijn Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital en Aurelius Capital Management.
Gier kapitalisten
Een gierkapitalist is een soort durfkapitalist die specifiek op zoek is naar mogelijkheden om geld te verdienen door arme of noodlijdende bedrijven te kopen. Ze staan er ook om bekend de controle over de innovaties van iemand anders te nemen en, als gevolg daarvan, het geld dat die persoon zou hebben verkregen met die innovaties.
De term is jargon voor iemand die een agressieve venture capitalist is, en als zodanig wordt aangenomen dat ze roofzuchtig van aard zijn. Net als de vogel waar ze naar zijn vernoemd, zullen gierkapitalisten wachten tot ze de juiste gelegenheid zien en op het laatste moment induiken en profiteren van een situatie met de laagst mogelijke prijs.
Gierkapitalisten worden vaak bekritiseerd vanwege hun agressieve gedrag omdat ze worden gezien als azen op de bedrijven die ze kopen om winst te maken. Ze worden opgeroepen omdat ze op zoek gaan naar de meest noodlijdende bedrijven tegen echt lage prijzen. Ze zullen veel moeite doen om hun kosten laag te houden en zo de meeste winst te maken. Een venture capitalist kan eerst kijken naar het verminderen van personeel, wat kan leiden tot werkloosheid en een rimpeleffect in de economie kan veroorzaken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.