Gewogen gemiddelde kredietwaardigheid
De gewogen gemiddelde rating is de gewogen gemiddelde rating van alle obligaties in een obligatiefonds. De maatregel geeft beleggers een idee van de kredietkwaliteit van een fonds en helpt om te bepalen hoe riskant een obligatieportefeuille in het algemeen is. Hoe lager de gewogen gemiddelde kredietwaardigheid, hoe risicovoller het obligatiefonds. De gewogen gemiddelde kredietwaardigheid wordt uitgedrukt als een reguliere letterbeoordeling (AAA, BBB, CCC).
UITBREIDING Gewogen gemiddelde kredietwaardigheid
Gewogen gemiddelde kredietbeoordelingsmethoden variëren in de branche. Over het algemeen beschouwt de gewogen gemiddelde rating het aandeel van de waarde van elke rating als een percentage van de totale portefeuille. Met individuele ratinggewichten kan het fonds de gemiddelde credit rating bepalen.
Gewogen gemiddelde kredietwaardigheid is betwist in de sector van de obligatiefondsen vanwege het risico op verwarring bij beleggers. Een gewogen gemiddelde ratingmethode kan rekening houden met alle mogelijke ratingclassificaties waarin een fonds kan beleggen. Daarom mag het fonds geen obligaties aanhouden in de gespecificeerde gewogen gemiddelde ratingcategorie.
Een obligatie met 25% van de waarde in AAA, 25% in BBB en 50% in CCC kan bijvoorbeeld een gemiddelde kredietbeoordeling van B + hebben die tussen BBB en CCC ligt. Dit hoeft niet noodzakelijkerwijs een goede vertegenwoordiging voor beleggers te zijn, aangezien het fonds geen B + -obligaties houdt. Om deze reden kiezen de meeste obligatiefondsen ervoor om een schaal met wegingen per kredietwaardigheid in hun marketingmateriaal te verstrekken. Dit helpt beleggers de concentratie van obligaties te begrijpen per rating.
Het Vanguard Long-Term Corporate Bond Index Fund is een van de best presterende obligatiefondsen in 2017. Het Fonds biedt geen gewogen gemiddelde kredietwaardigheid in zijn marketingmateriaal of fondsrapportage. In plaats daarvan bevat het de volgende schaal die de spreiding van de kredietkwaliteit laat zien.
Amerikaanse overheid 0, 1%
Aaa 3, 6%
Aa 7, 8%
A 39, 1%
Baa 49, 4%
Totaal 100, 0%
Lineaire factor
Statistische rapportagebedrijven kunnen ook een lineaire factor in gewogen gemiddelde kredietwaardigheidsberekeningen integreren. Vergelijkbaar met standaard gewogen gemiddelde berekeningen, identificeert deze methodologie het proportionele gewicht van de waarde van elk ratingniveau. Bij lineaire factorberekeningen wordt een lineaire factor toegewezen aan elk beoordelingsniveau op basis van de standaardwaarschijnlijkheid voor beoordelingen. Een gemiddelde lineaire factor wordt bepaald door de proportionele kredietratings van de obligaties in de portefeuille. De gewogen gemiddelde kredietwaardigheid wordt vervolgens bepaald door de overeenkomstige lineaire factor.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.