Wat is arbitrage?

Handelaren zijn altijd op zoek naar mogelijkheden om geld te verdienen. Het kunnen maken van winst hangt af van een paar verschillende factoren, waaronder de omstandigheden en omstandigheden van de markt, evenals een goede timing. Deze factoren, samen met de risicotolerantie en doelen van een handelaar, helpen in het algemeen zijn of haar handelsstrategie vorm te geven.

Het ontwikkelen van een strategie kan een handelaar helpen ervoor te zorgen dat hij of zij regelmatig resultaat behaalt, terwijl vooroordelen over gedragsfinanciering worden vermeden. Dit alles is net zo waar voor iedereen die op de valutamarkt handelt. Een van de strategieën die handelaren op deze markt gebruiken, wordt arbitrage genoemd. Dit artikel schetst de basisprincipes van deze strategie en hoe deze wordt gebruikt in de beleggingswereld.

Belangrijkste leerpunten

• Arbitrage vindt plaats wanneer een effect op de ene markt wordt gekocht en tegelijkertijd tegen een hogere prijs op een andere wordt verkocht.
• Dit levert een winst op van het tijdelijke prijsverschil.
• Arbitrage wordt beschouwd als een risicovrije winst voor de belegger of handelaar.
• Een handelaar probeert arbitragemogelijkheden te benutten, zoals het kopen van een aandeel op een vreemde valuta waarvan de prijs nog niet is aangepast aan de fluctuerende wisselkoers.

Wat is arbitrage?

Arbitrage is in feite het kopen van een effect op de ene markt en het tegelijkertijd verkopen op een andere markt voor een hogere prijs, waardoor het profiteert van het tijdelijke prijsverschil. Dit wordt beschouwd als een risicovrije winst voor de belegger / handelaar.

In de context van de aandelenmarkt proberen handelaren vaak gebruik te maken van arbitragemogelijkheden. Een handelaar kan bijvoorbeeld een aandeel kopen op een buitenlandse wisselkoers waarvan de prijs nog niet is aangepast aan de constant fluctuerende wisselkoers. De koers van het aandeel op de vreemde valuta is daarom ondergewaardeerd ten opzichte van de koers op de lokale beurs en de handelaar kan van dit verschil profiteren.

Arbitrage

Voorbeeld van arbitrage

Hier is een voorbeeld van een arbitragemogelijkheid. TD Bank (TD) wordt verhandeld op zowel de Toronto Stock Exchange (TSX) als de New York Stock Exchange (NYSE). Laten we zeggen dat TD handelt voor $ 63, 50 CAD op de TSX en $ 47, 00 USD op de NYSE. De wisselkoers van USD / CAD is $ 1, 35, wat betekent dat 1 US dollar = $ 1, 37 CAD. Gezien deze wisselkoers, $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.

Het is duidelijk dat hier een mogelijkheid voor arbitrage is omdat TD, gezien de wisselkoers, op beide markten anders geprijsd is. Een handelaar kan TD-aandelen op de TSX kopen voor $ 63, 50 CAD en hetzelfde effect op de NYSE verkopen voor $ 47, 00 USD - het equivalent van $ 64, 39 CAD - voor de transactie $ 0, 89 CAD per aandeel ($ 64, 39 - $ 63, 50).

Zelfs wanneer markten een prijsverschil hebben tussen twee gelijke goederen, is er niet altijd een arbitragemogelijkheid.

Het komt neer op

Als alle markten perfect efficiënt zouden zijn, zouden er nooit arbitragemogelijkheden zijn, maar markten blijven zelden perfect. Een andere factor om te overwegen is de transactiekosten. Ze kunnen van een mogelijke arbitragesituatie een situatie maken die de belegger niet ten goede komt. Overweeg bijvoorbeeld het scenario met TD Bank-aandelen hierboven. Als de handelskosten per aandeel of in totaal meer kosten dan het totale arbitrage-rendement, zou de arbitragemogelijkheid worden gewist.