Wat is de CBOE Volatility Index? (VIX)
De Chicago Board Options Exchange (CBOE) berekent een realtime index om het verwachte niveau van prijsschommelingen in de S&P 500 Index-optie voor de komende 12 maanden weer te geven. Officieel de CBOE Volatility Index genoemd en genoteerd onder het tickersymbool VIX, verwijzen beleggers en analisten er soms naar met zijn onofficiële bijnaam: de angstindex.
Technisch gezien meet de CBOE Volatility Index niet dezelfde soort volatiliteit als de meeste andere indicatoren. Volatiliteit is het niveau van prijsschommelingen dat kan worden waargenomen door te kijken naar gegevens uit het verleden. In plaats daarvan kijkt de VIX naar de verwachtingen van toekomstige volatiliteit, ook bekend als impliciete volatiliteit. Tijden van grotere onzekerheid (meer verwachte toekomstige volatiliteit) resulteren in hogere VIX-waarden, terwijl minder angstige tijden overeenkomen met lagere waarden.
De eerste VIX werd uitgebracht door de CBOE in 1993. Destijds hield de index alleen rekening met de impliciete volatiliteit van acht afzonderlijke S&P 100 put- en call-opties. Na 2002 nam de CBOE de beslissing om de VIX uit te breiden naar de S&P 500 om het marktsentiment beter te vangen. VIX-futures werden toegevoegd in 2004 en VIX-opties volgden in 2006.
VIX-waarden zijn genoteerd in procentpunten en worden verondersteld de beweging van de aandelenkoers in de S&P 500 gedurende de volgende 30 dagen te voorspellen. Deze waarde wordt vervolgens geannualiseerd om de komende periode van 12 maanden te dekken. De VIX-formule wordt berekend als de vierkantswortel van de par-variatieswapratio gedurende die eerste 30 dagen, ook bekend als de risiconeutrale verwachting. Deze formule is ontwikkeld door professor Robert Whaley van de Vanderbilt-universiteit in 1992.
Beleggers, analisten en portefeuillebeheerders zien de CBOE Volatility Index als een manier om marktstress te meten voordat ze beslissingen nemen. Wanneer VIX-rendementen hoger zijn, zullen marktpartijen vaker beleggingsstrategieën volgen met een lager risico.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.