Wat is inflatie en hoe moet dit mijn belegging beïnvloeden?

Inflatie is een economiebrede, aanhoudende trend om de prijzen van jaar tot jaar te verhogen. Een economisch concept, de inflatie is belangrijk omdat deze de snelheid vertegenwoordigt waarmee de reële waarde van een belegging wordt uitgehold en het verlies aan uitgaven of koopkracht in de loop van de tijd. Inflatie vertelt beleggers ook precies hoeveel rendement (procentueel) hun investeringen moeten opleveren om hun levensstandaard te handhaven.

De eenvoudigste manier om inflatie te illustreren, is via een voorbeeld. Stel dat u dit jaar een hamburger kunt kopen voor $ 2 en het jaarlijkse inflatiepercentage is 10%. Theoretisch betekent 10% inflatie dat volgend jaar dezelfde hamburger 10% meer kost, of $ 2, 20. Dus als uw inkomen niet met minstens dezelfde inflatie stijgt, kunt u niet zoveel burgers kopen. Een eenmalige sprong in het prijsniveau veroorzaakt door een sprong in de olieprijs of de invoering van een nieuwe omzetbelasting is echter geen echte inflatie, tenzij de lonen en andere kosten in een loon-prijsspiraal stijgen. Evenzo is een prijsstijging van slechts één product op zichzelf geen inflatie, maar kan het slechts een relatieve prijsverandering zijn als gevolg van een afname van het aanbod voor dat product. Inflatie gaat uiteindelijk over geldgroei, en het is een weerspiegeling van teveel geld dat te weinig producten achtervolgt.

Inflatie treedt op wanneer het aanbod van geld toeneemt ten opzichte van het niveau van productieve output in de economie. De prijzen stijgen meestal omdat meer dollars relatief minder goederen achtervolgen. Een andere manier om dit fenomeen te vermelden is dat de koopkracht van elke geldeenheid afneemt.

Met dit idee in gedachten moeten beleggers proberen beleggingsproducten te kopen met een rendement dat gelijk is aan of groter is dan de inflatie. Als het ABC-aandeel bijvoorbeeld 4% zou opleveren en de inflatie 5% was, dan zou het reële rendement op de investering min 1% zijn (5% - 4%).

Inflatie- en activaklassen

Inflatie heeft hetzelfde effect op liquide middelen als andere soorten activa, behalve dat liquide activa in de loop van de tijd minder in waarde waarderen. Dit betekent dat liquide middelen op het net kwetsbaarder zijn voor de negatieve impact van inflatie. Wat de bredere economie betreft, leiden hogere inflatiecijfers ertoe dat particulieren en bedrijven minder liquide middelen aanhouden.

Illiquide activa worden ook beïnvloed door inflatie, maar ze hebben een natuurlijke verdediging als ze waarderen in waarde of rente genereren. Een van de belangrijkste redenen waarom de meeste werknemers geld in aandelen, obligaties en beleggingsfondsen plaatsen, is om hun spaargeld te beschermen tegen de gevolgen van inflatie. Wanneer de inflatie hoog genoeg is, zetten particulieren hun liquide middelen vaak om in rentebetaalde activa, of besteden ze de liquide activa aan consumptiegoederen.

U kunt dus uw koopkracht en beleggingsrendement (op de lange termijn) beschermen door te beleggen in een aantal inflatiebeveiligde effecten zoals inflatie-geïndexeerde obligaties of Treasury inflatie-beveiligde effecten (TIPS). Dit soort beleggingen beweegt mee met de inflatie en is daarom immuun voor het inflatierisico. (Zie "Welke impact heeft inflatie vandaag op de dollarwaarde?" Voor meer informatie.)